移远通信(603236)2024年一季报深度解读:净利润扭亏为盈但现金流净额由正转负
上海移远通信技术股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“钱鹏鹤”。公司主营业务是从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、生产、研发与销售服务。
根据移远通信2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收39.54亿元,同比增长26.06%。扣非净利润5,133.89万元,扭亏为盈。移远通信2024年第一季度净利润5,247.79万元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-7.09亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为无线通信模组行业,其中模组+天线为第一大收入来源,占比98.67%。
1、模组+天线
2023年模组+天线营收136.77亿元,同比去年的140.93亿元基本持平。同期,2023年模组+天线毛利率为18.94%,同比去年的19.81%小幅下降了4.39%。
2021年,该产品名称由“无线通信模组”变更为“模组+天线”。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 39.54亿元 | - | - | - |
| 净利润 | 5,247.79万元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 31.37亿元 | 33.75亿元 | 34.55亿元 | 38.94亿元 |
| 净利润 | -1.37亿元 | 1,847.85万元 | 9,657.85万元 | 1.06亿元 | |
| 2022 | 营业收入 | 30.58亿元 | 36.31亿元 | 34.47亿元 | 40.94亿元 |
| 净利润 | 1.24亿元 | 1.54亿元 | 1.59亿元 | 1.84亿元 | |
| 2021 | 营业收入 | 18.56亿元 | 24.59亿元 | 31.61亿元 | 37.86亿元 |
| 净利润 | 6,052.05万元 | 7,295.11万元 | 1.03亿元 | 1.21亿元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占19%、二季度占24%、三季度占27%、四季度占30%
净利润扭亏为盈但现金流净额由正转负
1、营业总收入同比增加26.06%,净利润扭亏为盈
2024年一季度,移远通信营业总收入为39.54亿元,去年同期为31.37亿元,同比增长26.06%,净利润为5,247.79万元,去年同期为-1.37亿元,扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是主营业务利润本期为6,115.32万元,去年同期为-1.56亿元,扭亏为盈。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 39.54亿元 | 31.37亿元 | 26.06% |
| 营业成本 | 32.85亿元 | 25.85亿元 | 27.08% |
| 销售费用 | 1.09亿元 | 1.16亿元 | -5.96% |
| 管理费用 | 9,592.80万元 | 9,705.84万元 | -1.17% |
| 财务费用 | 2,006.34万元 | 5,334.80万元 | -62.39% |
| 研发费用 | 3.80亿元 | 4.39亿元 | -13.46% |
| 所得税费用 | -50.23万元 | 285.00万元 | -117.62% |
2024年一季度主营业务利润为6,115.32万元,去年同期为-1.56亿元,扭亏为盈。
虽然毛利率本期为16.93%,同比小幅下降了0.66%,不过营业总收入本期为39.54亿元,同比增长26.06%,推动主营业务利润扭亏为盈。
全球排名
截止到2025年6月20日,移远通信近十二个月的滚动营收为186亿元,在物联网行业中,移远通信的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
物联网营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 移远通信 | 186 | 18.19 | 5.88 | 17.99 |
| PTC | 165 | 8.35 | 27 | -7.59 |
| Samsara | 90 | 24.17 | -11.14 | -- |
| 广和通 | 82 | 25.84 | 6.68 | 18.51 |
| 智微智能 | 40 | 14.32 | 1.25 | -14.11 |
| Digi 迪进国际 | 30 | 11.17 | 1.62 | 29.49 |
| 日海智能 | 30 | -14.01 | -1.34 | -- |
| 美格智能 | 29 | 14.31 | 1.36 | 4.69 |
| Life360 | 27 | 48.85 | -0.33 | -- |
| 宜通世纪 | 25 | 2.30 | -0.30 | -- |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
移远通信属于物联网通信模组行业,专注于为全球客户提供蜂窝通信模组及物联网整体解决方案。 物联网通信模组行业近三年受益于5G商用加速、AIoT技术融合及智能终端需求扩张,全球市场规模复合增长率超20%,2025年预计突破300亿美元。未来,低功耗广域网(LPWAN)、车联网(V2X)及边缘计算将驱动行业向高集成度、智能化方向发展,中国企业在全球供应链中占比持续提升。
2、市场地位及占有率
移远通信为全球物联网通信模组龙头,2024年全球市占率约35%,连续四年位居行业第一,产品覆盖车规级、5G RedCap等高端领域,技术研发投入占比超13%,客户涵盖奔驰、特斯拉等头部企业。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 移远通信(603236) | 全球物联网通信模组龙头,覆盖车联网、工业互联等领域 | 2025年车载模组市占率超40%,海外营收占比超60% |
| 广和通(300638) | 专注无线通信模组,重点布局车载及FWA市场 | 2025年智能模组出货量突破2000万片,增速行业第二 |
| 美格智能(002881) | 智能模组与解决方案提供商,深耕AI边缘计算 | 2025年AI模组营收占比达30%,与高通深度技术合作 |
| 日海智能(002313) | 通信模组与云平台服务商,聚焦智慧城市场景 | 2025年智慧城市项目中标金额累计超15亿元 |
| 有方科技(688159) | 提供电力、车联网等垂直领域通信解决方案 | 2025年电力能源领域市占率居国内前三 |