2025年半年度，公司实现营收4.08亿元，同比大幅下降36.65%。扣非净利润4,901.29万元，同比大幅下降40.03%。诚益通2025年半年度净利润4,388.97万元，业绩同比大幅下降47.43%。本期经营活动产生的现金流净额为-2,196.13万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司主要产品包括控制系统和康复医疗器械两项，其中控制系统占比54.65%，康复医疗器械占比28.89%。

2025年半年度公司营收4.08亿元，与去年同期的6.44亿元相比，大幅下降了36.65%，主要是因为控制系统本期营收2.23亿元，去年同期为4.14亿元，同比大幅下降了46.12%。

2025年半年度公司毛利率为38.64%，同比去年的39.79%基本持平。产品毛利率方面，2023-2025年半年度康复医疗器械毛利率呈小幅下降趋势，从2023年半年度的74.39%，小幅下降到2025年半年度的72.05%，2025年半年度控制系统毛利率为25.14%，同比下降18.8%。

本期净利润为4,388.97万元，去年同期8,349.17万元，同比大幅下降47.43%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然信用减值损失本期收益2,711.52万元，去年同期损失3,514.97万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为1,377.34万元，去年同期为1.22亿元，同比大幅下降。

2025年半年度主营业务利润为1,377.34万元，去年同期为1.22亿元，同比大幅下降88.73%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为4.08亿元，同比大幅下降36.65%；（2）毛利率本期为38.64%，同比有所下降了0.87%。

诚益通2025年半年度非主营业务利润为3,447.91万元，去年同期为-3,113.34万元，扭亏为盈。

2025年半年度公司营收4.08亿元，同比大幅下降36.65%，虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。

本期研发费用为5,004.44万元，同比增长28.97%。归因于材料本期为1,596.45万元，去年同期为285.66万元，同比大幅增长了近5倍。

2025年半年度，公司的其他收益为927.43万元，占净利润比重为21.13%，较去年同期增加20.25%。

在2025年半年度报告中，诚益通形成的商誉为5.2亿元，占净资产的22.94%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为广州龙之杰科技集团有限公司(曾用名：广州龙之杰科技有限公司)和北京诚益通博日鸿智能装备技术有限公司。

2025年中报实际净利润为515.25万元，虽然同比盈利增长105.42%，但是增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

2017年末，企业斥资1.3亿元的对价收购北京诚益通博日鸿智能装备技术有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,987.45万元，也就是说这笔收购的溢价率高达554.1%，形成的商誉高达1.1亿元，占当年净资产的7.18%。

北京诚益通博日鸿智能装备技术有限公司承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于500万元、1000万元、1500万元，累计不低于3,000万元。实际2016-2018年末产生的业绩为1,569.21万元、1,043.09万元、1,570万元，累计4,182.3万元，完成承诺。

北京诚益通博日鸿智能装备技术有限公司的历年业绩数据如下表所示：

2022-2024年期末的营业收入增长率为4.16%，诚益通在2024年商誉减值测试报告中预测2025年期末营业收入增长率为3.84%，但是2025年中报实际营业收入为1.18亿元，同比下降18.06%，增长率低于预期，存在较大商誉减值风险的可能性。

广州龙之杰科技集团有限公司(曾用名：广州龙之杰科技有限公司)承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于2718.58万元、3806.02万元、5255.93万元，累计不低于1.18亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为5,321.08万元、3,613.12万元、5,662.23万元，累计1.46亿元，完成承诺。

广州龙之杰科技集团有限公司(曾用名：广州龙之杰科技有限公司)的历年业绩数据如下表所示：

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2025半年度，企业应收账款合计7.74亿元，占总资产的20.52%，相较于去年同期的10.59亿元减少26.85%。

2025年半年度，企业信用减值冲回利润2,711.52万元，导致企业净利润从盈利1,677.46万元上升至盈利4,388.97万元，其中主要是应收账款坏账损失2,837.52万元。

应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计-2,837.52万元，占整个应收账款坏账准备的99.96%。

其中，按单项计提坏账准备的应收账款本期计提-0.54万元，按组合计提坏账准备的应收账款本期计提-2,887.76万元。

其中，按单项计提主要是企业对客户1，客户2，客户3等个别应收账款单项计提了减值准备，分别计提了378.73万元，329.10万元和252.02万元。

本期，企业应收账款周转率为0.53。在2024年半年度到2025年半年度，企业应收账款周转率从0.67下降到了0.53，平均回款时间从268天增加到了339天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有41.13%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023半年度至2025半年度从67.65%下降到41.13%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。