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中科金财(002657)2022年年报解读:数据中心综合服务收入的下降导致公司营收的下降,净利润连续3年下降

北京中科金财科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“沈飒”。公司的主营业务为应用软件开发、技术服务及相关的计算机信息系统集成服务,主要面向数据中心、银行影像和IT服务管理三个细分市场,为企业、政府、银行等客户提供数据中心建设解决方案、银行影像解决方案、IT服务管理解决方案。

根据中科金财2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收12.33亿元,同比下降23.23%。扣非净利润-1.91亿元,较去年同期亏损增大。中科金财2022年年度净利润-1.68亿元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有4年为负,分别为2018年、2019年、2021年、2022年。本期经营活动产生的现金流净额为8,604.87万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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数据中心综合服务收入的下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的核心业务有两块,一块是金融,一块是政府与公共事业,主要产品包括金融科技综合服务和数据中心综合服务两项,其中金融科技综合服务占比52.77%,数据中心综合服务占比46.62%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
金融 6.33亿元 51.37% 20.00%
政府与公共事业 3.37亿元 27.34% 20.47%
其他业务 2.63亿元 21.29% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
金融科技综合服务 6.51亿元 52.77% 21.39%
数据中心综合服务 5.75亿元 46.62% 20.88%
其他业务 756.75万元 0.61% 45.90%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华北 10.06亿元 81.59% 18.65%
其他 2.27亿元 18.41% 33.10%

2、数据中心综合服务收入的下降导致公司营收的下降

2022年公司营收12.33亿元,与去年同期的16.06亿元相比,下降了23.23%。

主营业务下降的原因是:

(1)数据中心综合服务本期营收5.75亿元,去年同期为7.93亿元,同比下降了27.55%。

(2)金融科技综合服务本期营收6.51亿元,去年同期为7.61亿元,同比小幅下降了14.47%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
金融科技综合服务 6.51亿元 7.61亿元 -14.47%
数据中心综合服务 5.75亿元 7.93亿元 -27.55%
其他业务 756.75万元 5,211.50万元 -85.48%
合计 12.33亿元 16.06亿元 -23.23%

3、金融科技综合服务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的18.63%,同比小幅增长到了今年的21.31%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)金融科技综合服务本期毛利率21.39%,去年同期为19.71%,同比小幅增长了1.68%。

(2)数据中心综合服务本期毛利率20.88%,去年同期为18.22%,同比小幅增长了2.66%。

4、数据中心综合服务毛利率持续增长

产品毛利率方面,2020-2022年金融科技综合服务毛利率呈增长趋势,从2020年的18.44%,增长到2022年的21.39%,2019-2022年数据中心综合服务毛利率呈大幅增长趋势,从2019年的10.91%,大幅增长到2022年的20.88%。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的29.39%,相较于2021年的20.45%,仍在小幅增长。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 1.20亿元 9.72%
客户二 1.12亿元 9.09%
客户三 4,675.99万元 3.79%
客户四 4,437.68万元 3.60%
客户五 3,936.27万元 3.19%
合计 3.62亿元 29.39%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比降低23.23%,净利润亏损持续增大

2022年,中科金财营业总收入为12.33亿元,去年同期为16.06亿元,同比下降23.23%,净利润为-1.69亿元,去年同期为-9,269.37万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
资产减值损失 -1.69亿元 -610.81% 主营业务利润 -2,868.74万元 58.85%
资产处置收益 -4.94万元 99.86%

净利润从2016年到2022年呈现下降趋势,从1.78亿元下降到-1.69亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 12.33亿元 16.06亿元 -23.23%
营业成本 9.70亿元 13.07亿元 -25.76%
销售费用 3,812.12万元 4,955.54万元 -23.07%
管理费用 9,281.96万元 1.26亿元 -26.42%
财务费用 -57.30万元 1.11万元 -5273.20%
研发费用 1.58亿元 1.90亿元 -17.20%
所得税费用 496.57万元 659.40万元 -24.69%

非主营业务中资产减值损失本期为-1.69亿元,占利润总额103.18%,同比大幅下降6.11倍。投资收益本期为3,525.11万元,占利润总额21.55%,同比下降19.56%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 3,525.11万元 -21.55% -19.56%
公允价值变动收益 -242.20万元 1.48% -195.44%
资产减值损失 -1.69亿元 103.18% -610.81%
营业外收入 76.24万元 -0.47% 170.79%
营业外支出 290.75万元 -1.78% -53.82%
其他收益 973.89万元 -5.95% 97.44%
信用减值损失 -647.81万元 3.96% -173.56%
资产处置收益 -4.94万元 0.03% 99.86%

PART 3
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较多的金融投资

1、金融投资占总资产24.5%,投资主体的重心由债券投资转变为理财投资

在2022年年报告期末,中科金财用于金融投资的资产为6.66亿元,占总资产的24.5%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为803.9万元,占净利润-1.69亿元的-4.77%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 4.11亿元
债券投资 2.54亿元
合计 6.66亿元

2021年金融投资主要投资内容如表所示:

2021年金融投资资产表


项目 投资金额
债券投资 3.73亿元
其他 1,344.84万元
合计 3.87亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 1,028.95万元
投资收益 以公允价值计量其变动计入当期损益金融资投资收益 17.15万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 -242.2万元
合计 803.9万元

2、金融投资资产同比大额增长

从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了2.79亿元,增速为72.08%。

PART 4
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较多的对安粮期货股份有限公司投资

在2022年年报告期末,中科金财用于对外股权投资的资产为3.74亿元,占总资产的13.76%。对外股权投资所产生的收益为-423.02万元,占净利润-1.69亿元的2.51%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
安粮期货股份有限公司 3.08亿元 2,291.66万元
其他 6,556.9万元 -2,696.94万元
合计 3.74亿元 -405.28万元

安粮期货股份有限公司

安粮期货股份有限公司业务性质为商品、金融期货经纪。

从下表可以明显的看出,安粮期货股份有限公司带来的收益处于年年增长的情况,且投资收益率由2019年的4.2%增长至7.72%。同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


安粮期货股份有限公司 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2022年 40.00 2,291.66万元 3.08亿元
2021年 40.00 1,774.1万元 2.97亿元
2020年 40.00 1,292.7万元 2.89亿元
2019年 40.00 1,167.2万元 2.74亿元

PART 5
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净现金流由正转负

1、净利润亏损持续增大,净现金流同比大幅降低2.05倍

2022年,中科金财净利润为-1.69亿元,去年同期为-9,269.37万元,较去年同期亏损增大。净现金流为-6,886.05万元,去年同期为6,550.19万元,由正转负。

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