海康威视(002415)2024年年报深度解读:创新业务收入的增长推动公司营收的小幅增长,其他收益对净利润有较大贡献
杭州海康威视数字技术股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“中国电子科技集团有限公司”。公司的主营业务是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商,业务聚焦于综合安防、大数据服务和智慧业务,构建开放合作生态,为公共服务领域用户、企事业用户和中小企业用户提供服务。
2024年年度,公司实现营收924.96亿元,同比小幅增长3.53%。扣非净利润118.15亿元,同比小幅下降13.55%。海康威视2024年年度净利润131.41亿元,业绩同比小幅下降13.29%。本期经营活动产生的现金流净额为132.64亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
创新业务收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为智能物联产品及服务,主要产品包括主业产品及服务和创新业务两项,其中主业产品及服务占比73.48%,创新业务占比24.31%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 智能物联产品及服务 | 924.96亿元 | 100.0% | 43.83% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 主业产品及服务 | 679.63亿元 | 73.48% | 45.76% |
| 创新业务 | 224.84亿元 | 24.31% | 40.10% |
| 其他业务 | 20.48亿元 | 2.21% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 606.01亿元 | 65.52% | 42.63% |
| 境外 | 318.95亿元 | 34.48% | 46.12% |
2、创新业务收入的增长推动公司营收的小幅增长
2024年公司营收924.96亿元,与去年同期的893.41亿元相比,小幅增长了3.53%,主要是因为创新业务本期营收224.84亿元,去年同期为185.53亿元,同比增长了21.19%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 主业产品及服务 | 679.63亿元 | 687.80亿元 | -1.19% |
| 创新业务 | 224.84亿元 | 185.53亿元 | 21.19% |
| 主业建造工程 | 20.48亿元 | 20.07亿元 | 2.04% |
| 其他业务 | - | 132.08万元 | - |
| 合计 | 924.96亿元 | 893.41亿元 | 3.53% |
3、创新业务毛利率持续增长
2024年公司毛利率为43.83%,同比去年的44.33%基本持平。产品毛利率方面,2022-2024年创新业务毛利率呈小幅增长趋势,从2022年的38.55%,小幅增长到2024年的40.10%,2024年主业产品及服务毛利率为45.76%,同比下降1.25%。
4、海外销售增长率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,2020-2024年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售176.97亿元,2024年增长80.23%,同期2020年国内销售458.07亿元,2024年增长32.3%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。
其他收益对净利润有较大贡献
2024年年度,公司的其他收益为26.54亿元,占净利润比重为20.19%,较去年同期增加3.68%。
其他收益明细
| 项目 | 2024年度 | 2023年度 |
|---|---|---|
| 增值税即征即退 | 18.75亿元 | - |
| 专项补助款 | 6.89亿元 | - |
| 其他 | 9,038.78万元 | - |
| 合计 | 26.54亿元 | 25.60亿元 |
新增较大投入武汉科技园项目
2024年,海康威视在建工程余额合计46.99亿元,较去年的43.08亿元小幅增长了9.10%。主要在建的重要工程是武汉科技园项目、萤石智能制造重庆基地项目(基建部分)等。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 武汉科技园项目 | 16.58亿元 | 16.57亿元 | - | 87.31% |
| 萤石智能制造重庆基地项目(基建部分) | 11.44亿元 | 5.16亿元 | - | 97.80% |
| 海康机器人智能制造(桐庐)基地项目 | 4.99亿元 | 4.79亿元 | - | 46.57% |
| 西安科技园项目 | - | 2.71亿元 | 14.61亿元 | 100.00% |
武汉科技园项目(大额新增投入项目)
建设目标:海康威视武汉科技园项目旨在打造一个集研发、生产、办公于一体的高科技产业园区,以促进公司技术创新和产业升级。通过此项目,海康威视期望加强在中部地区的战略布局,提升区域市场竞争力,并为公司的长期发展提供坚实的基础。
建设内容:该项目将涵盖研发中心、智能制造中心、物流仓储设施以及相关配套设施的建设。具体包括但不限于智能化生产线的引入、先进的测试实验室设立、以及构建能够支持大数据分析与人工智能研究的平台,以此来推动安防行业技术的进步。
