安路科技(688107)2024年中报解读:净利润近3年整体呈现下降趋势,政府补助弥补归母净利润的损失
上海安路信息科技股份有限公司于2021年上市。公司的主营业务为FPGA、FPSoC芯片和专用EDA软件等产品的研发、设计和销售。主要产品为FPGA芯片、专用EDA软件。
根据安路科技2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收3.17亿元,同比下降21.48%。扣非净利润-1.47亿元,较去年同期亏损增大。安路科技2024年半年度净利润-1.22亿元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-4,712.99万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务构成
产品方面,芯片销售收入为第一大收入来源,占比92.11%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 芯片销售收入 | 2.92亿元 | 92.11% | 28.44% |
| 技术服务收入 | 2,356.55万元 | 7.42% | 90.33% |
| 其他业务 | 148.21万元 | 0.47% | 65.13% |
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低21.48%,净利润亏损持续增大
2024年半年度,安路科技营业总收入为3.17亿元,去年同期为4.04亿元,同比下降21.48%,净利润为-1.22亿元,去年同期为-8,033.56万元,较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是:
虽然其他收益本期为3,188.95万元,去年同期为1,345.34万元,同比大幅增长;
但是(1)资产减值损失本期损失3,606.63万元,去年同期收益560.04万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为-1.22亿元,去年同期为-1.05亿元,亏损增大。
值得注意的是,今年上半年净利润为近10年中报最低值。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.17亿元 | 4.04亿元 | -21.48% |
| 营业成本 | 2.12亿元 | 2.57亿元 | -17.42% |
| 销售费用 | 1,210.14万元 | 1,321.98万元 | -8.46% |
| 管理费用 | 2,447.65万元 | 2,835.73万元 | -13.69% |
| 财务费用 | -131.28万元 | 270.00万元 | -148.62% |
| 研发费用 | 1.92亿元 | 2.08亿元 | -7.63% |
| 所得税费用 | -4,168.34元 | - |
2024年半年度主营业务利润为-1.22亿元,去年同期为-1.05亿元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为3.17亿元,同比下降21.48%;(2)毛利率本期为33.21%,同比小幅下降了3.28%。
政府补助弥补归母净利润的损失
安路科技2024半年度的归母净利润亏损了1.22亿元,而非经常性损益盈利了2,450.80万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。
本期非经常性损益项目概览表:
2024半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 2,063.66万元 |
| 其他 | 387.14万元 |
| 合计 | 2,450.80万元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为2,152.51万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,063.66万元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 往期留存政府补助计入当期利润 | 2,152.51万元 |
| 小计 | 2,152.51万元 |
往期留存政府补助剩余金额为3,364.25万元,其中2,152.51万元计入当期利润中。
(2)本期共收到政府补助1,106.23万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助留存计入后期利润 | 1,106.23万元 |
| 小计 | 1,106.23万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下2,317.97万元,留存计入以后年度利润。
扣非净利润趋势
金融投资回报率低
1、金融投资占总资产23.53%,投资主体为债券投资
在2024年半年度报告中,安路科技用于金融投资的资产为3.44亿元,占总资产的23.53%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为374.48万元。
2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 债券投资 | 3.44亿元 |
| 合计 | 3.44亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和交易性金融资产。
2024半年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 280.93万元 |
| 投资收益 | 交易性金融资产 | 93.55万元 |
| 合计 | 374.48万元 |
2、金融投资资产逐年递减
企业的金融投资资产持续下滑,由2022年中的7.52亿元下滑至2024年中的3.44亿元,变化率为-54.31%。
长期趋势表格
| 年份 | 金融资产 |
|---|---|
| 2022年中 | 7.52亿元 |
| 2023年中 | 4.84亿元 |
| 2024年中 | 3.44亿元 |
应收账款周转率大幅增长
2024半年度,企业应收账款合计1.41亿元,占总资产的9.65%,相较于去年同期的1.74亿元减少19.10%。
本期,企业应收账款周转率为3.67。在2023年半年度到2024年半年度,企业应收账款周转率从2.58大幅增长到了3.67,平均回款时间从69天减少到了49天,回款周期大幅减少,企业的回款能力大幅提升。
(注:2022年中计提坏账34.38万元,2023年中计提坏账24.69万元,2024年中计提坏账4.00万元。)
存货跌价损失大幅拉低利润,存货周转率持续下降
坏账损失3,606.63万元,大幅拉低利润
2024年半年度,安路科技资产减值损失3,606.63万元,其中主要是存货跌价准备减值合计3,606.63万元。
2024年半年度,企业存货周转率为0.46,在2020年半年度到2024年半年度,存货周转率连续5年下降,平均回款时间从68天增加到了391天,企业存货周转能力下降,2024年半年度安路科技存货余额合计6.07亿元,占总资产的46.33%,同比去年的7.82亿元下降22.45%。