致远互联(688369)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
北京致远互联软件股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“徐石”。公司的主营业务是为客户提供协同管理软件产品、解决方案、协同管理平台及云服务,集协同管理产品的设计、研发、销售及服务为一体；公司的主要产品是协同管理软件产品类和技术服务类。
根据致远互联2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1.83亿元，同比小幅增长11.78%。扣非净利润-3,208.42万元，较去年同期亏损有所减小。致远互联2024年第一季度净利润-3,227.03万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件行业，其中协同管理软件产品为第一大收入来源，占比87.17%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 协同管理软件产品 | 9.11亿元 | 87.17% | 64.79% |
| 技术服务 | 1.31亿元 | 12.57% | 93.59% |
| 其他业务 | 270.38万元 | 0.26% | - |
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-3,227.03万元，去年同期-4,235.79万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然其他收益本期为1,107.63万元，去年同期为1,579.76万元，同比下降；
但是主营业务利润本期为-4,486.51万元，去年同期为-5,991.35万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.83亿元 | 1.63亿元 | 11.78% |
| 营业成本 | 5,940.94万元 | 6,029.63万元 | -1.47% |
| 销售费用 | 9,611.28万元 | 9,308.36万元 | 3.25% |
| 管理费用 | 1,999.12万元 | 1,891.15万元 | 5.71% |
| 财务费用 | -594.02万元 | -657.22万元 | 9.62% |
| 研发费用 | 5,732.58万元 | 5,717.87万元 | 0.26% |
| 所得税费用 | 27.06万元 | 18.74万元 | 44.41% |
2024年一季度主营业务利润为-4,486.51万元，去年同期为-5,991.35万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然销售费用本期为9,611.28万元，同比小幅增长3.25%，不过营业总收入本期为1.83亿元，同比小幅增长11.78%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润同比下降
致远互联2024年一季度非主营业务利润为1,306.26万元，去年同期为1,794.29万元，同比下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4,486.51万元 | 139.03% | -5,991.35万元 | 25.12% |
| 其他收益 | 1,107.63万元 | -34.32% | 1,579.76万元 | -29.89% |
| 其他 | 218.34万元 | -6.77% | 234.53万元 | -6.90% |
| 净利润 | -3,227.03万元 | 100.00% | -4,235.79万元 | 23.82% |
全球排名
截止到2025年6月20日，致远互联近十二个月的滚动营收为8.47亿元，在OA协同行业中，致远互联的全球营收规模排名为6名，全国排名为2名。
OA协同营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Atlassian | 313 | 27.78 | -21.60 | -- |
| monday.com | 70 | 46.66 | 2.33 | -- |
| Asana | 52 | 24.13 | -18.37 | -- |
| 泛微网络 | 24 | 5.65 | 2.03 | -13.05 |
| Upland Software 高地软件 | 20 | -3.10 | -8.10 | -- |
| 致远互联 | 8.47 | -6.37 | -2.36 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
致远互联属于企业协同管理软件行业，专注于协同运营平台（COP）及人工智能驱动的企业数字化解决方案。 近三年，中国协同管理软件行业年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破300亿元，AI技术与COP深度融合成为核心趋势。行业正向智能化、低代码化及垂直场景渗透发展，预计2028年市场规模将超600亿元，政务、制造、能源等领域需求激增，AI Agent等技术推动流程自动化率提升至30%+。
2、市场地位及占有率
致远互联为国内协同管理软件领域头部企业，2024年在COP细分市场占有率约12%，位居行业前三，核心产品AI-COP平台覆盖超3万家企业，其中央国企客户占比达35%，云服务营收同比增长48%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 致远互联（688369） | 聚焦AI驱动的协同运营平台，提供低代码开发及智能化流程管理 | 2025年AI-COP平台客户数突破3.5万，政务领域市占率19% |
| 用友网络（600588） | 国内ERP龙头，覆盖财务、供应链及人力资源全链条解决方案 | 2024年高端ERP市占率31%，大型企业客户续费率超90% |
| 浪潮软件（600756） | 深耕政务及行业数字化，核心产品为GS Cloud大型企业云平台 | 2025年烟草行业市占率45%，军工领域营收占比超25% |
| 普联软件（300996） | 聚焦能源、建筑行业ERP，提供定制化项目管理及财务系统 | 2025年能源行业营收占比58%，千万级订单同比增37% |
| 云鼎科技（000409） | 依托华为矿鸿系统，打造矿山行业智能化ERP及安全管控方案 | 2025年矿山AI大模型落地40+场景，订单规模同比翻倍 |
1、经营分析总结
最近6年一季度，公司净利润长期处于亏损状态，2021-2023年一季度净利润持续下降，2024年一季度净利润亏损3,227.03万元，亏损较上期有所好转。
公司主营利润近5年一季度均处于亏损状态，2021-2023年一季度主营利润亏损持续增加，由于营收的小幅增长，2024年一季度主营利润亏损4,486.51万元，较去年同期的亏损有所好转。
总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
| 2023年年报 | 2024年一季报 | |
|---|---|---|
| 评分 | 23 | 14 |
| 行业中位数 | 38 | 14 |
| 行业排名 | 23 | 28 |
3、特别预警
| 科目 | 2024一季报 | 2023年报 | 2023三季报 | 2023中报 | 2023一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| F值 | 分数 | 3 | 5 | 6 | 6 | 6 |
| 描述 | 较差 | 一般 | 一般 | 一般 | 一般 |
注1:F-Score模型是由芝加哥大学的教授Josephpiotroski在2000年提出的判断公司基本面的模型。
| F值范围 | 财务状况 |
|---|---|
| 分值 >=7 | 良好 |
| 7 > 分值 >= 4 | 一般 |
| 分值 < 4 | 较差 |
4、估值数据
近五年PE-TTM（截止至2025年01月24日）
可以看到，近期致远互联PE-TTM为负，参考价值不大。
5、神奇公式估值排名
神奇公式，是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略，从业20年获得30%的年回报率。核心思想：好公司便宜买。
1）使用有形资本回报率（ROIC）衡量公司经营情况，有形资本回报率=息税前利润 /（总资产-无形资产）
有形资本回报率
| 公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
|---|---|---|
| 致远互联 | -4.786109 | 5170 |
2）使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /（总市值+净债务）。
企业收益率
| 公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
|---|---|---|
| 致远互联 | -9.742526 | 5293 |
3）对二者进行降序排序，排名即为分数，分数之和越低代表性价比越高。
致远互联神奇公式排名
| 有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| -4.786 | -9.742 | 29 | 5288 |
行业排名前3公司神奇公式排名
| 行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| 1 | 金山办公 | 3916 | 2044 |
| 2 | 福昕软件 | 5188 | 2733 |
| 3 | 鼎捷数智 | 5688 | 2986 |
文章来源：碧湾App
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
查看更多上市公司分析报告，欢迎扫描下方二维码下载碧湾App。注册会员，最低618元，看A股全部上市公司年报/中报/季报分析、行业或任意股票专项对比、其他深度数据...
