中金辐照(300962)2024年一季报深度解读
中金辐照股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为辐照技术服务,为客户提供医疗保健产品、食品(包括宠物食品)、药品、包装材料等产品的辐照灭菌服务,高分子材料的辐照改性服务。
根据中金辐照2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收8,362.14万元,同比小幅增长4.09%。扣非净利润2,913.13万元,同比基本持平。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为辐照技术服务收入。
1、辐照技术服务收入
2021年-2023年辐照技术服务收入营收呈小幅增长趋势,从2021年的2.85亿元,小幅增长到2023年的3.17亿元。2023年辐照技术服务收入毛利率为64.52%,同比去年的65.32%基本持平。
分季度财务指标
年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
---|---|---|---|---|---|
2024 | 营业收入 | 8,362.14万元 | - | - | - |
净利润 | 3,080.41万元 | - | - | - | |
2023 | 营业收入 | 8,033.44万元 | 8,923.85万元 | 8,915.56万元 | 8,602.58万元 |
净利润 | 3,076.82万元 | 3,617.89万元 | 3,394.04万元 | 1,213.78万元 | |
2022 | 营业收入 | 7,883.40万元 | 8,463.40万元 | 8,884.17万元 | 8,481.99万元 |
净利润 | 2,946.95万元 | 3,230.55万元 | 3,539.73万元 | 1,345.39万元 | |
2021 | 营业收入 | 6,855.13万元 | 7,879.63万元 | 8,249.47万元 | 7,922.97万元 |
净利润 | 2,329.53万元 | 3,194.25万元 | 2,997.33万元 | 559.60万元 |
2020-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占21%、二季度占26%、三季度占27%、四季度占26%
全球排名
截止到2025年6月20日,中金辐照近十二个月的滚动营收为3.59亿元,在专业技术服务行业中,中金辐照的全球营收规模排名为5名,全国排名为2名。
专业技术服务营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
Quanta Services 广达服务 | 1702 | 22.18 | 65 | 23.02 |
Elis Services | 378 | 14.48 | 28 | 43.51 |
KEPCO Plant Service & Engineering | 81 | 4.09 | 9.02 | 20.45 |
阿尔特 | 9.71 | -8.61 | -1.33 | -- |
中金辐照 | 3.59 | 5.07 | 1.09 | 7.71 |
中公高科 | 2.6 | 8.54 | 0.45 | 5.70 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中金辐照属于民用非动力核技术应用行业,专注于辐照技术服务领域。 近三年,民用非动力核技术应用行业保持稳定增长,核心驱动力来自医疗、食品及药品安全领域灭菌需求提升。市场空间预计将从2025年的千亿级规模向2031年万亿级扩展,未来趋势聚焦辐照技术在新材料、环保等新兴领域的应用拓展,叠加政策扶持推动行业年均增速维持8%-10%。
2、市场地位及占有率
中金辐照是国内辐照技术服务头部企业,占据约15%的医疗灭菌细分市场份额,业务覆盖全国核心经济带,拥有9座大型辐照装置,服务网络规模位居行业前三,技术研发能力及客户黏性形成竞争壁垒。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
中金辐照(300962) | 专业辐照灭菌技术服务商,覆盖医疗、食品等领域 | 2025年医疗灭菌业务营收占比超60%,全国装置处理能力达30万立方米 |
中国同辐(600XXX) | 核技术综合应用企业,涵盖放射源生产及辐照服务 | 医疗放射源市占率约25%,2024年加速器灭菌设备出货量突破50台 |
同方股份(600100) | 多元化科技企业,核技术应用包括安检及辐照设备 | 2025年安检设备营收占比18%,辐照板块战略投资同比增40% |
原子高科(430XXX) | 放射性药物及辐照装置供应商 | 2024年新建3座电子加速器中心,医疗灭菌服务覆盖华北地区 |
1、经营分析总结
近5年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润3,080.41万元。
公司主营利润近5年一季度持续增长,2024年一季度主营利润3,555.73万元,归因于营收的小幅增长。
总体来说,公司盈利能力优秀,但在行业中处于较低水平。
2、经营评分及排名
2023年一季报 | 2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | |
---|---|---|---|---|---|
评分 | 68 | 88 | 71 | 88 | 66 |
行业中位数 | 57 | 79 | 70 | 80 | 71 |
行业排名 | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 |
3、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月23日)
可以看到,中金辐照近期的市盈率在历史上处在很低的水平。
在2025年01月23日,中金辐照的PE-TTM是36.83,而其他专业服务行业的PE-TTM是27.94,中金辐照高于其他专业服务行业的PE-TTM。
4、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
中金辐照 | 7.049694 | 265 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
中金辐照 | 2.436314 | 1932 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
中金辐照神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
7.0496 | 2.4363 | 3 | 986 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 安邦护卫 | 839 | 222 |
2 | 国义招标 | 1680 | 659 |
3 | 中金辐照 | 2197 | 986 |
文章来源:碧湾App
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