康拓医疗(688314)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比小幅增长
西安康拓医疗技术股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“胡立人”。公司主营业务为三类植入医疗器械产品研发、生产、销售，公司主要产品包括用于神经外科植入的钛颅骨修补固定产品和PEEK颅骨修补固定产品，以及胸骨固定产品、神经脊柱产品、配套植入工具等其他产品。
根据康拓医疗2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收6,991.79万元，同比小幅增长8.16%。扣非净利润1,885.50万元，同比基本持平。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为医疗器械制造业，主要产品包括PEEK材料神经外科产品和钛材料神经外科产品两项，其中PEEK材料神经外科产品占比60.68%，钛材料神经外科产品占比27.92%。
1、PEEK材料神经外科产品
2021年-2023年PEEK材料神经外科产品营收呈大幅增长趋势，从2021年的1.24亿元，大幅增长到2023年的1.67亿元。2021年-2023年PEEK材料神经外科产品毛利率呈下降趋势，从2021年的88.65%，下降到了2023年的87.11%。
2、钛材料神经外科产品
2021年-2023年钛材料神经外科产品营收呈小幅增长趋势，从2021年的7,271.36万元，小幅增长到2023年的7,679.45万元。2021年-2023年钛材料神经外科产品毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的74.6%，小幅下降到了2023年的70.54%。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,991.79万元 | 6,464.27万元 | 8.16% |
| 营业成本 | 1,313.10万元 | 1,198.44万元 | 9.57% |
| 销售费用 | 1,304.74万元 | 1,321.18万元 | -1.24% |
| 管理费用 | 1,301.60万元 | 1,212.16万元 | 7.38% |
| 财务费用 | -64.87万元 | -93.65万元 | 30.74% |
| 研发费用 | 465.53万元 | 400.06万元 | 16.37% |
| 所得税费用 | 465.93万元 | 430.22万元 | 8.30% |
2024年一季度主营业务利润为2,552.76万元，去年同期为2,309.24万元，同比小幅增长10.55%。
主营业务利润同比小幅增长原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,991.79万元 | 8.16% | 管理费用 | 1,301.60万元 | 7.38% |
| 毛利率 | 81.22% | -0.24% |
全国排名
截止到2025年6月20日，康拓医疗近十二个月的滚动营收为3.22亿元，在骨科器械行业中，康拓医疗的全国排名为7名，全球排名为19名。
骨科器械营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Johnson & Johnson 强生 | 6385 | -1.79 | 1011 | -12.33 |
| Medtronic 美敦力 | 2411 | 1.91 | 335 | -2.57 |
| Stryker 史赛克 | 1624 | 9.72 | 215 | 14.50 |
| Zimmer Biomet 捷迈邦美 | 552 | -0.67 | 65 | 31.04 |
| Smith & Nephew 施乐辉 | 418 | 3.69 | 30 | -7.70 |
| Enovis | 152 | -18.23 | -59.35 | -- |
| 威高股份 | 131 | -0.16 | 21 | -2.72 |
| 微创医疗 | 74 | 9.81 | -15.39 | -- |
| Embla Medical | 61 | 5.96 | 4.91 | 2.19 |
| Medacta 梅达塔 | 49 | 17.60 | 6.02 | 12.26 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 康拓医疗 | 3.22 | 14.84 | 0.88 | 2.69 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
康拓医疗属于高端医疗器械行业，专注于神经外科植入器械及三类植入医疗器械的研发、生产与销售。 中国高端医疗器械行业近三年保持年均15%的复合增长率，2024年市场规模突破1200亿元，其中PEEK颅骨修补产品渗透率从2022年的18%提升至2024年的27%。老龄化加速和精准医疗需求推动行业持续扩容，预计2025年神经外科植入器械细分领域增速将超20%，国产替代进程加速。
2、市场地位及占有率
康拓医疗在国内PEEK颅骨修补市场占据主导地位，2024年市占率达35%，核心产品PEEK颅骨固定系统在三级医院覆盖率达62%，2024年营收中神经外科产品占比81%，连续三年位列国产品牌首位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 康拓医疗（688314） | 神经外科植入器械领军企业，主导产品为PEEK颅骨修补系统 | 2025年PEEK产品线营收占比85%，市占率35%稳居行业第一 |
| 正海生物（300653） | 主营生物再生材料，核心产品为口腔修复膜和生物膜 | 2024年口腔修复膜市占率28%，神经外科产品营收同比增长40% |
| 冠昊生物（300238） | 专注于生物材料及细胞治疗，脑膜产品市场占有率领先 | 2025年生物型硬脑膜补片市占率22%，营收占比达65% |
| 佰仁医疗（688198） | 心脏瓣膜及外科软组织修复材料供应商 | 2024年神经外科产品线营收突破1.2亿元，同比增长55% |
| 乐普医疗（300003） | 心血管器械龙头，延伸至神经介入领域 | 2025年神经介入产品营收占比提升至18%，覆盖800家医疗机构 |
1、经营分析总结
近5年一季度公司净利润持续增长，2024年一季度净利润1,962.16万元。
公司主营利润近5年一季度持续增长，由于营收的小幅增长，2024年一季度主营利润2,552.76万元，较去年同期有所增长。
请下载并登录APP，即可阅读全文
