中威电子(300270)2022年年报解读:系统集成收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润扭亏为盈
杭州中威电子股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“新乡市人民政府”。公司主营业务是安防视频监控传输技术及产品的研发、生产和销售。
根据中威电子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.64亿元,同比大幅增长49.90%。扣非净利润228.11万元,扭亏为盈。中威电子2022年年度净利润132.46万元,业绩扭亏为盈。
系统集成收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为安防,占比高达60.95%,主要产品包括系统集成和产品销售两项,其中系统集成占比49.03%,产品销售占比42.74%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
安防 | 2.22亿元 | 60.95% | 36.87% |
交通 | 1.03亿元 | 28.3% | 29.94% |
其他 | 1,602.83万元 | 4.4% | 32.77% |
能源 | 1,243.22万元 | 3.41% | 13.06% |
其他业务 | 1,070.22万元 | 2.94% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
系统集成 | 1.79亿元 | 49.03% | 35.08% |
产品销售 | 1.56亿元 | 42.74% | 32.52% |
其他 | 1,602.83万元 | 4.4% | 32.77% |
运维服务 | 325.72万元 | 0.89% | 32.87% |
其他业务 | 1,070.22万元 | 2.94% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
北方 | 2.76亿元 | 75.63% | 32.61% |
南方 | 7,806.44万元 | 21.43% | 38.12% |
其他业务 | 1,070.22万元 | 2.94% | - |
2、系统集成收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收3.64亿元,与去年同期的2.43亿元相比,大幅增长了49.9%,主要是因为系统集成本期营收1.79亿元,去年同期为8,394.51万元,同比大幅增长了112.78%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
系统集成 | 1.79亿元 | 8,394.51万元 | 112.78% |
产品销售 | 1.56亿元 | 1.40亿元 | 11.54% |
其他 | 1,602.83万元 | 1,487.86万元 | 7.73% |
运维服务 | 325.72万元 | 463.13万元 | -29.67% |
其他业务 | 1,070.22万元 | - | - |
合计 | 3.64亿元 | 2.43亿元 | 49.9% |
3、系统集成毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的28.86%,同比增长到了今年的33.83%,主要是因为系统集成本期毛利率35.08%,去年同期为14.64%,同比大幅增长了20.44%。
4、主要发展非招投标模式
在销售模式上,企业主要渠道为非招投标,占主营业务收入的78.87%。2022年非招投标营收2.79亿元,相较于去年增长89.50%,同期毛利率为31.49%,同比下降5.12个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的68.91%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达38.71%,第二大客户占比12.76%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.37亿元 | 38.71% |
客户二 | 4,511.93万元 | 12.76% |
客户三 | 3,758.07万元 | 10.63% |
客户四 | 1,412.84万元 | 4.00% |
客户五 | 994.21万元 | 2.81% |
合计 | 2.44亿元 | 68.91% |
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈,管理费用下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.54亿元 | 2.43亿元 | 45.49% |
营业成本 | 2.34亿元 | 1.73亿元 | 35.34% |
销售费用 | 1,987.33万元 | 2,252.31万元 | -11.77% |
管理费用 | 2,900.56万元 | 3,832.10万元 | -24.31% |
财务费用 | -839.92万元 | -791.08万元 | -6.17% |
研发费用 | 2,134.50万元 | 1,810.51万元 | 17.90% |
所得税费用 | -1,016.11万元 | -629.63万元 | -61.38% |
2022年主营业务利润为5,577.67万元,去年同期为-339.94万元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为3.54亿元,同比大幅增长45.49%;(2)毛利率本期为33.83%,同比增长4.97%。
2022年公司营收3.54亿元,同比大幅增长45.49%。虽然营收在增长,但是管理费用、销售费用、财务费用却在下降。
1、财务收益小幅增长
本期财务费用为-839.92万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期小幅增长了6.17%。整体来看:虽然利息收入本期为850.91万元,去年同期为904.31万元,同比小幅下降了5.91%,但是利息支出本期为9,545.43元,去年同期为96.85万元,同比大幅下降了99.01%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -850.91万元 | -904.31万元 |
利息支出 | 9,545.43元 | 96.85万元 |
其他 | 10.04万元 | 16.38万元 |
合计 | -839.92万元 | -791.08万元 |
2、销售费用小幅下降
本期销售费用为1,987.33万元,同比小幅下降11.77%。归因于业务费本期为688.09万元,去年同期为975.46万元,同比下降了29.46%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 858.18万元 | 879.30万元 |
