浦发银行(600000)2024年中报深度解读：主营业务利润同比小幅增长推动净利润同比增长
上海浦东发展银行股份有限公司于1999年上市。公司是一家全国性股份制商业银行,主营业务是提供银行及相关金融服务。
2024年半年度，公司实现营收882.48亿元，同比小幅下降3.27%。扣非净利润268.06亿元，同比大幅增长31.51%。浦发银行2024年半年度净利润273.24亿元，业绩同比增长15.71%。
主营业务构成
公司主要产品包括发放贷款和垫款-公司贷款和金融投资两项，其中发放贷款和垫款-公司贷款占比61.92%，金融投资占比34.66%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 发放贷款和垫款-公司贷款 | 546.41亿元 | 61.92% | - |
| 金融投资 | 305.90亿元 | 34.66% | - |
| 其他业务 | 30.17亿元 | 3.42% | - |
主营业务利润同比小幅增长推动净利润同比增长
1、净利润同比增长15.71%
本期净利润为273.24亿元，去年同期236.15亿元，同比增长15.71%。
净利润同比增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为29.95亿元，去年同期为43.19亿元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为302.28亿元，去年同期为265.78亿元，同比小幅增长；（2）汇兑收益本期为-1.57亿元，去年同期为-31.55亿元，亏损有所减小。
2、主营业务利润同比小幅增长13.73%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 882.48亿元 | 912.30亿元 | -3.27% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 234.76亿元 | 242.57亿元 | -3.22% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 28.46亿元 | 29.52亿元 | -3.59% |
2024年半年度主营业务利润为302.28亿元，去年同期为265.78亿元，同比小幅增长13.73%。
虽然营业总收入本期为882.48亿元，同比小幅下降3.27%，不过管理费用本期为234.76亿元，同比小幅下降3.22%，推动主营业务利润同比小幅增长。
3、非主营业务利润同比小幅增长
浦发银行2024年半年度非主营业务利润为161.35亿元，去年同期为155.46亿元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 302.28亿元 | 110.63% | 265.78亿元 | 13.73% |
| 投资收益 | 129.39亿元 | 47.35% | 137.57亿元 | -5.95% |
| 公允价值变动收益 | 29.95亿元 | 10.96% | 43.19亿元 | -30.66% |
| 其他 | 3.65亿元 | 1.34% | -24.56亿元 | 114.86% |
| 净利润 | 273.24亿元 | 100.00% | 236.15亿元 | 15.71% |
行业分析
1、行业发展趋势
浦发银行属于中国银行业，是经国务院和中国人民银行批准组建的全国性股份制商业银行。 近三年，中国银行业在宏观经济承压背景下呈现稳健发展态势，2024年末行业总资产规模突破400万亿元，但净息差持续收窄至1.5%-1.8%区间。数字化转型加速，2025年手机银行交易量占比超95%，绿色贷款余额年均增速达30%。未来行业将聚焦科技赋能、普惠金融和跨境服务，预计2025年财富管理市场规模突破160万亿元，不良贷款率维持在1.6%-1.8%的审慎区间。
2、市场地位及占有率
浦发银行位列中国股份制银行第一梯队，2024年末总资产规模达9.1万亿元，在股份制银行中排名第3位。公司贷款市场份额约3.2%，零售AUM突破5万亿元，信用卡发卡量逾7000万张，在股份制银行中保持前五地位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 浦发银行（600000） | 全国性股份制商业银行总部位于上海 | 2024年绿色信贷余额超6500亿元，在股份制银行中位列第2 |
| 招商银行（600036） | 零售银行龙头，金融科技领先企业 | 2024年末零售AUM突破13万亿元，财富管理收入占比达35% |
| 兴业银行（601166） | 以同业业务和绿色金融为特色的商业银行 | 2025年一季度绿色融资规模突破1.6万亿元，同业负债成本率保持行业最低水平 |
| 中信银行（601998） | 综合金融集团背景的全国性银行 | 2024年跨境金融业务收入同比增长42%，央企客户覆盖率超85% |
| 平安银行（000001） | 科技驱动型综合金融服务集团 | 2025年一季度AI客户经理服务覆盖率98%，消费金融余额突破9500亿元 |
4、经营评分排名
浦发银行在2024年中报经营评分排名为第3345名，在银行行业中排名为11名。
银行经营评分前三名(及浦发银行)
| 公司 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 招商银行 | 64 | 48 | 64 | 48 | 66 |
| 农业银行 | 64 | 50 | 63 | 48 | 67 |
| 华夏银行 | 63 | 47 | 63 | 48 | 65 |
| 浦发银行 | 62 | 46 | 60 | 45 | 60 |
5、全球排名
截止到2025年9月24日，浦发银行近十二个月的滚动营收为1707亿元，在银行行业中，浦发银行的全国排名为10名，全球排名为40名。
银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase 摩根大通 | 12683 | 11.76 | 4177 | 6.55 |
| 工商银行 | 8218 | -4.47 | 3659 | 1.65 |
| 建设银行 | 7502 | -3.09 | 3356 | 3.52 |
| Bank of America 美国银行 | 7278 | 4.57 | 1938 | -5.33 |
| 农业银行 | 7106 | -0.44 | 2821 | 5.36 |
| 中国银行 | 6301 | 1.33 | 2378 | 3.17 |
| Wells Fargo 富国银行 | 5878 | -0.04 | 1409 | -2.91 |
| Citigroup 花旗集团 | 5796 | 0.53 | 906 | -16.71 |
| Banco Santander 桑坦德银行 | 5152 | 10.07 | 1047 | 15.67 |
| BNP Paribas 法国巴黎银行 | 4974 | -6.79 | 857 | 13.37 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 浦发银行 | 1707 | -3.66 | 453 | -5.13 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
1、经营分析总结
2024年半年度净利润273.24亿元，较上期有所增长。
2021-2023年半年度公司主营利润持续下降，2024年半年度主营利润302.28亿元，较去年同期有所增长，主要是因为管理费用的小幅下降。
总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。
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