银之杰(300085)2024年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
深圳市银之杰科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“张学君”。公司主营业务是为银行等金融机构提供软件开发、数字金融解决方案、金融专用设备和技术服务；为银行等金融机构和大型企业提供大数据平台、机器学习、分布式云计算架构、区块链平台等基础架构建设及治理服务。
根据银之杰2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.09亿元，同比下降23.06%。扣非净利润-3,170.10万元，较去年同期亏损增大。银之杰2024年第一季度净利润-3,138.86万元，业绩由盈转亏。
2023年公司的核心业务有两块，一块是移动信息服务，一块是电子商务，主要产品包括短彩信通讯服务和电子商务两项，其中短彩信通讯服务占比45.89%，电子商务占比37.02%。
2020年-2023年短彩信通讯服务营收呈下降趋势，从2020年的6.41亿元，下降到2023年的4.66亿元。2023年短彩信通讯服务毛利率为5.71%，同比去年的8.9%大幅下降了35.84%。
2023年电子商务营收3.76亿元，同比去年的3.67亿元基本持平。2020年-2023年电子商务毛利率呈增长趋势，从2020年的33.71%，增长到了2023年的41.44%。
2021年-2023年金融软件营收呈大幅增长趋势，从2021年的7,724.19万元，大幅增长到2023年的1.01亿元。2023年金融软件毛利率为23.86%，同比去年的33.23%下降了28.2%。
| 年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
| 2024 |
营业收入 |
2.09亿元 |
- |
- |
- |
| 净利润 |
-3,138.86万元 |
- |
- |
- |
| 2023 |
营业收入 |
2.72亿元 |
2.53亿元 |
2.37亿元 |
2.53亿元 |
| 净利润 |
119.35万元 |
-2,855.90万元 |
-2,688.90万元 |
-6,316.61万元 |
| 2022 |
营业收入 |
2.47亿元 |
2.51亿元 |
2.79亿元 |
3.38亿元 |
| 净利润 |
-3,190.34万元 |
-1,485.20万元 |
-1,736.21万元 |
-6,045.78万元 |
| 2021 |
营业收入 |
3.09亿元 |
3.10亿元 |
2.84亿元 |
2.85亿元 |
| 净利润 |
-2,033.93万元 |
-1,602.33万元 |
-478.25万元 |
-2.35亿元 |
2019-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占23%、二季度占24%、三季度占25%、四季度占28%
1、营业总收入同比降低23.06%，净利润由盈转亏
2024年一季度，银之杰营业总收入为2.09亿元，去年同期为2.72亿元，同比下降23.06%，净利润为-3,138.86万元，去年同期为119.35万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-2,051.84万元，去年同期为479.71万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为-952.86万元，去年同期为-526.23万元，亏损增大。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.09亿元 |
2.72亿元 |
-23.06% |
| 营业成本 |
1.66亿元 |
1.98亿元 |
-16.25% |
| 销售费用 |
3,509.21万元 |
3,679.99万元 |
-4.64% |
| 管理费用 |
1,160.11万元 |
1,531.59万元 |
-24.25% |
| 财务费用 |
182.56万元 |
153.10万元 |
19.24% |
| 研发费用 |
1,467.07万元 |
1,410.49万元 |
4.01% |
| 所得税费用 |
63.03万元 |
-18.00万元 |
450.16% |
2024年一季度主营业务利润为-2,051.84万元，去年同期为479.71万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为2.09亿元，同比下降23.06%；（2）毛利率本期为20.55%，同比下降了6.45%。
银之杰2024年一季度非主营业务利润为-1,023.99万元，去年同期为-378.37万元，亏损增大。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-2,051.84万元 |
65.37% |
479.71万元 |
-527.73% |
| 投资收益 |
-952.86万元 |
30.36% |
-526.23万元 |
-81.07% |
| 其他 |
-67.40万元 |
2.15% |
185.11万元 |
-136.41% |
| 净利润 |
-3,138.86万元 |
100.00% |
119.35万元 |
-2730.06% |
2024年一季度，银之杰净现金流为-9,070.19万元，去年同期为-1,063.78万元，较去年同期大幅下降7.53倍。
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为1.19亿元，同比大幅增长3.64倍；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为1.77亿元，同比大幅增长160.34%；（2）取得借款收到的现金本期为7,853.64万元，同比大幅下降37.17%；（3）销售商品、提供劳务收到的现金本期为2.19亿元，同比下降15.23%。
截止到2025年6月20日，银之杰近十二个月的滚动营收为8.63亿元，在银行信息化行业中，银之杰的全国排名为9名，全球排名为22名。
银行信息化营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Fiserv 费哲 |
1471 |
8.03 |
225 |
32.90 |
| Fidelity National Information Services 繁德信息技术 |
728 |
-9.97 |
104 |
51.50 |
| SS&C Technologies |
423 |
5.21 |
55 |
-1.67 |
| Jack Henry & Associates 杰克亨利 |
159 |
8.01 |
27 |
7.02 |
| Temenos |
75 |
2.59 |
13 |
0.73 |
| Q2 |
50 |
11.78 |
-2.77 |
-- |
| 宇信科技 |
40 |
2.03 |
3.80 |
-1.36 |
| Sapiens |
39 |
5.57 |
5.19 |
15.23 |
| nCino |
39 |
25.45 |
-2.72 |
-- |
| Alkami Technology |
24 |
29.94 |
-2.94 |
-- |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 银之杰 |
8.63 |
-10.12 |
-1.29 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
