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分析报告

法本信息(300925)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比增长推动净利润同比小幅增长

深圳市法本信息技术股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“严华”。公司的主营业务是为客户提供专业软件技术和解决方案服务。公司的主要产品及服务为分析与设计服务、开发与编程服务、测试与集成服务、实施与运维服务。

根据法本信息2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收10.00亿元,同比小幅增长13.36%。扣非净利润2,824.27万元,同比小幅增长8.63%。法本信息2024年第一季度净利润3,159.13万元,业绩同比小幅增长10.24%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.02亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主要业务为金融,占比高达29.54%,主要产品包括开发与编程服务、实施与运维服务、测试与集成服务三项,开发与编程服务占比45.72%,实施与运维服务占比22.93%,测试与集成服务占比20.49%。

1、开发与编程服务

2023年开发与编程服务营收17.76亿元,同比去年的18.62亿元小幅下降了4.59%。2020年-2023年开发与编程服务毛利率呈下降趋势,从2020年的28.63%,下降到了2023年的22.03%。

2、实施与运维服务

2020年-2023年实施与运维服务营收呈大幅增长趋势,从2020年的2.92亿元,大幅增长到2023年的8.91亿元。2023年实施与运维服务毛利率为17.63%,同比去年的28.27%大幅下降了37.64%。

3、测试与集成服务

2020年-2023年测试与集成服务营收呈大幅增长趋势,从2020年的3.51亿元,大幅增长到2023年的7.96亿元。2020年-2023年测试与集成服务毛利率呈下降趋势,从2020年的28.05%,下降到了2023年的21.2%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 10.00亿元 - - -
净利润 3,159.13万元 - - -
2023 营业收入 8.82亿元 9.39亿元 9.83亿元 10.80亿元
净利润 2,865.58万元 3,251.03万元 2,328.56万元 2,855.78万元
2022 营业收入 8.55亿元 8.83亿元 9.11亿元 9.37亿元
净利润 2,631.21万元 4,418.64万元 3,523.05万元 2,352.20万元
2021 营业收入 6.41亿元 7.43亿元 8.19亿元 8.85亿元
净利润 2,101.91万元 3,604.28万元 4,015.06万元 3,804.08万元

2020-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占21%、二季度占24%、三季度占26%、四季度占29%

PART 3
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主营业务利润同比增长推动净利润同比小幅增长

1、净利润同比小幅增长10.24%

本期净利润为3,159.13万元,去年同期2,865.58万元,同比小幅增长10.24%。

净利润同比小幅增长的原因是:

虽然公允价值变动收益本期为-300.20万元,去年同期为116.71万元,由盈转亏;

但是(1)主营业务利润本期为4,533.58万元,去年同期为3,938.55万元,同比增长;(2)资产处置收益本期为-1,920.81元,去年同期为-185.90万元,亏损有所减小。

2、主营业务利润同比增长15.11%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 10.00亿元 8.82亿元 13.36%
营业成本 8.02亿元 6.77亿元 18.51%
销售费用 2,032.89万元 2,405.40万元 -15.49%
管理费用 8,278.89万元 8,104.70万元 2.15%
财务费用 -139.98万元 908.77万元 -115.40%
研发费用 4,317.06万元 4,543.86万元 -4.99%
所得税费用 205.49万元 248.62万元 -17.35%

2024年一季度主营业务利润为4,533.58万元,去年同期为3,938.55万元,同比增长15.11%。

虽然毛利率本期为19.78%,同比小幅下降了3.48%,不过营业总收入本期为10.00亿元,同比小幅增长13.36%,推动主营业务利润同比增长。

3、非主营业务利润亏损增大

法本信息2024年一季度非主营业务利润为-1,168.95万元,去年同期为-824.35万元,亏损增大。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 4,533.58万元 143.51% 3,938.55万元 15.11%
信用减值损失 -1,172.29万元 -37.11% -1,169.56万元 -0.23%
其他 33.05万元 1.05% 353.20万元 -90.64%
净利润 3,159.13万元 100.00% 2,865.58万元 10.24%

PART 4
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全国排名

截止到2025年6月20日,法本信息近十二个月的滚动营收为43亿元,在IT服务行业中,法本信息的全国排名为3名,全球排名为26名。

IT服务营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
NTT Data 2302 22.04 71 -0.12
Tata Consultancy Services 塔塔咨询 2124 10.01 404 8.20
Cognizant 高知特 1419 2.17 161 1.58
Infosys 印孚瑟斯 1386 5.73 227 2.15
HCL Technologies 995 -74.72 147 -75.27
DXC Technology 925 -7.50 28 -18.48
Atos 源讯 791 -4.04 20 --
CGI Group 772 6.57 89 7.33
Wipro 741 4.05 109 2.44
Samsung SDS 三星SDS 723 0.48 40 7.39
... ... ... ... ...
法本信息 43 11.84 1.31 -1.06

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

法本信息属于企业级软件与信息技术服务行业。 企业级软件与信息技术服务行业近三年受数字化转型驱动,年均复合增长率超15%,2024年市场规模突破1.2万亿元。行业加速向云化、智能化方向迭代,AI技术与垂直场景深度融合,政务、金融、制造业等领域需求旺盛,预计未来三年市场空间仍将保持12%-18%的增速。

2、市场地位及占有率

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