圣龙股份(603178)2022年年报解读:净利润同比小幅下降但经营活动现金流净额由正转负,发动机油泵毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
宁波圣龙汽车动力系统股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“罗玉龙”。公司是从事汽车动力系统零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括发动机油泵、自动变速器油泵、凸轮轴、铝压铸件。
根据圣龙股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收14.81亿元,同比基本持平。扣非净利润7,330.41万元,同比大幅增长46.02%。圣龙股份2022年年度净利润8,914.22万元,业绩同比小幅下降13.46%。
发动机油泵毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车零部件制造业,主要产品包括发动机油泵、变速箱油泵、变速器零件三项,发动机油泵占比49.86%,变速箱油泵占比19.19%,变速器零件占比13.83%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车零部件制造业 | 14.51亿元 | 97.98% | 15.16% |
其他业务 | 2,987.77万元 | 2.02% | 14.78% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
发动机油泵 | 7.39亿元 | 49.86% | 11.09% |
变速箱油泵 | 2.84亿元 | 19.19% | 23.38% |
变速器零件 | 2.05亿元 | 13.83% | 22.20% |
凸轮轴 | 1.64亿元 | 11.07% | 10.14% |
分动箱油泵 | 4,599.68万元 | 3.11% | 18.55% |
其他业务 | 4,341.74万元 | 2.94% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 9.97亿元 | 67.28% | 18.62% |
境外 | 4.55亿元 | 30.7% | 7.58% |
其他业务 | 2,987.77万元 | 2.02% | 14.78% |
2、发动机油泵毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的14.26%,同比小幅增长到了今年的15.16%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)发动机油泵本期毛利率11.09%,去年同期为8.25%,同比大幅增长了2.83%。
(2)变速箱油泵本期毛利率23.38%,去年同期为22.06%,同比小幅增长了1.32%。
3、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2022年国内销售9.97亿元,同比下降6.21%,同期海外销售4.55亿元,同比大幅增长17.05%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长89.23%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 14.81亿元 | 14.98亿元 | -1.10% |
营业成本 | 12.57亿元 | 12.84亿元 | -2.14% |
销售费用 | 2,073.29万元 | 1,951.37万元 | 6.25% |
管理费用 | 7,095.72万元 | 6,288.19万元 | 12.84% |
财务费用 | -296.50万元 | 2,532.86万元 | -111.71% |
研发费用 | 7,679.34万元 | 7,240.69万元 | 6.06% |
所得税费用 | -1,303.85万元 | -137.02万元 | -851.56% |
2022年主营业务利润为4,901.42万元,去年同期为2,590.15万元,同比大幅增长89.23%。
虽然营业总收入本期为14.81亿元,同比下降1.10%,不过(1)财务费用本期为-296.50万元,同比大幅下降111.71%;(2)毛利率本期为15.16%,同比小幅增长0.90%,推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中投资收益本期为1,992.57万元,占利润总额26.20%,同比大幅下降48.80%。其他收益本期为1,469.10万元,占利润总额19.31%,同比大幅下降63.64%。资产减值损失本期为-1,167.46万元,占利润总额15.35%,同比小幅增长13.77%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,992.57万元 | 26.20% | -48.80% |
资产减值损失 | -1,167.46万元 | -15.35% | 13.77% |
营业外收入 | 306.73万元 | 4.03% | 91.47% |
营业外支出 | 117.00万元 | 1.54% | 12.75% |
其他收益 | 1,469.10万元 | 19.31% | -63.64% |
信用减值损失 | 227.88万元 | 3.00% | 187.40% |
资产处置收益 | -6.61万元 | -0.09% | -100.55% |
2、营业总收入基本持平,净利润同比小幅降低13.50%
2022年,圣龙股份营业总收入为14.81亿元,去年同期为14.98亿元,同比基本持平,净利润为8,910.49万元,去年同期为1.03亿元,同比小幅下降13.50%。
尽管主营业务利润本期为4,901.42万元,同比大幅增长89.23%,然而(1)其他收益本期为1,469.10万元,同比大幅下降63.64%;(2)投资收益本期为1,992.57万元,同比大幅下降48.80%;(3)资产处置收益本期为-6.61万元,去年同期为1,200.46万元,同比大幅下降100.55%,导致净利润同比小幅下降。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从-2.46亿元增长到1.03亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.03亿元下降到8,910.49万元。
