盛洋科技(603703)2022年年报解读:归母净利润依赖于非经常性损益,射频电缆类产品收入的下降导致公司营收的下降
浙江盛洋科技股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“叶利明”。公司主要从事多种射频电缆及相关配套产品的研发、生产和销售,属射频电缆行业。主要产品包括75欧姆同轴电缆、数据电缆和高频头等。
根据盛洋科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.19亿元,同比下降16.05%。扣非净利润432.86万元,同比大幅下降44.98%。盛洋科技2022年年度净利润1,823.78万元,业绩同比小幅下降5.98%。本期经营活动产生的现金流净额为8,993.92万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
射频电缆类产品收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是射频电缆等通信类,一块是其他电子设备制造,主要产品包括显示器件、射频电缆类产品、高频头及相关配件三项,显示器件占比42.71%,射频电缆类产品占比25.86%,高频头及相关配件占比22.58%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
射频电缆等通信类 | 4.21亿元 | 51.4% | 21.57% |
其他电子设备制造 | 3.50亿元 | 42.71% | 27.50% |
其他业务 | 4,826.58万元 | 5.89% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
显示器件 | 3.50亿元 | 42.71% | 27.50% |
射频电缆类产品 | 2.12亿元 | 25.86% | 13.80% |
高频头及相关配件 | 1.85亿元 | 22.58% | 31.39% |
其他业务 | 4,826.58万元 | 5.89% | - |
其他 | 2,425.21万元 | 2.96% | 14.57% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国外 | 5.46亿元 | 66.72% | 26.54% |
国内 | 2.44亿元 | 29.78% | 19.26% |
其他业务 | 2,871.07万元 | 3.5% | - |
2、射频电缆类产品收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收8.19亿元,与去年同期的9.75亿元相比,下降了16.05%。
主营业务下降的原因是:
(1)射频电缆类产品本期营收2.12亿元,去年同期为2.95亿元,同比下降了28.18%。
(2)显示器件本期营收3.50亿元,去年同期为3.91亿元,同比小幅下降了10.55%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
显示器件 | 3.50亿元 | 3.91亿元 | -10.55% |
射频电缆类产品 | 2.12亿元 | 2.95亿元 | -28.18% |
高频头及相关配件 | 1.85亿元 | 1.86亿元 | -0.42% |
其他 | 2,425.21万元 | 3,038.50万元 | -20.18% |
G通讯基站服务 | 1,955.51万元 | 1,585.75万元 | 23.32% |
其他业务 | 2,871.07万元 | 5,765.93万元 | -50.21% |
合计 | 8.19亿元 | 9.75亿元 | -16.05% |
3、高频头及相关配件毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的21.56%,同比小幅增长到了今年的24.35%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)高频头及相关配件本期毛利率31.39%,去年同期为23.04%,同比大幅增长了8.35%。
(2)显示器件本期毛利率27.5%,去年同期为25.9%,同比小幅增长了1.6%。
4、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2022年国内销售2.44亿元,同比大幅下降23.58%,同期海外销售5.46亿元,同比下降8.74%。
主营业务利润同比小幅下降
1、主营业务利润同比小幅下降12.95%,管理费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 8.19亿元 | 9.75亿元 | -16.05% |
营业成本 | 6.19亿元 | 7.65亿元 | -19.03% |
销售费用 | 2,172.48万元 | 2,802.62万元 | -22.48% |
管理费用 | 1.06亿元 | 8,867.81万元 | 19.24% |
财务费用 | -879.44万元 | 1,425.75万元 | -161.68% |
研发费用 | 5,031.83万元 | 4,597.94万元 | 9.44% |
所得税费用 | -385.80万元 | -256.40万元 | -50.47% |
2022年主营业务利润为2,414.58万元,去年同期为2,773.72万元,同比小幅下降12.95%。
虽然毛利率本期为24.35%,同比小幅增长2.79%,不过营业总收入本期为8.19亿元,同比下降16.05%,导致主营业务利润同比小幅下降。
2022年公司营收8.19亿元,同比下降16.05%。虽然营收在下降,但是管理费用、研发费用却在增长。
1、研发费用小幅增长
本期研发费用为5,031.83万元,同比小幅增长9.44%。
研发费用小幅增长的原因是:
虽然直接材料本期为624.52万元,去年同期为856.01万元,同比下降了27.04%;
但是(1)装备调试及委外研发本期为1,761.70万元,去年同期为1,374.92万元,同比增长了28.13%;(2)职工薪酬本期为2,400.08万元,去年同期为2,227.19万元,同比小幅增长了7.76%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 2,400.08万元 | 2,227.19万元 |
装备调试及委外研发 | 1,761.70万元 | 1,374.92万元 |
直接材料 | 624.52万元 | 856.01万元 |
其他 | 245.54万元 | 139.81万元 |
合计 | 5,031.83万元 | 4,597.94万元 |
2、管理费用增长
本期管理费用为1.06亿元,同比增长19.24%。归因于职工薪酬本期为6,421.24万元,去年同期为4,836.42万元,同比大幅增长了32.77%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 6,421.24万元 | 4,836.42万元 |
折旧及摊销 | 1,822.93万元 | 1,847.65万元 |
中介及咨询服务费 | 831.67万元 | 841.11万元 |
其他 | 1,498.11万元 | 1,342.63万元 |
合计 | 1.06亿元 | 8,867.81万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-897.67万元,占利润总额62.43%,同比大幅下降194.78%。信用减值损失本期为-751.95万元,占利润总额52.29%,同比增长27.28%。其他收益本期为415.85万元,占利润总额28.92%,同比小幅下降4.98%。营业外收入本期为250.48万元,占利润总额17.42%,同比大幅增长188.94%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -12.69万元 | -0.88% | 81.92% |
公允价值变动收益 | -6,823.87元 | -0.05% | 97.80% |
资产减值损失 | -897.67万元 | -62.43% | -194.78% |
营业外收入 | 250.48万元 | 17.42% | 188.94% |
营业外支出 | 211.35万元 | 14.70% | 25.42% |
其他收益 | 415.85万元 | 28.92% | -4.98% |
信用减值损失 | -751.95万元 | -52.29% | 27.28% |
资产处置收益 | 231.40万元 | 16.09% | 3697.69% |
2、营业总收入同比降低16.05%,净利润同比小幅降低5.98%
