根据旭升集团2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收21.49亿元，同比小幅下降8.95%。扣非净利润2.38亿元，同比大幅下降36.40%。旭升集团2024年半年度净利润2.64亿元，业绩同比大幅下降32.70%。本期经营活动产生的现金流净额为7.47亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

产品方面，汽车类为第一大收入来源，占比88.68%。

本期净利润为2.64亿元，去年同期3.93亿元，同比大幅下降32.70%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出2,977.78万元，去年同期支出6,297.18万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为2.57亿元，去年同期为4.58亿元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为2.57亿元，去年同期为4.58亿元，同比大幅下降43.97%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为21.49亿元，同比小幅下降8.95%；（2）财务费用本期为849.42万元，同比大幅增长123.04%；（3）毛利率本期为22.80%，同比小幅下降了2.21%。

2024年半年度公司营收21.49亿元，同比小幅下降8.95%，虽然营收在下降，但是财务费用、研发费用、销售费用、管理费用却在增长。

本期财务费用为849.42万元，去年同期为-3,687.44万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。整体来看：虽然利息收入本期为2,753.10万元，去年同期为1,317.38万元，同比大幅增长了108.98%，但是本期汇兑损失为135.53万元，去年同期汇兑收益为4,737.98万元；

本期研发费用为1.07亿元，同比增长23.07%。研发费用增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为5,702.63万元，去年同期为4,708.57万元，同比增长了21.11%。

（2）折旧及摊销本期为2,294.42万元，去年同期为1,728.64万元，同比大幅增长了32.73%。

（3）物料消耗本期为2,638.29万元，去年同期为2,263.96万元，同比增长了16.53%。

本期销售费用为2,375.21万元，同比大幅增长121.31%。归因于质量费用本期为1,499.32万元，去年同期为173.54万元，同比大幅增长了近8倍。

本期管理费用为7,331.23万元，同比大幅增长30.75%。

管理费用大幅增长的原因是：

虽然咨询服务费本期为244.32万元，去年同期为870.74万元，同比大幅下降了71.94%；

但是（1）其他本期为1,318.40万元，去年同期为342.79万元，同比大幅增长了近3倍；（2）职工薪酬本期为3,339.42万元，去年同期为2,541.66万元，同比大幅增长了31.39%；（3）折旧及摊销本期为2,073.87万元，去年同期为1,372.88万元，同比大幅增长了51.06%。

2024年半年度，旭升集团净现金流为37.99亿元，去年同期为-7,141.53万元，由负转正。

净现金流由负转正的原因是（1）取得借款收到的现金本期为34.62亿元，同比大幅增长2.46倍；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为9.56亿元，同比大幅增长2.29倍；（3）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3.10亿元，同比大幅下降45.45%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为4,263.85万元，其中非经常性损益的政府补助金额为3,167.72万元。

(2)本期共收到政府补助4,477.33万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2.20亿元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

旭升集团属于汽车轻量化零部件行业，聚焦新能源汽车铝合金精密零部件研发与制造。 汽车轻量化零部件行业近三年受新能源汽车高速发展驱动，年均复合增长率超20%，2025年全球市场规模预计突破2000亿元。未来趋势以一体化压铸技术为核心，推动车身结构集成化，降低制造成本并提升续航能力，轻量化材料渗透率有望从30%提升至50%以上，头部企业加速布局全球化产能。

旭升集团为国内新能源汽车轻量化零部件领域头部企业，2024年全球轻量化铝合金部件市占率约12%，位列全球前三，核心客户包括特斯拉、宁德时代等，其中特斯拉业务占比超40%，压铸工艺技术壁垒奠定行业领先地位。

2019-2023年半年度公司净利润持续增长，2024年半年度净利润2.64亿元，较上期大幅下降。

2020-2023年半年度公司主营利润持续增长，2024年半年度主营利润2.57亿元，较去年同期大幅下降，一方面是因为公司营收在小幅下降，另一方面则是财务费用在大幅增长。

总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，旭升集团近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2025年01月23日，旭升集团的PE-TTM是29.86，而底盘与发动机系统行业的PE-TTM是22.98，旭升集团高于底盘与发动机系统行业的PE-TTM。