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贝达药业(300558)2025年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长
贝达药业股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“丁列明”。公司的主营业务为医药制造,其中药品销售为第一大收入来源,占比97.75%。
2025年一季度,公司实现营收9.18亿元,同比增长24.71%。扣非净利润1.64亿元,同比大幅增长83.59%。
PART 1
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主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长98.52%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.18亿元 | 7.36亿元 | 24.71% |
| 营业成本 | 1.72亿元 | 1.28亿元 | 33.65% |
| 销售费用 | 2.80亿元 | 2.30亿元 | 21.55% |
| 管理费用 | 1.33亿元 | 1.15亿元 | 15.84% |
| 财务费用 | 2,083.89万元 | 994.75万元 | 109.49% |
| 研发费用 | 1.13亿元 | 1.53亿元 | -25.83% |
| 所得税费用 | 2,768.92万元 | 1,343.65万元 | 106.07% |
2025年一季度主营业务利润为1.87亿元,去年同期为9,421.37万元,同比大幅增长98.52%。
主营业务利润同比大幅增长原因是:
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 9.18亿元 | 24.71% | 销售费用 | 2.80亿元 | 21.55% |
| 研发费用 | 1.13亿元 | -25.83% | 毛利率 | 81.28% | -1.25% |
2、非主营业务利润由盈转亏
贝达药业2025年一季度非主营业务利润为-6,388.11万元,去年同期为1,414.59万元,由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.87亿元 | 195.92% | 9,421.37万元 | 98.52% |
| 公允价值变动收益 | -7,659.98万元 | -80.24% | - | |
| 其他收益 | 1,519.53万元 | 15.92% | 1,299.51万元 | 16.93% |
| 其他 | -182.92万元 | -1.92% | 228.31万元 | -180.12% |
| 净利润 | 9,546.35万元 | 100.00% | 9,379.08万元 | 1.78% |
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
贝达药业属于生物医药行业中的创新药研发与生产细分领域。 近三年,国内创新药行业在政策支持、资本投入及临床需求驱动下加速发展,市场规模年均增速超15%,2024年市场规模预计突破1.2万亿元。未来行业将聚焦国际化突破、差异化靶点开发及联合疗法创新,预计2025-2030年复合增长率保持在10%以上,肿瘤、自免疾病领域仍是主要增长点。
2、市场地位及占有率
贝达药业是国内肺癌靶向治疗领域的领先企业,核心产品埃克替尼曾占据EGFR-TKI市场约12%份额。2024年其ALK抑制剂恩沙替尼在二线治疗适应症中市占率提升至9%,位列国产同类药物前三,但整体营收规模在A股创新药企中处于第二梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 贝达药业(300558) | 专注肿瘤靶向创新药研发,核心产品包括埃克替尼、恩沙替尼等 | 2024年ALK抑制剂恩沙替尼国内市场占有率9% |
| 恒瑞医药(600276) | 国内最大抗肿瘤药企,覆盖PD-1、PARP抑制剂等多领域 | 2024年PD-1单抗市占率28%居首 |
| 百济神州(688235) | 全球化创新药企,BTK抑制剂泽布替尼全球年销售额破百亿 | 2025年一季度BTK抑制剂国内市占率19% |
| 复星医药(600196) | 布局生物类似药及细胞治疗,复必泰疫苗贡献主要收入 | CAR-T疗法2024年销售额超8亿元 |
| 君实生物(688180) | PD-1单抗拓益适应症拓展至鼻咽癌一线治疗 | 2024年拓益新增医保适应症后市占率升至7% |
4、经营评分排名
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