政府补助增加了归母净利润的收益
圣龙股份2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,583.81万元,占归母净利润的17.77%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,462.39万元 |
其他 | 121.42万元 |
合计 | 1,583.81万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,462.39万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 1,110.21万元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) | 352.17万元 |
其他 | 20.00万元 |
小计 | 1,482.39万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
21年度潘火街道经济政策兑现奖励 | 97.80万元 |
其他 | 69.40万元 |
2022年度科技发展专项资金 | 40.00万元 |
2021年度高新技术企业认定市级奖励 | 30.00万元 |
稳岗补贴 | 29.68万元 |
19年度市级单项冠军示范企业奖励 | 20.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为6,776.15万元,其中1,110.21万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
2018年度工业投资(技术改造)第二批竣工项目部分补助资金,数字化工厂(一期)补助 | 116.51万元 |
2018年度工业投资(技术改造)第二批竣工项目部分补助资金,年产150万套油泵技改项目 | 115.44万元 |
2017年度第一批湖州市“中国制造2025”试点示范城市建设财政专项资金项目 | 104.98万元 |
2020年度第三批工业和信息化发展专项资金(“中国制造2025”专项) | 68.95万元 |
年产60万套汽车动力系统关键部件生产线项目(海德曼补助) | 61.38万元 |
年产130万根高精度节能型凸轮轴生产线技改项目补贴收入 | 50.00万元 |
宁波市2017年度工业投资(技术改造)第一、二批部分竣工项目补助资金 | 40.56万元 |
投资奖励(五乡地块投资协议) | 36.67万元 |
高成长企业2016年技改补助 | 33.49万元 |
2019年度鄞州区智能技术改造专项资金和2019年度市数字化车间竣工项目补助资金 | 31.03万元 |
(2)本期共收到政府补助898.74万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 526.57万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 352.17万元 |
其他 | 20.00万元 |
小计 | 898.74万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
2021年度鄞州区智能技术改造项目补助 | 179.86万元 |
2022年市级产业投资项目补助资金-ICON海德曼设备一企一政策 | 151.27万元 |
宁波市2022年度科技发展专项资金 | 120.00万元 |
2022年度鄞州区智能技术改造项目 | 44.69万元 |
智能技术改造项目 | 30.75万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下6,192.50万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
2018年度工业投资(技术改造)第二批竣工项目部分补助资金,数字化工厂(一期)补助 | 737.92万元 |
投资奖励(五乡地块投资协议) | 620.28万元 |
年产60万套汽车动力系统关键部件生产线项目(海德曼补助) | 537.06万元 |
2020年度第三批工业和信息化发展专项资金(“中国制造2025”专项) | 476.90万元 |
2018年度工业投资(技术改造)第二批竣工项目部分补助资金,年产150万套油泵技改项目 | 430.61万元 |
2017年度第一批湖州市“中国制造2025”试点示范城市建设财政专项资金项目 | 342.00万元 |
年产90万套汽车动力系统关键零部件生产线技改项目 | 222.83万元 |
宁波市2017年度工业投资(技术改造)第一、二批部分竣工项目补助资金 | 219.70万元 |
宁波市2019年度工业投资(技术改造)第一批竣工项目补助资金 | 216.79万元 |
2019年度鄞州区智能技术改造专项资金和2019年度市数字化车间竣工项目补助资金 | 206.90万元 |
扣非净利润趋势
较多的对外股权投资且对华纳圣龙(宁波)有限公司投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,圣龙股份用于对外股权投资的资产为1.57亿元,占总资产的7.58%。对外股权投资所产生的收益为1,941.2万元,占净利润8,910.49万元的21.79%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
华纳圣龙(宁波)有限公司 | 9,244.51万元 | 2,180.68万元 |
宁波圣龙新能源汽车动力有限公司 | 6,455.09万元 | -234.91万元 |
合计 | 1.57亿元 | 1,945.77万元 |
1、华纳圣龙(宁波)有限公司
华纳圣龙有限公司业务性质为制造业。
同比上期看起来,投资收益有所减少。
历年投资数据
华纳圣龙有限公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|
2022年 | 30.00 | 2,180.68万元 | 9,244.51万元 |
2021年 | 30.00 | 3,979.66万元 | 1.28亿元 |
2020年 | 30.00 | 5,591.78万元 | 1.27亿元 |
2019年 | 30.00 | 3,180.22万元 | 1.03亿元 |
2018年 | 30.00 | 2,644.06万元 | 9,829.59万元 |
2017年 | 30.00 | 1,736.08万元 | 8,972.1万元 |