浙商银行(601916)2024年中报解读：净利润近5年整体呈现上升趋势
浙商银行股份有限公司于2019年上市。公司的主营业务是提供银行及相关金融服务。其主要产品有个人存款、贷款业务、财富管理、私人银行、信用卡（消费金融）业务、小企业业务、公司业务、国际业务、投行业务、金融市场业务、金融机构业务、票据业务、资产托管业务。
根据浙商银行2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收352.79亿元，同比小幅增长6.18%。扣非净利润80.19亿元，同比小幅增长7.62%。浙商银行2024年半年度净利润82.43亿元，业绩同比小幅增长3.49%。本期经营活动产生的现金流净额为-948.65亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
产品方面，资金业务为第一大收入来源，占比26.08%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 资金业务 | 92.00亿元 | 26.08% | 78.73% |
| 其他业务 | 260.79亿元 | 73.92% | - |
净利润近5年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长3.49%
本期净利润为82.43亿元，去年同期79.65亿元，同比小幅增长3.49%。
净利润同比小幅增长的原因是（1）投资收益本期为55.90亿元，去年同期为31.59亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为97.68亿元，去年同期为93.74亿元，同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长4.20%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 352.79亿元 | 332.27亿元 | 6.18% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 99.49亿元 | 91.91亿元 | 8.25% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 14.98亿元 | 14.13亿元 | 6.02% |
2024年半年度主营业务利润为97.68亿元，去年同期为93.74亿元，同比小幅增长4.20%。
虽然管理费用本期为99.49亿元，同比小幅增长8.25%，不过营业总收入本期为352.79亿元，同比小幅增长6.18%，推动主营业务利润同比小幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅增长
浙商银行2024年半年度非主营业务利润为82.99亿元，去年同期为60.71亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 97.68亿元 | 118.50% | 93.74亿元 | 4.20% |
| 投资收益 | 55.90亿元 | 67.82% | 31.59亿元 | 76.96% |
| 公允价值变动收益 | 18.98亿元 | 23.03% | 20.33亿元 | -6.64% |
| 其他 | 8.97亿元 | 10.88% | 9.09亿元 | -1.32% |
| 净利润 | 82.43亿元 | 100.00% | 79.65亿元 | 3.49% |
4、净现金流同比大幅下降5.18倍
2024年半年度，浙商银行净现金流为-462.19亿元，去年同期为-74.75亿元，较去年同期大幅下降5.18倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为22,495.14亿元，同比大幅增长163.08%；
但是投资支付的现金本期为22,777.17亿元，同比大幅增长156.54%。
行业分析
1、行业发展趋势
浙商银行属于中国银行业，是经监管批准的全国性股份制商业银行。 近三年中国银行业面临净息差持续收窄、资产质量承压的挑战，行业整体净利润增速放缓。随着利率市场化深化和金融科技渗透，轻资本业务、财富管理及供应链金融成为转型方向，预计未来市场空间集中于差异化服务能力和数字化竞争力，头部机构将通过资产结构优化及中间业务拓展提升盈利韧性。
2、市场地位及占有率
浙商银行在股份制银行中处于中游梯队，2024年6月末总资产3.25万亿元，市场份额约1.5%，供应链金融领域服务超28000家客户，融资余额超1500亿元，普惠小微占比75%，在浙江区域中小企业信贷市场具有显著优势。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 浙商银行（601916.SH） | 全国性股份制银行，深耕供应链金融与普惠小微 | 2024年供应链融资余额超1500亿元 |
| 宁波银行（002142.SZ） | 区域性银行，聚焦浙江中小企业及零售业务 | 2024年中小企业贷款市占率居浙江省首位 |
| 招商银行（600036.SH） | 零售银行龙头，财富管理业务领先 | 2024年零售金融营收占比超55% |
| 兴业银行（601166.SH） | 绿色金融特色，同业业务优势显著 | 2024年绿色融资余额突破1.6万亿元 |
| 平安银行（000001.SZ） | 科技驱动综合金融，依托集团生态资源 | 2024年科技投入占营收比例超4% |
1、经营分析总结
近5年半年度公司净利润持续增长，2024年半年度净利润82.43亿元，较上期有所增长。
公司主营利润近5年半年度持续增长，由于营收的小幅增长，2024年半年度主营利润97.68亿元，较去年同期有所增长。
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