业务费 | 688.09万元 | 975.46万元 |
交通差旅费 | 198.79万元 | 190.04万元 |
其他 | 242.27万元 | 207.51万元 |
合计 | 1,987.33万元 | 2,252.31万元 |
3、管理费用下降
本期管理费用为2,900.56万元,同比下降24.31%。
管理费用下降的原因是:
虽然职工薪酬本期为1,314.26万元,去年同期为1,104.39万元,同比增长了19.0%;
但是(1)咨询信息等中介机构费本期为273.53万元,去年同期为1,043.29万元,同比大幅下降了73.78%;(2)股份支付本期为319.85万元,去年同期为577.52万元,同比大幅下降了44.62%;
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,314.26万元 | 1,104.39万元 |
折旧与摊销 | 338.52万元 | 330.02万元 |
股份支付 | 319.85万元 | 577.52万元 |
咨询信息等中介机构费 | 273.53万元 | 1,043.29万元 |
其他 | 654.40万元 | 776.89万元 |
合计 | 2,900.56万元 | 3,832.10万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-5,702.02万元,占利润总额7.77倍,同比小幅下降12.53%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 9.16万元 | -1.25% | 109.95% |
资产减值损失 | -769.16万元 | 104.79% | -11.61% |
营业外收入 | 5.30万元 | -0.72% | -49.35% |
营业外支出 | 17.02万元 | -2.32% | 554.53% |
其他收益 | 162.03万元 | -22.07% | -58.57% |
信用减值损失 | -5,702.02万元 | 776.81% | -12.53% |
2、营业总收入同比增加45.49%,净利润扭亏为盈
2022年,中威电子营业总收入为3.54亿元,去年同期为2.43亿元,同比大幅增长45.49%,净利润为282.08万元,去年同期为-5,159.72万元,扭亏为盈。
本期主营业务利润5,577.67万元,去年同期为-339.94万元,扭亏为盈,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2017年到2020年呈现下降趋势,从4,389.97万元下降到-1.18亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-1.18亿元增长到282.08万元。
净现金流由负转正
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比大幅增加127.27%
2022年,中威电子净利润为282.08万元,去年同期为-5,159.72万元,扭亏为盈。净现金流为2,571.08万元,去年同期为-9,427.36万元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为2,647.42万元,同比大幅增长38.08倍;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-76.34万元,去年同期为-2,196.43万元,同比大幅增长96.52%。
2、经营活动现金流同比大幅增长38.08倍
本期经营活动现金流净额为2,647.42万元,同比大幅增长38.08倍。
固然本期经营性应收项目增加1.64亿元,同比大幅增长7.78倍,然而(1)本期经营性应付项目增加8,592.97万元,同比大幅增长4.90倍;(2)本期信用减值损失5,702.02万元,同比增长5,702.02万元;(3)本期净利润282.08万元,去年同期为-5,159.72万元,扭亏为盈,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
非经常性损益是本期归母净利润盈利的次要因素
中威电子2022年的归母净利润为440.16万元,其中48.18%是由非经常性损益的贡献的。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 138.85万元 |
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 130.00万元 |
其他 | -56.80万元 |
合计 | 212.05万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额138.85万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 162.03万元 |
小计 | 162.03万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
博士后研究人员日常经费等资助 | 47.00万元 |
退税款 | 24.57万元 |
2022年第二批省科技发展专项资金 | 20.00万元 |
杭州市科技成果转化项目区配套 | 15.00万元 |
杭州市科技发展专项资金 | 15.00万元 |
中关村科技型小微企业研发补贴 | 15.00万元 |
(2)本期共收到政府补助162.03万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 162.03万元 |
小计 | 162.03万元 |
(二)减值准备转回
坏账损失5,702.02万元,严重影响利润
2022年,企业信用减值损失5,702.02万元,导致企业净利润从盈利5,984.10万元下降至盈利282.08万元,其中坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计5,702.02万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 282.08万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -5,702.02万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -5,702.02万元 |
其中,按组合计提坏账准备的应收账款本期计提5,220.82万元。
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业收回了北京创鑫汇智科技发展有限责任公司,福建省杏林机电科技有限公司等个别应收账款单项的减值准备,分别收回了40.00万元和10.00万元。