诚迈科技(300598)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
诚迈科技(南京)股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“王继平”。公司主营业务为软件技术服务及解决方案研发与销售。公司主要产品为软件技术人员劳务输出业务、软件定制服务，公司业务涵盖了移动智能终端的整个产业链，在全球范围内提供软件开发和技术服务。
根据诚迈科技2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收4.19亿元，同比基本持平。扣非净利润-4,713.96万元，较去年同期亏损有所减小。诚迈科技2024年第一季度净利润-4,803.93万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括软件技术服务和软件定制服务两项，其中软件技术服务占比74.19%，软件定制服务占比21.73%。
1、软件技术服务
2023年软件技术服务营收13.93亿元，同比去年的14.84亿元小幅下降了6.15%。2016年-2023年软件技术服务毛利率呈大幅下降趋势，从2016年的31.23%，大幅下降到了2023年的16.57%。
2020年，该产品名称由“软件技术人员劳务输出业务”变更为“软件技术服务”。
2、软件定制服务
2020年-2023年软件定制服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的1.46亿元，大幅增长到2023年的4.08亿元。2021年-2023年软件定制服务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的33.99%，大幅下降到了2023年的15.69%。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-4,803.93万元，去年同期-6,689.53万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然所得税费用本期收益1,114.78万元，去年同期收益1,601.71万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-2,670.37万元，去年同期为-5,054.44万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.19亿元 | 4.16亿元 | 0.82% |
| 营业成本 | 3.59亿元 | 3.55亿元 | 1.12% |
| 销售费用 | 1,446.48万元 | 984.65万元 | 46.90% |
| 管理费用 | 3,597.12万元 | 6,138.51万元 | -41.40% |
| 财务费用 | 126.51万元 | 433.39万元 | -70.81% |
| 研发费用 | 3,197.21万元 | 3,331.17万元 | -4.02% |
| 所得税费用 | -1,114.78万元 | -1,601.71万元 | 30.40% |
2024年一季度主营业务利润为-2,670.37万元，去年同期为-5,054.44万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 管理费用 | 3,597.12万元 | -41.40% | 销售费用 | 1,446.48万元 | 46.90% |
| 毛利率 | 14.32% | -0.26% |
3、非主营业务利润亏损增大
诚迈科技2024年一季度非主营业务利润为-3,248.34万元，去年同期为-3,236.80万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2,670.37万元 | 55.59% | -5,054.44万元 | 47.17% |
| 投资收益 | -2,100.29万元 | 43.72% | -2,119.00万元 | 0.88% |
| 信用减值损失 | -1,188.85万元 | 24.75% | -1,455.89万元 | 18.34% |
| 其他 | 40.84万元 | -0.85% | 361.56万元 | -88.71% |
| 净利润 | -4,803.93万元 | 100.00% | -6,689.53万元 | 28.19% |
全国排名
截止到2025年6月20日，诚迈科技近十二个月的滚动营收为20亿元，在软件外包行业中，诚迈科技的全国排名为5名，全球排名为13名。
软件外包营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2124 | 10.01 | 404 | 8.20 |
| Cognizant 高知特 | 1419 | 2.17 | 161 | 1.58 |
| Infosys 印孚瑟斯 | 1386 | 5.73 | 227 | 2.15 |
| HCL Technologies | 995 | -74.72 | 147 | -75.27 |
| Wipro | 741 | 4.05 | 109 | 2.44 |
| EPAM Systems | 340 | 7.95 | 33 | -1.91 |
| 软通动力 | 313 | 23.51 | 1.80 | -42.42 |
| 中国软件国际 | 170 | -2.69 | 5.13 | -23.30 |
| 东软集团 | 116 | 9.79 | 0.63 | -62.26 |
| 博彦科技 | 69 | 7.63 | 1.24 | -32.49 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 诚迈科技 | 20 | 11.52 | -1.26 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
诚迈科技属于软件开发行业，聚焦垂直应用软件领域，业务涵盖智能终端、智能汽车及人工智能领域的嵌入式软件技术研发与服务。 中国软件开发行业近三年受信创政策和国产替代驱动加速发展，2023年市场规模突破1.2万亿元，年复合增长率超15%。未来三年，AI大模型、鸿蒙生态和智能汽车软件需求将持续释放，预计2025年市场空间达1.8万亿元，其中车载智能软件细分领域增速有望超25%。
2、市场地位及占有率
诚迈科技在智能终端操作系统定制领域处于国内第二梯队，2024年智能汽车软件业务营收占比提升至32%，但其整体市场份额不足3%，行业集中度较低，尚未形成头部垄断格局。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 诚迈科技（300598） | 智能终端及汽车嵌入式软件服务商，覆盖鸿蒙OS定制开发 | 2025年鸿蒙生态相关订单占比超40% |
| 广联达（002410） | 建筑信息化领域龙头企业，提供BIM全生命周期解决方案 | 工程造价软件市占率超55% |
| 恒生电子（600570） | 金融IT服务商，证券核心交易系统主导企业 | 证券IT市占率超40% |
| 中科创达（300496） | 智能操作系统技术供应商，聚焦智能座舱领域 | 智能汽车业务营收占比达45% |
| 四维图新（002405） | 高精度地图及自动驾驶解决方案提供商 | 车载导航地图市占率约30% |
1、经营分析总结
最近9年一季度，公司净利润基本处于亏损状态，2021-2023年一季度净利润亏损持续增加，2024年一季度净利润亏损4,803.93万元，亏损较上期有所好转。
2021-2023年一季度公司主营利润持续下降，2024年一季度主营利润亏损2,670.37万元，较去年同期的亏损有大幅好转，主要是因为管理费用的大幅下降。
总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
| 2023年一季报 | 2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 14 | 14 | 14 | 15 | 14 |
| 行业中位数 | 23 | 48 | 31 | 59 | 29 |
| 行业排名 | 75 | 94 | 72 | 94 | 83 |
软件外包行业经营评分排名前三名
| 排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 博彦科技 | 49 | 凌志软件 | 71 |
| 2 | 润和软件 | 42 | 软通动力 | 70 |
| 3 | 凌志软件 | 41 | 博彦科技 | 69 |
3、估值数据
近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）
可以看到，诚迈科技近期的市盈率在历史上处在较低的水平。
在2025年01月23日，诚迈科技的PE-TTM是37.90，而垂直应用软件行业的PE-TTM是70.41，诚迈科技的PE-TTM相比垂直应用软件行业的PE-TTM较低。
4、神奇公式估值排名
神奇公式，是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略，从业20年获得30%的年回报率。核心思想：好公司便宜买。
1）使用有形资本回报率（ROIC）衡量公司经营情况，有形资本回报率=息税前利润 /（总资产-无形资产）
有形资本回报率
| 公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
|---|---|---|
| 诚迈科技 | -3.488612 | 5069 |
2）使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /（总市值+净债务）。
企业收益率
| 公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
|---|---|---|
| 诚迈科技 | -1.10783 | 4685 |
3）对二者进行降序排序，排名即为分数，分数之和越低代表性价比越高。
诚迈科技神奇公式排名
| 有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| -3.488 | -1.107 | 76 | 4894 |
行业排名前3公司神奇公式排名
| 行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| 1 | 理工能科 | 2580 | 1242 |
| 2 | 龙软科技 | 2742 | 1355 |
| 3 | 德赛西威 | 3013 | 1510 |
文章来源：碧湾App
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