聚辰股份(688123)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
聚辰半导体股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“陈作涛”。公司的主营业务是高性能、高品质集成电路产品的研发设计和销售，并提供应用解决方案和技术支持服务。公司的主要产品有EEPROM、音圈马达驱动芯片、智能卡芯片。
根据聚辰股份2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.47亿元，同比大幅增长72.49%。扣非净利润6,611.22万元，同比大幅增长2.93倍。聚辰股份2024年第一季度净利润5,002.56万元，业绩同比大幅增长179.11%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，主要产品包括存储类芯片和音圈马达驱动芯片两项，其中存储类芯片占比79.84%，音圈马达驱动芯片占比12.39%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 存储类芯片 | 5.62亿元 | 79.84% | 51.82% |
| 音圈马达驱动芯片 | 8,716.31万元 | 12.39% | 13.91% |
| 智能卡芯片 | 5,340.64万元 | 7.59% | 43.76% |
| 其他 | 122.01万元 | 0.17% | 97.82% |
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 2.47亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 5,002.56万元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 1.43亿元 | 1.74亿元 | 1.85亿元 | 2.02亿元 |
| 净利润 | 1,792.33万元 | 3,757.40万元 | 1,316.27万元 | 1,403.52万元 | |
| 2022 | 营业收入 | 2.01亿元 | 2.41亿元 | 2.76亿元 | 2.63亿元 |
| 净利润 | 5,644.83万元 | 8,810.56万元 | 1.09亿元 | 9,298.28万元 | |
| 2021 | 营业收入 | 1.33亿元 | 1.31亿元 | 1.28亿元 | 1.52亿元 |
| 净利润 | 1,623.09万元 | 4,796.12万元 | 1,552.23万元 | 2,397.16万元 |
2019-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占21%、二季度占24%、三季度占27%、四季度占28%
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加72.49%，净利润同比增加179.11%
2024年一季度，聚辰股份营业总收入为2.47亿元，去年同期为1.43亿元，同比大幅增长72.49%，净利润为5,002.56万元，去年同期为1,792.33万元，同比大幅增长179.11%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为-2,013.88万元，去年同期为303.07万元，由盈转亏；
但是主营业务利润本期为7,267.11万元，去年同期为1,313.61万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长4.53倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.47亿元 | 1.43亿元 | 72.49% |
| 营业成本 | 1.12亿元 | 7,523.24万元 | 49.12% |
| 销售费用 | 1,352.47万元 | 809.66万元 | 67.04% |
| 管理费用 | 1,238.13万元 | 981.06万元 | 26.20% |
| 财务费用 | -357.10万元 | 148.75万元 | -340.07% |
| 研发费用 | 3,898.88万元 | 3,455.16万元 | 12.84% |
| 所得税费用 | 377.28万元 | 140.76万元 | 168.03% |
2024年一季度主营业务利润为7,267.11万元，去年同期为1,313.61万元，同比大幅增长4.53倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为2.47亿元，同比大幅增长72.49%；（2）毛利率本期为54.62%，同比小幅增长了7.11%。
3、非主营业务利润由盈转亏
聚辰股份2024年一季度非主营业务利润为-1,887.27万元，去年同期为619.48万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 7,267.11万元 | 145.27% | 1,313.61万元 | 453.22% |
| 公允价值变动收益 | -2,013.88万元 | -40.26% | 303.07万元 | -764.49% |
| 其他 | 143.22万元 | 2.86% | 336.38万元 | -57.42% |
| 净利润 | 5,002.56万元 | 100.00% | 1,792.33万元 | 179.11% |
全国排名
截止到2025年6月20日，聚辰股份近十二个月的滚动营收为10亿元，在存储芯片行业中，聚辰股份的全国排名为6名，全球排名为17名。
存储芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Samsung Electronics 三星电子 | 15811 | 2.48 | 1766 | -5.04 |
| SK Hynix SK海力士 | 3478 | 15.47 | 1040 | 27.26 |
| Micron Technology 美光科技 | 1805 | -3.22 | 56 | -48.99 |
| Kioxia 铠侠 | 846 | 3.78 | 135 | 36.99 |
| 华邦电 Winbond | 199 | -6.42 | 1.46 | -64.64 |
| 群联 Phison Electronics | 144 | -1.97 | 19 | -0.80 |
| 南亚科 Nanya Technology | 83 | -26.40 | -12.39 | -- |
| 兆易创新 | 74 | -4.74 | 11 | -22.15 |
| 旺宏 Macronix | 63 | -20.01 | -7.83 | -- |
| 慧荣科技 Silicon Motion Technology | 58 | -4.48 | 6.52 | -23.17 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 聚辰股份 | 10 | 23.64 | 2.90 | 38.93 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
聚辰股份属于集成电路行业，细分领域为半导体及元件中的数字芯片设计。 近三年，全球半导体行业受AI、汽车电子及物联网驱动，市场空间持续扩容，2024年存储芯片供需关系改善推动价格回升。中国半导体行业国产替代加速，2024年头部厂商在华收入增长超28%，TrendForce预计NAND闪存价格2025年回升，Gartner预测AIPC市场激增165.5%，带动存储芯片需求。未来三年行业复合增长率或达30%-40%，2026年市场空间或突破千亿美元。
2、市场地位及占有率
聚辰股份为全球第三大EEPROM供应商，国内市场份额超50%，2024年营收7.69亿元（同比+53.3%），净利润2.11亿元（同比+156.46%），在汽车级EEPROM及音圈马达驱动芯片领域技术领先，客户覆盖苹果、华为等头部厂商。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 聚辰股份（688123） | 专注EEPROM、音圈马达驱动芯片研发 | 2024年EEPROM全球市占率11.7%，国内排名第一 |
| 兆易创新（603986） | Nor Flash和MCU领域龙头 | 2024年Nor Flash市占率全球前三 |
| 瑞芯微（603893） | 智能SoC芯片及电源管理芯片供应商 | 2024年智能硬件芯片营收占比超50% |
| 复旦微电（688385） | 智能卡及安全芯片主导企业 | 2024年智能卡芯片市占率国内前三 |
| 北京君正（300223） | 车载存储芯片及处理器核心厂商 | 2024年车载存储芯片营收占比超40% |
1、经营分析总结
2024年一季度扣非净利润6,504.72万元，较上期大幅增长。
由于营收和毛利率的同步增长，2024年一季度主营利润7,267.11万元，较去年同期大幅增长。
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