2022年,盛洋科技营业总收入为8.19亿元,去年同期为9.75亿元,同比下降16.05%,净利润为1,823.78万元,去年同期为1,939.78万元,同比小幅下降5.98%。
净利润同比小幅下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
资产减值损失 | -897.67万元 | -194.78% | 信用减值损失 | -751.95万元 | 27.28% |
主营业务利润 | 2,414.58万元 | -12.95% | 资产处置收益 | 231.40万元 | 3697.69% |
净利润从2016年到2019年呈现上升趋势,从2,091.57万元增长到2,114.48万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从2,114.48万元下降到1,823.78万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比小幅降低5.98%,净现金流同比大幅增加71.37%
2022年,盛洋科技净利润为1,823.78万元,去年同期为1,939.78万元,同比小幅下降5.98%。净现金流为-8,226.83万元,去年同期为-2.87亿元,较去年同期大幅增长71.37%。
净现金流同比大幅增长是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-1.17亿元,去年同期为-2.52亿元,同比大幅增长53.83%;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-5,567.47万元,去年同期为-1.11亿元,同比大幅增长49.91%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为11.00亿元,同比大幅增长80.00%;
但是收到其他与筹资活动有关的现金本期为9.84亿元,同比大幅增长185.53%。
投资活动现金流净额同比大幅增长原因是:
投资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 投资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
投资支付的现金 | 4,064.63万元 | -51.18% | 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 1.03亿元 | 16.20% |
收回投资收到的现金 | 7,957.40万元 | 56.41% | 收到其他与投资活动有关的现金 | 60.22万元 | -95.32% |
2、经营活动现金流同比增长18.12%
本期经营活动现金流净额为8,993.92万元,同比增长18.12%。
固然本期经营性应付项目减少5,138.54万元,去年同期为-3,896.68万元,由负转正,然而本期经营性应收项目减少9,397.95万元,去年同期为-2,729.49万元,由负转正,推动经营活动现金流净额同比增长。
归母净利润依赖于非经常性损益
盛洋科技2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为1,540.69万元,非经常性损益为1,107.84万元。
本期扣非归母净利润出现了负增长,而归母净利润大幅增长了47.63%,主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
2022 | 2021 | |
---|---|---|
归母净利润 | 1,540.69万元 | 1,043.59万元 |
归母净利润增速(%) | 47.63 | 98.85 |
扣非归母净利润 | 432.86万元 | 786.65万元 |
扣非归母净利润增速(%) | -44.97 | -135.05 |
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 | 716.00万元 |
政府补助 | 326.97万元 |
非流动资产处置损益 | 231.40万元 |
其他 | -166.53万元 |
合计 | 1,107.84万元 |
(一)减值准备转回
坏账损失891.47万元,坏账损失影响利润
2022年,企业信用减值损失-751.95万元,导致企业净利润从盈利2,575.73万元下降至盈利1,823.78万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计-891.47万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 1,823.78万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -751.95万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -891.47万元 |
按单项计提中计提的坏账准备共计1,484.05万元,占整个按单项计提的193.22%。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
按单项计提 | 1,484.05万元 | 716.00万元 | 768.05万元 |
坏账准备 | - | - | |
按组合计提坏账准备 | 123.41万元 | - | 123.41万元 |
合计 | 1,607.47万元 | 716.00万元 | 891.47万元 |
其中,按单项计提坏账准备本期计提768.05万元,按组合计提坏账准备本期计提123.41万元。
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对客户P,客户M等个别应收账款单项计提了减值准备,分别计提了573.90万元和116.30万元。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 | 计提理由 |
---|---|---|---|---|
客户P | 2,241.21万元 | 2,051.70万元 | 573.90万元 | 预计无法全部收回,存在减值可能,单独进行减值测试 |
客户M | 1,297.52万元 | 1,449.82万元 | 116.30万元 | 预计无法全部收回,存在减值可能,单独进行减值测试 |
按账龄计提
本期主要为账龄组合新增坏账准备123.41万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
账龄组合 | 1.82亿元 | 2.17亿元 | 123.41万元 |
合计 | 1.82亿元 | 2.17亿元 | 123.41万元 |
2022年,企业应收账款合计1.84亿元,占总资产的9.59%,相较于去年同期的2.24亿元减少了17.82%。
1、回款周期稳定
本期,企业应收账款周转率为4.01。同比去年无明显变化,企业增长的经营状况稳定。
2、三年以上账龄占比增长
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为71.85%,7.52%和20.63%。
从账龄趋势情况来看,公司三年以上应收账款占比,在2018年至2022年从0.42%持续上涨到20.63%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额326.97万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 309.26万元 |
其他 | 17.71万元 |
小计 | 326.97万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
(1)SmartRiser研发补助 | 169.34万元 |
(2)培训补贴 | 30.82万元 |
(3)稳岗补贴 | 30.01万元 |
(4)收到2021年稳岗补贴 | 27.92万元 |
(2)本期共收到政府补助309.26万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 309.26万元 |
小计 | 309.26万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下75.48万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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千兆/万兆以太网用6A及7类数据缆生产线项目 | 62.12万元 |
年产120万公里电缆用辅料建设项目 | 13.36万元 |