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光洋股份(002708)2022年年报解读:轴承产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续3年下降

常州光洋轴承股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“扬州富海光洋股权投资基金合伙企业(有限合伙)”。公司主营业务是各类汽车精密轴承、智能机器人轴承单元、高端工业装备轴承、高精同步器总成、超精行星排总成、轻量化空心轴、高压共轨轴、精密锻件等高精度、高可靠性产品的研发、制造和销售。

根据光洋股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收14.88亿元,同比小幅下降8.29%。扣非净利润-2.46亿元,较去年同期亏损增大。光洋股份2022年年度净利润-2.49亿元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2018年、2021年、2022年。

PART 1
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轴承产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为汽车行业,占比高达96.06%,主要产品包括轴承产品和同步器行星排产品两项,其中轴承产品占比48.33%,同步器行星排产品占比30.81%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车行业 14.29亿元 96.06% 9.06%
电子行业 5,856.54万元 3.94% -152.75%
分产品 营业收入 占比 毛利率
轴承产品 7.19亿元 48.33% 12.00%
同步器行星排产品 4.58亿元 30.81% 3.83%
毛坯加工 1.40亿元 9.39% 6.46%
其他业务 1.22亿元 8.18% 19.72%
线路板业务 4,885.06万元 3.28% -198.17%
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 13.38亿元 89.9% 6.60%
外销 1.50亿元 10.1% -32.11%

2、轴承产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收14.88亿元,与去年同期的16.22亿元相比,小幅下降了8.29%。

主营业务小幅下降的原因是:

(1)轴承产品本期营收7.19亿元,去年同期为8.10亿元,同比小幅下降了11.21%。

(2)毛坯加工本期营收1.40亿元,去年同期为1.81亿元,同比下降了22.95%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
轴承产品 7.19亿元 8.10亿元 -11.21%
同步器行星排产品 4.58亿元 4.64亿元 -1.27%
毛坯加工 1.40亿元 1.81亿元 -22.95%
其他业务 1.22亿元 1.17亿元 3.81%
线路板业务 4,885.06万元 4,950.28万元 -1.32%
合计 14.88亿元 16.22亿元 -8.29%

3、轴承产品毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的13.44%,同比大幅下降到了今年的2.69%。

毛利率大幅下降的原因是:

(1)轴承产品本期毛利率12.0%,去年同期为20.01%,同比大幅下降了8.01%。

(2)线路板业务本期毛利率-198.17%,去年同期为-101.2%,同比大幅下降了96.97%。

(3)毛坯加工本期毛利率6.46%,去年同期为18.1%,同比大幅下降了11.64%。

4、同步器行星排产品毛利率持续下降

值得一提的是,轴承产品在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年轴承产品毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的22.45%,大幅下降到2022年的12.00%,2018-2022年同步器行星排产品毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的18.51%,大幅下降到2022年的3.83%。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的32.93%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为48.99%、48.30%、48.26%、39.73%,总体呈大幅下降趋势。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 1.31亿元 8.83%
客户二 1.03亿元 6.93%
客户三 1.01亿元 6.80%
客户四 8,881.51万元 5.97%
客户五 6,558.23万元 4.41%
合计 4.90亿元 32.93%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅降低8.29%,净利润亏损持续增大

2022年,光洋股份营业总收入为14.88亿元,去年同期为16.22亿元,同比小幅下降8.29%,净利润为-2.49亿元,去年同期为-8,123.81万元,较去年同期亏损增大。

本期主营业务利润-2.42亿元,去年同期为-1.02亿元,较去年同期亏损增大;本期营业外利润138.84万元,同比大幅下降95.42%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从-9,040.36万元增长到5,035.80万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从5,035.80万元下降到-2.49亿元。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大,研发费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 14.88亿元 16.22亿元 -8.29%
营业成本 14.48亿元 14.04亿元 3.10%
销售费用 4,733.48万元 4,550.09万元 4.03%
管理费用 1.31亿元 1.81亿元 -27.89%
财务费用 1,459.92万元 1,620.00万元 -9.88%
研发费用 7,918.85万元 6,289.78万元 25.90%
所得税费用 -1,792.11万元 30.96万元 -5888.76%

2022年主营业务利润为-2.42亿元,去年同期为-1.02亿元,较去年同期亏损增大。

虽然管理费用本期为1.31亿元,同比下降27.89%,不过(1)营业总收入本期为14.88亿元,同比小幅下降8.29%;(2)毛利率本期为2.69%,同比大幅下降10.75%,导致主营业务利润亏损增大。

2022年公司营收14.88亿元,同比小幅下降8.29%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。

本期研发费用为7,918.85万元,同比增长25.9%。研发费用增长的原因是:

(1)员工薪酬及福利本期为4,111.05万元,去年同期为3,174.74万元,同比增长了29.49%。

(2)直接投入本期为2,563.17万元,去年同期为1,947.34万元,同比大幅增长了31.62%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
员工薪酬及福利 4,111.05万元 3,174.74万元
直接投入 2,563.17万元 1,947.34万元
其他 1,244.64万元 1,167.70万元
合计 7,918.85万元 6,289.78万元

PART 3
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在建工程余额大幅减少

2022年,光洋股份在建工程余额合计6,259.37万元。

其中,在建工程减少的主要原因主要是本期其他减少的金额,合计140.20万元。在此之中,待安装设备占主要部分,本期其他减少金额140.20万元。

大额转固项目

待安装设备

该项目本期投入1.34亿元,项目本期转入固定资产1.16亿元,期末账面余额6,259.37万元。

基本信息


项目预算 期末余额 当期投入 累计投入金额 当期转入固定资产金额 项目进度
6,259.37万元 1.34亿元 1.16亿元

威海世一厂房设备改造

该项目项目本期转入固定资产1.22亿元,已全部转为固定资产。

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