凌志软件(688588)2024年一季报深度解读：净利润由盈转亏但现金流净额由负转正
苏州工业园区凌志软件股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“张宝泉”。公司的主营业务是对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务，业务范围包括证券，银行，保险，电子商务，物流等。
根据凌志软件2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.68亿元，同比大幅增长60.37%。扣非净利润-1,429.80万元，由盈转亏。凌志软件2024年第一季度净利润-997.79万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-2,041.45万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司的主要业务为软件和信息技术服务业，占比高达99.79%，其中对日软件开发服务为第一大收入来源，占比85.55%。
2023年对日软件开发服务营收5.96亿元，同比去年的5.39亿元小幅增长了10.54%。2020年-2023年对日软件开发服务毛利率呈下降趋势，从2020年的47.49%，下降到了2023年的35.6%。
2023年国内行业应用软件解决方案营收9,917.00万元，同比去年的1.15亿元小幅下降了14.05%。2020年-2023年国内行业应用软件解决方案毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的49.57%，小幅下降到了2023年的47.44%。
| 年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
| 2024 |
营业收入 |
2.68亿元 |
- |
- |
- |
| 净利润 |
-997.79万元 |
- |
- |
- |
| 2023 |
营业收入 |
1.67亿元 |
1.68亿元 |
1.56亿元 |
2.05亿元 |
| 净利润 |
3,975.02万元 |
863.08万元 |
-418.04万元 |
4,225.23万元 |
| 2022 |
营业收入 |
1.60亿元 |
1.63亿元 |
1.47亿元 |
1.84亿元 |
| 净利润 |
3,538.44万元 |
2,196.10万元 |
2,102.43万元 |
6,233.23万元 |
| 2021 |
营业收入 |
1.60亿元 |
1.63亿元 |
1.45亿元 |
1.85亿元 |
| 净利润 |
3,521.29万元 |
3,810.23万元 |
2,840.78万元 |
4,423.08万元 |
2019-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占23%、二季度占24%、三季度占24%、四季度占29%
1、营业总收入同比大幅增加60.37%，净利润由盈转亏
2024年一季度，凌志软件营业总收入为2.68亿元，去年同期为1.67亿元，同比大幅增长60.37%，净利润为-997.79万元，去年同期为3,975.02万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-1,214.29万元，去年同期为3,421.07万元，由盈转亏。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.68亿元 |
1.67亿元 |
60.37% |
| 营业成本 |
1.88亿元 |
9,222.22万元 |
103.40% |
| 销售费用 |
488.82万元 |
559.48万元 |
-12.63% |
| 管理费用 |
2,029.77万元 |
822.18万元 |
146.88% |
| 财务费用 |
4,914.66万元 |
769.46万元 |
538.71% |
| 研发费用 |
1,751.16万元 |
1,856.88万元 |
-5.69% |
| 所得税费用 |
356.25万元 |
287.64万元 |
23.85% |
2024年一季度主营业务利润为-1,214.29万元，去年同期为3,421.07万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为2.68亿元，同比大幅增长60.37%，不过（1）财务费用本期为4,914.66万元，同比大幅增长5.39倍；（2）毛利率本期为30.01%，同比大幅下降了14.81%，导致主营业务利润由盈转亏。
凌志软件2024年一季度非主营业务利润为572.75万元，去年同期为838.32万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-1,214.29万元 |
121.70% |
3,421.07万元 |
-135.49% |
| 投资收益 |
324.71万元 |
-32.54% |
301.14万元 |
7.83% |
| 公允价值变动收益 |
202.19万元 |
-20.26% |
420.64万元 |
-51.93% |
| 其他 |
57.79万元 |
-5.79% |
119.80万元 |
-51.77% |
| 净利润 |
-997.79万元 |
100.00% |
3,975.02万元 |
-125.10% |
截止到2025年6月20日，凌志软件近十二个月的滚动营收为11亿元，在软件外包行业中，凌志软件的全国排名为6名，全球排名为14名。
软件外包营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 |
2124 |
10.01 |
404 |
8.20 |
| Cognizant 高知特 |
1419 |
2.17 |
161 |
1.58 |
| Infosys 印孚瑟斯 |
1386 |
5.73 |
227 |
2.15 |
| HCL Technologies |
995 |
-74.72 |
147 |
-75.27 |
| Wipro |
741 |
4.05 |
109 |
2.44 |
| EPAM Systems |
340 |
7.95 |
33 |
-1.91 |
| 软通动力 |
313 |
23.51 |
1.80 |
-42.42 |
| 中国软件国际 |
170 |
-2.69 |
5.13 |
-23.30 |
| 东软集团 |
116 |
9.79 |
0.63 |
-62.26 |
| 博彦科技 |
69 |
7.63 |
1.24 |
-32.49 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 凌志软件 |
11 |
19.52 |
1.24 |
-5.22 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
金融科技软件开发 金融科技行业近三年受数字化转型驱动加速发展，云计算与人工智能技术渗透推动智能投顾、区块链应用及监管科技等细分领域增长。全球市场规模预计以年复合增长率超15%扩张，2025年有望突破3000亿美元。国内市场聚焦证券、银行IT系统升级，政策支持与金融信创催化行业扩容，头部企业向全链条解决方案拓展。
凌志软件在国内金融IT服务领域处于第二梯队，凭借对日高端软件开发经验形成差异化竞争力，国内证券行业客户覆盖超80家机构。其日本市场占有率居中国对日外包企业前列，国内金融科技解决方案营收占比持续提升至5.21%（2024年数据）。
