返回
碧湾信息
正元智慧(300645)2025年三季报深度解读：净利润同比小幅下降但现金流净额同比大幅增长
正元智慧集团股份有限公司于2017年上市。公司的主要业务为学校，占比高达65.58%，主要产品包括系统建设和运营与服务两项，其中系统建设占比57.04%，运营与服务占比33.45%。
2025年三季度，公司实现营收7.68亿元，同比基本持平。扣非净利润620.01万元，同比小幅增长4.64%。正元智慧2025年第三季度净利润1,152.20万元，业绩同比小幅下降12.59%。
PART 1
碧湾App
净利润同比小幅下降但现金流净额同比大幅增长
1、净利润同比小幅下降12.59%
本期净利润为1,152.20万元，去年同期1,318.12万元，同比小幅下降12.59%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）资产减值损失本期损失245.58万元，去年同期损失402.61万元，同比大幅下降；（2）所得税费用本期收益926.83万元，去年同期收益804.59万元，同比增长。
但是（1）投资收益本期为-382.60万元，去年同期为-128.88万元，亏损增大；（2）营业外利润本期为-220.00万元，去年同期为-83.68万元，亏损增大；（3）主营业务利润本期为225.55万元，去年同期为330.11万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降31.68%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.68亿元 | 7.50亿元 | 2.35% |
| 营业成本 | 4.24亿元 | 4.20亿元 | 0.96% |
| 销售费用 | 1.07亿元 | 1.02亿元 | 5.30% |
| 管理费用 | 8,804.98万元 | 8,512.57万元 | 3.44% |
| 财务费用 | 2,702.45万元 | 2,691.67万元 | 0.40% |
| 研发费用 | 1.17亿元 | 1.11亿元 | 6.03% |
| 所得税费用 | -926.83万元 | -804.59万元 | -15.19% |
2025年三季度主营业务利润为225.55万元，去年同期为330.11万元，同比大幅下降31.68%。
主营业务利润同比大幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 1.17亿元 | 6.03% | 营业总收入 | 7.68亿元 | 2.35% |
| 销售费用 | 1.07亿元 | 5.30% | 毛利率 | 44.86% | 0.76% |
PART 2
碧湾App
行业分析
1、行业发展趋势
正元智慧属于计算机应用行业，专注于智慧校园、智慧园区及数字化管理解决方案。 计算机应用行业近三年受益于数字化转型政策推动，2022-2024年复合增长率超12%，2024年市场规模突破6000亿元。未来趋势聚焦AI与物联网融合，教育、政务及企业服务的智能化需求驱动增长，预计2025-2027年市场空间将达8000亿元，年均增速保持10%以上。
2、市场地位及占有率
正元智慧在智慧校园领域处于第一梯队，覆盖全国超1000所高校，2024年校园一卡通市占率约15%，智慧园区业务营收占比达32%，位列细分市场前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 正元智慧（300645） | 智慧校园及园区数字化解决方案提供商 | 2025年智慧教育领域订单规模超5亿元，占营收45% |
| 新开普（300248） | 高校信息化服务商，覆盖校园一卡通及教务系统 | 2025年高校客户突破1500家，市占率约18% |
| 新大陆（000997） | 支付终端及行业信息化服务企业 | 2025年智能终端出货量超200万台，教育领域营收占比22% |
| 广电运通（002152） | 金融智能设备及数字化解决方案供应商 | 2025年智慧政务项目中标金额达4.3亿元 |
| 证通电子（002197） | 智能终端及云计算服务提供商 | 2025年教育信息化业务营收同比增长30% |
4、经营评分排名
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
