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泰慕士(001234)2022年年报解读:主营业务利润同比大幅下降,偏好金融投资

江苏泰慕士针纺科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“陆彪”。公司主营业务为针织面料与针织服装的研发、生产和销售,主要为迪卡侬、森马服饰、Quiksilver、Kappa、佐丹奴、全棉时代等知名服装品牌提供贴牌加工服务。公司主要产品可以分为运动服装、休闲服装及儿童服装。

根据泰慕士2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.42亿元,同比小幅下降14.65%。扣非净利润6,658.25万元,同比下降27.28%。泰慕士2022年年度净利润7,684.67万元,业绩同比下降21.63%。本期经营活动产生的现金流净额为1.37亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为纺织业-服饰业,主要产品包括运动服装和儿童服装两项,其中运动服装占比51.15%,儿童服装占比31.49%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
纺织业-服饰业 7.42亿元 100.0% 21.70%
分产品 营业收入 占比 毛利率
运动服装 3.80亿元 51.15% 25.13%
儿童服装 2.34亿元 31.49% 18.47%
休闲服装 9,375.57万元 12.64% 15.00%
面料 3,335.95万元 4.5% 20.57%
其他业务 169.46万元 0.22% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 4.55亿元 61.38% 20.98%
外销 2.87亿元 38.62% 22.86%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.42亿元 8.69亿元 -14.65%
营业成本 5.81亿元 6.76亿元 -14.03%
销售费用 426.75万元 346.28万元 23.24%
管理费用 4,524.87万元 4,268.04万元 6.02%
财务费用 -189.11万元 87.86万元 -315.24%
研发费用 3,408.43万元 3,038.68万元 12.17%
所得税费用 685.38万元 1,283.38万元 -46.60%

2022年主营业务利润为7,089.75万元,去年同期为1.07亿元,同比大幅下降33.97%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为7.42亿元,同比小幅下降14.65%;(2)毛利率本期为21.70%,同比下降0.57%。

2022年公司营收7.42亿元,同比小幅下降14.65%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。

本期研发费用为3,408.43万元,同比小幅增长12.17%。研发费用小幅增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为2,432.04万元,去年同期为2,295.56万元,同比小幅增长了5.95%。

(2)材料费本期为637.06万元,去年同期为503.43万元,同比增长了26.54%。

(3)其他本期为339.33万元,去年同期为239.69万元,同比大幅增长了41.57%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 2,432.04万元 2,295.56万元
材料费 637.06万元 503.43万元
其他 339.33万元 239.69万元
合计 3,408.43万元 3,038.68万元

PART 3
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偏好金融投资

1、金融投资占总资产45.03%,投资主体的重心由风险投资转变为理财投资

在2022年年报告期末,泰慕士用于金融投资的资产为4.98亿元,占总资产的45.03%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为760.19万元,占净利润7,684.67万元的9.89%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
交易性金融资产 4.98亿元
合计 4.98亿元

2021年金融投资主要投资内容如表所示:

2021年金融投资资产表


项目 投资金额
交易性金融资产 2,000万元
合计 2,000万元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 704.25万元
其他 55.95万元
合计 760.19万元

2、金融投资资产同比大额增长

从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了4.78亿元,增速为23.92倍。

PART 4
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在建工程余额猛增

2022年,泰慕士在建工程余额合计1.17亿元,较去年的4,918.54万元大幅增长。

其中,本期重要在建工程新增投入7,036.25万元,这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中,六安英瑞针织服装有限公司搬迁改造项目本期新增投入6,864.39万元。

新增较大投入项目

六安英瑞针织服装有限公司搬迁改造项目

该项目本期投入6,864.39万元。

基本信息


项目预算 期末余额 当期投入 累计投入金额 当期转入固定资产金额 项目进度
1.16亿元 6,864.39万元

PART 5
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净现金流较去年同期大幅下降

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