光洋股份(002708)2022年年报解读:轴承产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续3年下降
常州光洋轴承股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“扬州富海光洋股权投资基金合伙企业(有限合伙)”。公司主营业务是各类汽车精密轴承、智能机器人轴承单元、高端工业装备轴承、高精同步器总成、超精行星排总成、轻量化空心轴、高压共轨轴、精密锻件等高精度、高可靠性产品的研发、制造和销售。
根据光洋股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收14.88亿元,同比小幅下降8.29%。扣非净利润-2.46亿元,较去年同期亏损增大。光洋股份2022年年度净利润-2.49亿元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2018年、2021年、2022年。
轴承产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为汽车行业,占比高达96.06%,主要产品包括轴承产品和同步器行星排产品两项,其中轴承产品占比48.33%,同步器行星排产品占比30.81%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车行业 | 14.29亿元 | 96.06% | 9.06% |
电子行业 | 5,856.54万元 | 3.94% | -152.75% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
轴承产品 | 7.19亿元 | 48.33% | 12.00% |
同步器行星排产品 | 4.58亿元 | 30.81% | 3.83% |
毛坯加工 | 1.40亿元 | 9.39% | 6.46% |
其他业务 | 1.22亿元 | 8.18% | 19.72% |
线路板业务 | 4,885.06万元 | 3.28% | -198.17% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 13.38亿元 | 89.9% | 6.60% |
外销 | 1.50亿元 | 10.1% | -32.11% |
2、轴承产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收14.88亿元,与去年同期的16.22亿元相比,小幅下降了8.29%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)轴承产品本期营收7.19亿元,去年同期为8.10亿元,同比小幅下降了11.21%。
(2)毛坯加工本期营收1.40亿元,去年同期为1.81亿元,同比下降了22.95%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
轴承产品 | 7.19亿元 | 8.10亿元 | -11.21% |
同步器行星排产品 | 4.58亿元 | 4.64亿元 | -1.27% |
毛坯加工 | 1.40亿元 | 1.81亿元 | -22.95% |
其他业务 | 1.22亿元 | 1.17亿元 | 3.81% |
线路板业务 | 4,885.06万元 | 4,950.28万元 | -1.32% |
合计 | 14.88亿元 | 16.22亿元 | -8.29% |
3、轴承产品毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的13.44%,同比大幅下降到了今年的2.69%。
毛利率大幅下降的原因是:
(1)轴承产品本期毛利率12.0%,去年同期为20.01%,同比大幅下降了8.01%。
(2)线路板业务本期毛利率-198.17%,去年同期为-101.2%,同比大幅下降了96.97%。
(3)毛坯加工本期毛利率6.46%,去年同期为18.1%,同比大幅下降了11.64%。
4、同步器行星排产品毛利率持续下降
值得一提的是,轴承产品在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年轴承产品毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的22.45%,大幅下降到2022年的12.00%,2018-2022年同步器行星排产品毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的18.51%,大幅下降到2022年的3.83%。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的32.93%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为48.99%、48.30%、48.26%、39.73%,总体呈大幅下降趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.31亿元 | 8.83% |
客户二 | 1.03亿元 | 6.93% |
客户三 | 1.01亿元 | 6.80% |
客户四 | 8,881.51万元 | 5.97% |
客户五 | 6,558.23万元 | 4.41% |
合计 | 4.90亿元 | 32.93% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅降低8.29%,净利润亏损持续增大
2022年,光洋股份营业总收入为14.88亿元,去年同期为16.22亿元,同比小幅下降8.29%,净利润为-2.49亿元,去年同期为-8,123.81万元,较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-2.42亿元,去年同期为-1.02亿元,较去年同期亏损增大;本期营业外利润138.84万元,同比大幅下降95.42%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从-9,040.36万元增长到5,035.80万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从5,035.80万元下降到-2.49亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大,研发费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 14.88亿元 | 16.22亿元 | -8.29% |
营业成本 | 14.48亿元 | 14.04亿元 | 3.10% |
销售费用 | 4,733.48万元 | 4,550.09万元 | 4.03% |
管理费用 | 1.31亿元 | 1.81亿元 | -27.89% |
财务费用 | 1,459.92万元 | 1,620.00万元 | -9.88% |
研发费用 | 7,918.85万元 | 6,289.78万元 | 25.90% |
所得税费用 | -1,792.11万元 | 30.96万元 | -5888.76% |
2022年主营业务利润为-2.42亿元,去年同期为-1.02亿元,较去年同期亏损增大。
虽然管理费用本期为1.31亿元,同比下降27.89%,不过(1)营业总收入本期为14.88亿元,同比小幅下降8.29%;(2)毛利率本期为2.69%,同比大幅下降10.75%,导致主营业务利润亏损增大。
2022年公司营收14.88亿元,同比小幅下降8.29%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为7,918.85万元,同比增长25.9%。研发费用增长的原因是:
(1)员工薪酬及福利本期为4,111.05万元,去年同期为3,174.74万元,同比增长了29.49%。
(2)直接投入本期为2,563.17万元,去年同期为1,947.34万元,同比大幅增长了31.62%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
员工薪酬及福利 | 4,111.05万元 | 3,174.74万元 |
直接投入 | 2,563.17万元 | 1,947.34万元 |
其他 | 1,244.64万元 | 1,167.70万元 |
合计 | 7,918.85万元 | 6,289.78万元 |
在建工程余额大幅减少
2022年,光洋股份在建工程余额合计6,259.37万元。
其中,在建工程减少的主要原因主要是本期其他减少的金额,合计140.20万元。在此之中,待安装设备占主要部分,本期其他减少金额140.20万元。
大额转固项目
待安装设备
该项目本期投入1.34亿元,项目本期转入固定资产1.16亿元,期末账面余额6,259.37万元。
基本信息
项目预算 | 期末余额 | 当期投入 | 累计投入金额 | 当期转入固定资产金额 | 项目进度 |
---|---|---|---|---|---|
6,259.37万元 | 1.34亿元 | 1.16亿元 |
威海世一厂房设备改造
该项目项目本期转入固定资产1.22亿元,已全部转为固定资产。