建设时间和周期:根据公开信息显示,海康威视武汉科技园项目计划于2023年启动,预计整个项目建设周期约为两年左右。这表明至迟于2025年上半年,该园区应能基本完成主要设施建设并逐步投入使用。
预期收益:随着项目的建成与运营,预计将显著增强海康威视的研发能力和生产能力,特别是在智能安防解决方案领域的领先地位。此外,通过优化供应链管理及提高效率,还将有助于降低运营成本,进而对公司整体盈利能力产生积极影响。长远来看,该项目有望成为海康威视持续增长的重要驱动力之一。
行业分析
1、行业发展趋势
海康威视属于计算机、通信和其他电子设备制造业,专注安防设备及智能物联领域。 2023年至2025年,智能安防行业市场规模稳步增长,预计2025年国内市场规模达913亿元,年复合增长率14.02%。行业技术逐步向AIoT融合转型,依托物联网、大数据及人工智能推动智慧城市、泛安防等碎片化场景应用落地,全球化物联网支出规模预计2026年达1.1万亿美元,市场空间向行业解决方案及垂直领域拓展。
2、市场地位及占有率
海康威视为全球安防行业领军企业,连续八年位居全球视频监控市场第一,2022年全球市占率25.9%,行业领先地位稳固。2025年最新数据显示其创新业务营收贡献持续提升,智能物联生态布局深化,暂未公开披露最新市占率但市场竞争力仍居首位。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 海康威视(002415) | 全球领先的智能物联及安防解决方案提供商 | 2025年上半年智慧城市项目营收占比超35% |
| 浙江大华技术(002236) | 安防产品及行业解决方案供应商 | 2025年中报显示交通领域市占率21% |
| 千方科技(002373) | 智慧交通与智能物联综合服务商 | 2025年智能网联业务营收同比增长28% |
| 苏州科达(603660) | 视频会议及监控系统技术开发商 | 2025年公共安全领域供货规模达千万级 |
| 东方网力(300367) | 视频数据深度分析技术企业 | 2025年AI算法业务研发投入占比18% |
4、经营评分排名
海康威视在2024年年报经营评分排名为第354名,在安防监控行业中排名为2名。
安防监控经营评分前三名
| 公司 | 2024年年报 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 同为股份 | 90 | 89 | 89 | 66 | 88 |
| 海康威视 | 87 | 83 | 84 | 50 | 86 |
| 安联锐视 | 81 | 77 | 79 | 47 | 77 |
5、全球排名
截止到2025年9月24日,海康威视近十二个月的滚动营收为925亿元,在安防监控行业中,海康威视的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
安防监控营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 海康威视 | 925 | 4.34 | 120 | -10.67 |
| 大华股份 | 322 | -0.67 | 29 | -4.90 |
| 千方科技 | 72 | -10.99 | -11.93 | -- |
| 中安科 | 31 | 6.58 | 0.20 | -- |
| Ambarella 安霸 | 20 | -4.96 | -8.35 | -- |
| 中电鑫龙 | 20 | -11.00 | -15.49 | -- |
| 辰安科技 | 14 | -3.09 | -3.22 | -- |
| 高新兴 | 14 | -19.07 | -2.37 | -- |
| 同为股份 | 12 | 5.00 | 2.00 | 30.44 |
| 航天长峰 | 12 | -25.33 | -2.46 | -- |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
员工逐渐增加
从2020年至今,公司员工人数整体持续增长,从2020年的42685人上升至2024年的59689人。
本期企业员工构成情况如下:销售人员10151人,生产人员18302人,技术人员28272人。
董事长离职
2024年企业高管离职率略高,有8人离职,该年度高管离职人员信息如下表:
高管离职情况表
| 年度 | 姓名 | 职务 | 任职起始时间 | 任职结束时间 |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 陈宗年 | 董事长 | 2008-06 | 2024-08 |
| 2024 | 屈力扬 | 董事 | 2018-03 | 2024-08 |
| 2024 | 邬伟琪 | 董事、常务副总经理 | 2003-03 | 2024-08 |
| 2024 | 李树华 | 独立董事 | 2021-03 | 2024-08 |
| 2024 | 管清友 | 独立董事 | 2021-03 | 2024-08 |
| 2024 | 洪天峰 | 监事会主席 | 2021-03 | 2024-08 |
| 2024 | 金铎 | 副总经理 | 2015-03 | 2024-08 |
| 2024 | 毕会娟 | 副总经理 | 2016-10 | 2024-10 |
5年内公司重要高管共计有14人离职。2024年董事长陈宗年离职。
西安科技园项目等完工投产39.64亿元,固定资产大幅增长
2024年海康威视固定资产合计150.64亿元,占总资产的11.41%,同比去年的115.08亿元大幅增长了30.89%。
本期在建工程转入39.64亿元
其中,固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的,本期企业固定资产新增51.28亿元,主要为在建工程转入的39.64亿元,占比77.30%。