多伦科技(603528)2024年一季报深度解读：主营业务利润亏损增大
多伦科技股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“章安强”。公司致力于智能交通领域的多元化发展，围绕技术创新和科技强警的主线开拓产品，包括：城市智能交通综合管理平台、交通信号控制系统、信息采集系统、交通诱导系统、违章执法系统、数字监控系统、单警通讯装备、机动车驾驶人智能化考试管理平台等。
根据多伦科技2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1.67亿元，同比小幅增长8.85%。扣非净利润-1,009.98万元，较去年同期亏损增大。多伦科技2024年第一季度净利润67.89万元，业绩同比大幅增长32.31倍。
2023年公司主要产品包括智慧车管、智慧车检、智慧驾培三项，智慧车管占比46.16%，智慧车检占比26.87%，智慧驾培占比11.45%。
2023年智慧车管营收2.45亿元，同比去年的3.49亿元下降了29.73%。同期，2023年智慧车管毛利率为51.78%，同比去年的65.56%下降了21.02%。
2021年，该产品名称由“智慧车管业务、技术服务费”，整合为“智慧车管”。
2023年智慧车检营收1.43亿元，同比去年的1.91亿元下降了25.42%。同期，2023年智慧车检毛利率为3.6%，同比去年的20.52%大幅下降了82.46%。
2021年，该产品名称由“智能车检业务”变更为“智慧车检”。
2021年-2023年智慧驾培营收呈大幅下降趋势，从2021年的1.04亿元，大幅下降到2023年的6,084.21万元。2018年-2023年智慧驾培毛利率呈大幅下降趋势，从2018年的69.68%，大幅下降到了2023年的30.52%。
2021年，该产品名称由“智慧驾培业务”变更为“智慧驾培”。
2021年-2023年智慧交通营收呈大幅下降趋势，从2021年的1.62亿元，大幅下降到2023年的4,880.77万元。2023年智慧交通毛利率为27.46%，同比去年的31.15%小幅下降了11.85%。
2021年，该产品名称由“智慧交通业务”变更为“智慧交通”。
1、营业总收入同比小幅增加8.85%，净利润同比大幅增加32.31倍
2024年一季度，多伦科技营业总收入为1.67亿元，去年同期为1.54亿元，同比小幅增长8.85%，净利润为67.89万元，去年同期为2.04万元，同比大幅增长32.31倍。
虽然（1）资产减值损失本期损失407.40万元，去年同期收益11.33万元，同比大幅下降；（2）所得税费用本期支出117.08万元，去年同期收益182.47万元，同比大幅下降。
但是（1）公允价值变动收益本期为1,187.86万元，去年同期为515.80万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期收益89.65万元，去年同期损失497.31万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
1.67亿元 |
1.54亿元 |
8.85% |
| 营业成本 |
1.18亿元 |
9,735.14万元 |
21.42% |
| 销售费用 |
1,643.50万元 |
2,230.85万元 |
-26.33% |
| 管理费用 |
2,347.51万元 |
1,576.08万元 |
48.95% |
| 财务费用 |
24.45万元 |
1,022.26万元 |
-97.61% |
| 研发费用 |
1,505.42万元 |
1,182.04万元 |
27.36% |
| 所得税费用 |
117.08万元 |
-182.47万元 |
164.17% |
2024年一季度主营业务利润为-820.07万元，去年同期为-623.68万元，较去年同期亏损增大。
| 主营业务利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 管理费用 |
2,347.51万元 |
48.95% |
财务费用 |
24.45万元 |
-97.61% |
| 毛利率 |
29.31% |
-7.32% |
营业总收入 |
1.67亿元 |
8.85% |
多伦科技2024年一季度非主营业务利润为1,005.04万元，去年同期为443.24万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-820.07万元 |
-1207.95% |
-623.68万元 |
-31.49% |
| 投资收益 |
-19.81万元 |
-29.19% |
101.82万元 |
-119.46% |
| 公允价值变动收益 |
1,187.86万元 |
1749.70% |
515.80万元 |
130.30% |
| 资产减值损失 |
-407.40万元 |
-600.09% |
11.33万元 |
-3694.69% |
| 营业外支出 |
56.84万元 |
83.72% |
4.04万元 |
1306.12% |
| 其他收益 |
210.48万元 |
310.03% |
378.78万元 |
-44.43% |
| 信用减值损失 |
89.65万元 |
132.05% |
-497.31万元 |
118.03% |
| 其他 |
1.10万元 |
1.62% |
-63.14万元 |
101.74% |
| 净利润 |
67.89万元 |
100.00% |
2.04万元 |
3231.03% |
2024年一季度，多伦科技净现金流为-1.67亿元，去年同期为-652.90万元，较去年同期大幅下降24.55倍。
净现金流同比大幅下降的原因是（1）支付的其他与投资活动有关的现金本期为5.03亿元，同比增长18.72%；（2）支付的其他与投资活动有关的现金本期为5.03亿元，同比增长18.72%；（3）投资支付的现金本期为4,080.46万元，同比增长4,080.46万元；（4）收到其他与投资活动有关的现金本期为4.00亿元，同比小幅下降7.94%；（5）销售商品、提供劳务收到的现金本期为1.14亿元，同比下降21.12%。
截止到2025年6月20日，多伦科技近十二个月的滚动营收为5.23亿元，在细分行业软件行业中，多伦科技的全球营收规模排名为8名，全国排名为3名。
细分行业软件营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Manhattan Associates 曼哈顿联营 |
75 |
16.24 |
16 |
25.50 |
| ServiceTitan |
55 |
28.46 |
-17.19 |
-- |
| WiseTech |
49 |
27.09 |
12 |
34.50 |
| Vitec Software |
25 |
28.51 |
3.07 |
25.61 |
| 世纪恒通 |
12 |
10.40 |
0.62 |
-4.68 |
| 长久股份 |
6.78 |
12.36 |
1.61 |
24.45 |
| 友车科技 |
5.95 |
0.32 |
0.81 |
-12.94 |
| 多伦科技 |
5.23 |
-9.90 |
0.06 |
-- |
| 托普云农 |
4.89 |
13.76 |
1.23 |
19.41 |
| 工大科雅 |
3.95 |
-0.65 |
0.56 |
-13.49 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
