光格科技(688450)2025年中报深度解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
苏州光格科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“姜明武”。公司专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统研发、生产与销售。主要产品和服务为电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统。
2025年半年度，公司实现营收8,738.03万元，同比大幅增长71.44%。扣非净利润-3,440.39万元，较去年同期亏损增大。光格科技2025年半年度净利润-3,137.75万元，业绩较去年同期亏损增大。
主营业务构成
公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业，主要产品包括电力设施资产监控运维管理系统和港口交通资产监控运维管理系统两项，其中电力设施资产监控运维管理系统占比71.30%，港口交通资产监控运维管理系统占比23.29%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 8,738.03万元 | 100.0% | 45.88% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 电力设施资产监控运维管理系统 | 6,229.99万元 | 71.3% | 48.55% |
| 港口交通资产监控运维管理系统 | 2,035.46万元 | 23.29% | 37.98% |
| 海缆资产监控运维管理系统 | 272.16万元 | 3.11% | 39.27% |
| 其他传感监测产品/运维 | 195.42万元 | 2.24% | 51.68% |
| 综合管廊资产监控运维管理系统 | 5.01万元 | 0.06% | 67.02% |
净利润近3年整体呈现下降趋势
2025年半年度，光格科技营业总收入为8,738.03万元，去年同期为5,096.91万元，同比大幅增长71.44%，净利润为-3,137.75万元，去年同期为-2,016.57万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然其他收益本期为463.44万元，去年同期为220.17万元，同比大幅增长；
但是（1）所得税费用本期收益1.33万元，去年同期收益814.63万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失491.50万元，去年同期损失265.94万元，同比大幅增长；（3）投资收益本期为444.96万元，去年同期为648.27万元，同比大幅下降。
值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。
行业分析
1、行业发展趋势
光模组与光通信器件制造业 光通信行业近三年受益于5G网络建设、数据中心扩容及云计算需求增长，全球市场规模以年均12%的复合增速扩张，2024年国内市场规模突破2000亿元。未来趋势聚焦800G/1.6T高速光模块、硅光集成技术及CPO（共封装光学）方案，预计2025-2030年核心器件领域年增速超20%，数据中心光模块需求占比将提升至65%以上
2、市场地位及占有率
光格科技在国内光模块市场位列第二梯队，2024年数据中心用100G/400G光模块出货量占国内市场份额约9%，在电信接入网PON模块领域市占率达15%，为三大运营商核心供应商之一
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 光格科技（未上市） | 专注光通信器件研发生产，覆盖电信接入网与数据中心场景 | 2024年运营商PON模块集采中标份额18%，400G DR4模块通过北美云厂商认证 |
| 中际旭创（300308） | 全球领先的光模块供应商，800G产品市占率全球第一 | 2024年800G光模块出货量占全球45%，单季度营收环比增长32% |
| 新易盛（300502） | 数据中心高速光模块核心供应商，硅光技术领域布局领先 | 2024年1.6T硅光模块完成送样，LPO方案获超算中心批量采购 |
| 光迅科技（002281） | 全产业链光电子器件制造商，5G前传产品主导厂商 | 2024年5G前传光模块市占率维持38%，CPO技术进入中试阶段 |
| 华工科技（000988） | 光电器件与激光装备双主业，电信级光模块主力供应商 | 2024年25G前传光模块出货量突破200万只，创历史新高 |
4、经营评分排名
光格科技在2025年中报经营评分排名为第5331名，在电力信息化行业中排名为8名。
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