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襄阳轴承(000678)2022年年报解读:轴承收入的下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大

襄阳汽车轴承股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“贾志宏”。公司是一家以汽车轴承为主的企业,主要从事轴承及其零部件、汽车零部件、机电设备、轴承设备及备件的生产、科研、销售及相关业务,公司主要产品为汽车轴承、等速万向节等。

根据襄阳轴承2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.31亿元,同比小幅下降14.20%。扣非净利润-1.32亿元,较去年同期亏损增大。襄阳轴承2022年年度净利润-1.28亿元,业绩较去年同期亏损增大。

PART 1
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轴承收入的下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为汽车零部件,占比高达85.51%,其中轴承为第一大收入来源,占比69.62%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车零部件 9.67亿元 85.51% 2.07%
其他 1.64亿元 14.49% 29.20%
分产品 营业收入 占比 毛利率
轴承 7.87亿元 69.62% -
等速万向节 1.78亿元 15.73% 9.22%
其他业务 1.66亿元 14.65% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国外 5.95亿元 52.64% 8.35%
国内 5.35亿元 47.36% 3.39%

2、轴承收入的下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收11.31亿元,与去年同期的13.18亿元相比,小幅下降了14.2%,主要是因为轴承本期营收8.14亿元,去年同期为10.47亿元,同比下降了24.82%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
轴承 8.14亿元 10.47亿元 -24.82%
等速万向节 1.78亿元 1.26亿元 40.94%
其他 1.38亿元 1.45亿元 14.59%
合计 11.31亿元 13.18亿元 -14.2%

3、轴承毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的12.57%,同比大幅下降到了今年的6.0%,主要是因为轴承本期毛利率3.57%,去年同期为13.54%,同比大幅下降73.63%。

4、国内销售大幅下降

从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2018-2022年公司国内销售大幅下降,2018年国内销售9.51亿元,2022年下降43.71%,同期2018年海外销售5.40亿元,2022年增长10.3%。2019-2022年,国内营收占比从64.26%大幅下降到47.36%,海外营收占比从35.74%大幅增长到52.64%,国内不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从10.03%下降到3.39%。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的29.49%,相较于2021年的38.96%,已经小幅下降。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 1.05亿元 9.33%
客户二 6,535.85万元 5.78%
客户三 5,518.81万元 4.88%
客户四 5,433.86万元 4.81%
客户五 5,302.04万元 4.69%
合计 3.33亿元 29.49%

PART 2
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主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大

1、营业总收入同比小幅降低14.20%,净利润亏损持续增大

2022年年度,襄阳轴承营业总收入为11.31亿元,去年同期为13.18亿元,同比小幅下降14.20%,净利润为-1.28亿元,去年同期为-4,883.94万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是主营业务利润本期为-1.32亿元,去年同期为-5,029.52万元,亏损增大。

值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 11.31亿元 13.18亿元 -14.20%
营业成本 10.63亿元 11.52亿元 -7.76%
销售费用 2,725.05万元 3,566.99万元 -23.60%
管理费用 8,421.27万元 8,513.52万元 -1.08%
财务费用 2,759.06万元 3,297.50万元 -16.33%
研发费用 3,872.19万元 4,194.66万元 -7.69%
所得税费用 -480.44万元 144.14万元 -433.32%

2022年年度主营业务利润为-1.32亿元,去年同期为-5,029.52万元,较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为11.31亿元,同比小幅下降14.20%;(2)毛利率本期为6.00%,同比大幅下降了6.57%。

PART 3
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新增投入待安装设备等

2022年,襄阳轴承在建工程余额合计6,401.98万元,较去年的2,882.99万元大幅增长。主要在建的重要工程是待安装设备和轿车离合器轴承冲压生产线。

在建工程本期转入固定资产的金额为1,477.12万元,主要是待安装设备和工业园项目二期。

在建工程本期新增投入金额为4,193.45万元,其中追加投入待安装设备4,193.45万元。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
待安装设备 4,175.85万元 4,193.45万元 998.41万元
轿车离合器轴承冲压生产线 2,226.13万元 - - 已中止建设
工业园项目二期 - - 478.72万元

PART 4
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重大资产负债及变动情况

转入投资性房地产减少2,939.50万元,无形资产小幅减少

2022年,襄阳轴承的无形资产合计2.60亿元,占总资产的10.84%,相较于年初的2.89亿元小幅减少10.05%。

2022年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
土地使用权 2.57亿元 2.88亿元
其他 301.72万元 143.31万元
合计 2.60亿元 2.89亿元

本期转入投资性房地产减少2,939.50万元

其中,无形资产的减少主要是因为转入投资性房地产减少所导致的,企业无形资产减少2,943.41万元,主要为转入投资性房地产减少的2,939.50万元。在转入投资性房地产减少中,主要是土地使用权,合计2,939.50万元。

无形资产减少


项目名称 金额
本期减少金额 2,943.41万元
转入投资性房地产 2,939.50万元
其中:土地使用权 2,939.50万元

PART 5
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控股股东存在股权冻结情况

控股股东三环集团有限公司所持有公司股份冻结1.28亿股,占其持股数量的100.0%,更值得注意的是控股股东存在多次轮候冻结情形。

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