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安联锐视(301042)2025年中报深度解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
珠海安联锐视科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“徐进”。公司主营业务为安防视频监控产品软硬件的研发、生产与销售。公司主要产品包括有同轴高清摄像机、网络高清摄像机、同轴高清硬盘录像机、网络高清硬盘录像机。
2025年半年度，公司实现营收2.18亿元，同比大幅下降34.97%。扣非净利润1,017.40万元，同比大幅下降75.38%。安联锐视2025年半年度净利润1,207.72万元，业绩同比大幅下降73.39%。
PART 1
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主营业务构成
主营产品为安防视频监控产品。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 安防视频监控产品 | 2.17亿元 | 99.63% | 37.67% |
| 其他业务 | 79.97万元 | 0.37% | - |
PART 2
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净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比下降34.97%，净利润同比下降73.39%
2025年半年度，安联锐视营业总收入为2.18亿元，去年同期为3.36亿元，同比大幅下降34.97%，净利润为1,207.72万元，去年同期为4,538.31万元，同比大幅下降73.39%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1,293.44万元，去年同期为4,366.53万元，同比大幅下降。
值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。
2、主营业务利润同比大幅下降70.38%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.18亿元 | 3.36亿元 | -34.97% |
| 营业成本 | 1.36亿元 | 2.23亿元 | -39.05% |
| 销售费用 | 741.82万元 | 1,295.71万元 | -42.75% |
| 管理费用 | 2,719.22万元 | 2,556.84万元 | 6.35% |
| 财务费用 | -442.07万元 | -1,596.34万元 | 72.31% |
| 研发费用 | 3,660.45万元 | 4,373.78万元 | -16.31% |
| 所得税费用 | -48.06万元 | 268.65万元 | -117.89% |
2025年半年度主营业务利润为1,293.44万元，去年同期为4,366.53万元，同比大幅下降70.38%。
虽然毛利率本期为37.77%，同比小幅增长了4.17%，不过营业总收入本期为2.18亿元，同比大幅下降34.97%，导致主营业务利润同比大幅下降。
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
安联锐视属于安防视频监控行业，聚焦于智能视频监控产品及解决方案的研发与制造。 安防视频监控行业近三年受智慧城市、AI技术推动持续扩容，2024年市场规模突破6000亿元，年复合增长率约12%。行业逐步向智能化、高清化及AI融合方向升级，企业加速布局边缘计算、深度学习算法，2025年智能安防渗透率预计达45%。市场竞争加剧，头部企业通过技术迭代巩固份额，但中小厂商面临盈利压力，2024年行业毛利率均值降至32%。
2、市场地位及占有率
安联锐视在国内安防视频监控领域处于第二梯队，2024年前三季度营收5.54亿元，约占行业整体规模的0.9%。公司在中端消费级市场具有成本优势，但相较于头部企业市占率不足1/10，尚未进入行业前十。
3、主要竞争对手
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