天邑股份(300504)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
四川天邑康和通信股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“李世宏”。公司的主营业务为通信设备制造，其中宽带网络终端设备为第一大收入来源，占比93.23%。
2024年一季度，公司实现营收5.38亿元，同比下降28.95%。扣非净利润2,287.70万元，同比大幅下降61.64%。天邑股份2024年第一季度净利润1,835.30万元，业绩同比大幅下降70.26%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比降低28.95%，净利润同比大幅降低70.26%
2024年一季度，天邑股份营业总收入为5.38亿元，去年同期为7.58亿元，同比下降28.95%，净利润为1,835.30万元，去年同期为6,171.48万元，同比大幅下降70.26%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出64.34万元，去年同期支出1,104.02万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为3,223.27万元，去年同期为7,740.98万元，同比大幅下降；（2）营业外利润本期为-699.84万元，去年同期为93.30万元，由盈转亏。
2、主营业务利润同比大幅下降58.36%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.38亿元 | 7.58亿元 | -28.95% |
| 营业成本 | 4.42亿元 | 6.03亿元 | -26.63% |
| 销售费用 | 2,181.80万元 | 3,576.26万元 | -38.99% |
| 管理费用 | 1,477.39万元 | 1,460.47万元 | 1.16% |
| 财务费用 | 217.47万元 | -334.09万元 | 165.09% |
| 研发费用 | 2,275.76万元 | 2,822.41万元 | -19.37% |
| 所得税费用 | 64.34万元 | 1,104.02万元 | -94.17% |
2024年一季度主营业务利润为3,223.27万元，去年同期为7,740.98万元，同比大幅下降58.36%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为5.38亿元，同比下降28.95%；（2）毛利率本期为17.88%，同比小幅下降了2.59%。
3、非主营业务利润亏损增大
天邑股份2024年一季度非主营业务利润为-1,323.63万元，去年同期为-465.48万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,223.27万元 | 175.63% | 7,740.98万元 | -58.36% |
| 营业外支出 | 701.48万元 | 38.22% | 3.20万元 | 21797.53% |
| 其他收益 | 326.99万元 | 17.82% | 706.12万元 | -53.69% |
| 信用减值损失 | -871.76万元 | -47.50% | -981.72万元 | 11.20% |
| 其他 | -77.39万元 | -4.22% | -186.68万元 | 58.55% |
| 净利润 | 1,835.30万元 | 100.00% | 6,171.48万元 | -70.26% |
行业分析
1、行业发展趋势
天邑股份属于通信设备制造行业，聚焦宽带接入终端、光通信及智能家居设备领域 近三年通信设备行业受5G基建、光纤网络升级及智能家居需求驱动，2023年市场规模突破3,800亿元，年均复合增长率达9.3%。未来三年，行业将向10G-PON、Wi-Fi 7等千兆光网技术迭代，预计2025年市场规模超4,500亿元，智慧家庭终端设备渗透率有望提升至65%以上，AIoT融合应用成为新增长点
2、市场地位及占有率
天邑股份在国内光纤接入终端市场占有率约3%-5%，位居行业前五，其光猫、ONT等产品在三大运营商集采中稳定入围，2024年在中国移动智能网关集采份额达7.2%
3、主要竞争对手
请下载并登录APP，即可阅读全文
