天源迪科(300047)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
深圳天源迪科信息技术股份有限公司于2010年上市。公司主要提供产业云和大数据综合解决方案，数据及智能运营服务。主要产品有应用软件及服务、运营业务、系统集成工程、网络产品销售。
根据天源迪科2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收15.22亿元，同比增长26.98%。扣非净利润545.93万元，同比小幅增长14.51%。天源迪科2024年第一季度净利润2,140.36万元，业绩同比小幅增长14.20%。本期经营活动产生的现金流净额为3.36亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司的主要业务为网络产品销售，占比高达75.42%。
2016年-2023年网络产品销售营收呈大幅增长趋势，从2016年的15.67亿元，大幅增长到2023年的49.68亿元。2023年网络产品销售毛利率为6.3%，同比去年的7.67%下降了17.86%。
2021年-2023年应用软件及服务营收呈小幅下降趋势，从2021年的12.56亿元，小幅下降到2023年的11.14亿元。2021年-2023年应用软件及服务毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的28.02%，小幅下降到了2023年的23.85%。
2020年，该产品名称由“应用软件、技术服务”，整合为“应用软件及服务”。
本期净利润为2,140.36万元，去年同期1,874.18万元，同比小幅增长14.20%。
虽然（1）所得税费用本期支出739.82万元，去年同期支出161.69万元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为-477.57万元，去年同期为-248.21万元，亏损增大。
但是（1）主营业务利润本期为1,906.68万元，去年同期为1,238.83万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期收益214.96万元，去年同期损失189.83万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
15.22亿元 |
11.98亿元 |
26.98% |
| 营业成本 |
13.63亿元 |
10.39亿元 |
31.12% |
| 销售费用 |
2,992.30万元 |
3,085.04万元 |
-3.01% |
| 管理费用 |
3,634.55万元 |
3,930.79万元 |
-7.54% |
| 财务费用 |
1,891.83万元 |
2,081.37万元 |
-9.11% |
| 研发费用 |
5,070.39万元 |
5,185.52万元 |
-2.22% |
| 所得税费用 |
739.82万元 |
161.69万元 |
357.56% |
2024年一季度主营业务利润为1,906.68万元，去年同期为1,238.83万元，同比大幅增长53.91%。
虽然毛利率本期为10.43%，同比下降了2.83%，不过营业总收入本期为15.22亿元，同比增长26.98%，推动主营业务利润同比大幅增长。
天源迪科2024年一季度非主营业务利润为972.39万元，去年同期为801.45万元，同比增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
1,906.68万元 |
89.08% |
1,238.83万元 |
53.91% |
| 投资收益 |
-477.57万元 |
-22.31% |
-248.21万元 |
-92.41% |
| 其他收益 |
1,142.10万元 |
53.36% |
1,258.54万元 |
-9.25% |
| 其他 |
308.97万元 |
14.44% |
-208.88万元 |
247.92% |
| 净利润 |
2,140.36万元 |
100.00% |
1,874.18万元 |
14.20% |
截止到2025年6月20日，天源迪科近十二个月的滚动营收为82亿元，在电信IT支撑系统行业中，天源迪科的全球营收规模排名为3名，全国排名为1名。
电信IT支撑系统营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Amdocs |
360 |
5.28 |
35 |
-10.52 |
| CSG Systems CSG系统 |
86 |
4.59 |
6.24 |
-6.13 |
| 天源迪科 |
82 |
13.26 |
0.23 |
-16.67 |
| 亚信科技 |
66 |
-1.22 |
5.45 |
-11.48 |
| 亚信安全 |
36 |
29.19 |
0.10 |
-62.28 |
| 东方国信 |
28 |
4.18 |
0.29 |
-53.98 |
| 科大国创 |
19 |
3.38 |
-0.08 |
-- |
| Synchronoss Technologies |
12 |
-14.79 |
0.44 |
-- |
| 思特奇 |
8.72 |
-1.22 |
-0.51 |
-- |
| 直真科技 |
4.18 |
7.71 |
0.33 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
天源迪科属于软件和信息技术服务业，核心聚焦大数据应用、云计算及人工智能解决方案领域。 软件和信息技术服务业近三年受益于数字化转型加速，2024年数据要素市场化改革推动行业规模突破12万亿元，年复合增长率超15%。人工智能、5G及信创国产化驱动需求增长，细分领域如数据治理、行业云服务市场空间持续扩张，预计2025年大数据产业规模将达3万亿元，政务及企业级云服务渗透率突破65%。
天源迪科在运营商IT支撑系统细分市场占有率居前，重点布局政府及企业级大数据应用，2024年ICT产品销售收入占比79%，但整体市场份额不足2%，属于区域性技术方案服务商。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 天源迪科（300047） |
大数据综合解决方案商，服务通信、政府及企业数字化 |
2024年ICT产品营收占比79%，代理华为存储服务器业务签单量同比增长210% |
| 东方国信（300166） |
企业级大数据及云计算服务商，覆盖工业互联网及金融领域 |
2024年工业互联网平台市占率12.3%，位列行业前三 |
| 拓尔思（300229） |
自然语言处理及数据智能服务提供商，专注政务和媒体行业 |
2024年政务大数据项目中标金额超8亿元，同比增长37% |
| 神州数码（000034） |
ICT全产业链服务商，华为核心生态合作伙伴 |
2024年超算中心业务营收占比31%，自主品牌服务器出货量增长85% |
| 东软集团（600718） |
行业信息化解决方案龙头，覆盖医疗、社保及汽车电子 |
2024年医疗IT解决方案市占率9.8%，政务云项目覆盖23个省级行政区 |
