根据兴业科技2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收12.61亿元，同比小幅增长5.45%。扣非净利润5,550.37万元，同比大幅下降32.75%。兴业科技2024年半年度净利润8,036.08万元，业绩同比下降24.45%。

公司的主营业务为牛皮革行业，主要产品包括鞋包带用皮革和汽车内饰用皮革两项，其中鞋包带用皮革占比67.58%，汽车内饰用皮革占比23.33%。

2024年半年度公司营收12.61亿元，与去年同期的11.96亿元相比，小幅增长了5.45%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）汽车内饰用皮革本期营收2.94亿元，去年同期为2.43亿元，同比增长了21.11%。

（2）二层皮胶原产品原料本期营收7,095.58万元，去年同期为6,016.12万元，同比增长了17.94%。

2024年半年度公司毛利率为20.36%，同比去年的20.26%基本持平。产品毛利率方面，2022-2024年半年度汽车内饰用皮革毛利率呈大幅增长趋势，从2022年半年度的19.96%，大幅增长到2024年半年度的31.41%，2024年半年度鞋包带用皮革毛利率为17.87%，同比小幅下降6.29%。

从地区营收情况上来看，2022-2024年半年度公司国内销售大幅增长，2022年半年度国内销售5.98亿元，2023年半年度增长81.19%，2024年半年度增长7.89%，同期2022年半年度海外销售1.23亿元，2023年半年度下降19.87%，2024年半年度下降16.25%。2022-2024年半年度，国内营收占比从80.68%增长到92.61%，海外营收占比从19.32%下降到7.39%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从10.92%增长到17.63%。

本期净利润为8,036.08万元，去年同期1.06亿元，同比下降24.45%。

净利润同比下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出1,115.61万元，去年同期支出1,911.63万元，同比大幅增长；

但是（1）资产减值损失本期损失5,732.75万元，去年同期损失3,402.26万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为1.33亿元，去年同期为1.43亿元，同比小幅下降。

2024年半年度主营业务利润为1.33亿元，去年同期为1.43亿元，同比小幅下降6.88%。

兴业科技2024年半年度非主营业务利润为-4,185.41万元，去年同期为-1,774.77万元，亏损增大。

本期财务费用为2,005.86万元，同比大幅增长134.59%。归因于汇兑损失本期为1,384.20万元，去年同期为257.81万元，同比大幅增长了近4倍。

本期销售费用为1,544.38万元，同比增长26.34%。

销售费用增长的原因是：

虽然质量损失费本期为6.04万元，去年同期为133.38万元，同比大幅下降了95.47%；

但是（1）职工薪酬本期为794.06万元，去年同期为602.69万元，同比大幅增长了31.75%；（2）业务招待费本期为180.31万元，去年同期为99.73万元，同比大幅增长了80.79%；（3）皮展费本期为79.22万元，去年同期为5.79万元，同比大幅增长了近13倍；（4）差旅费本期为122.29万元，去年同期为62.37万元，同比大幅增长了96.08%。

2024年半年度，兴业科技净现金流为2.59亿元，去年同期为-3,725.32万元，由负转正。

在2024年半年度报告中，兴业科技用于金融投资的资产为2.99亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为956.73万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于结构性存款利息收入和其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。

兴业科技2024年初用于对外股权投资的资产为1.54亿元，2024年中为2.31亿元，对外股权投资所产生的收益为15.94万元。

对外股权投资资产大幅增加的原因是厦门兴芮创业投资基金合伙企业（有限合伙）增加7,688.51万元。

福建兴业东江环保业务性质为废物处置。

同比上期看起来，投资损益由亏转盈。

厦门兴牛博芮股权投资合伙企业业务性质为投资与资产管理。

该公司几乎每年都有追加投资，在追投的加持下收益仍年年下滑，而投资收益率由2021年末的-2.2%增长至-0.53%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续小幅上升，由2020年中的9,675.06万元小幅上升至2024年中的2.31亿元，增长率为139.16%。

2024年半年度，兴业科技资产减值损失5,732.75万元，导致企业净利润从盈利1.38亿元下降至盈利8,036.08万元，其中主要是存货跌价准备减值合计5,732.75万元。

其中，自制半成品，发出商品，库存商品，原材料本期分别计提1,790.11万元，1,383.05万元，1,065.15万元，996.15万元。

目前，自制半成品，发出商品，库存商品，原材料的账面价值仍分别为4.17亿元，2.55亿元，9,085.52万元，2.33亿元，应注意后续的减值风险。

2024年半年度，企业存货周转率为1.02，2024年半年度兴业科技存货周转率为1.02，同比去年无明显变化。2024年半年度兴业科技存货余额合计12.36亿元，占总资产的31.13%。

2024半年度，兴业科技在建工程余额合计1.77亿元，相较期初的6,272.48万元大幅增长。主要在建的重要工程是房屋建筑物工程-联华建设项目。

建设目标：提升兴业科技所在区域内的综合服务能力与形象，通过新建或改造现有建筑设施，增强企业的办公环境及运营效率，同时促进周边地区的经济发展和就业机会。

建设内容：包括但不限于办公大楼、研发中心、员工宿舍及相关配套设施的新建或翻新工作。该项目旨在为兴业科技提供更加现代化的工作空间，以适应未来业务增长的需求。

建设时间和周期：预计从2025年初开始动工，整个施工过程计划在两年内完成，即至2026年底全部竣工并投入使用。这期间会分阶段实施不同的建设任务，确保项目按期高质量完成。

预期收益：除了改善企业自身条件外，还希望通过该项目带动地方经济的增长，增加当地税收收入；同时，随着新设施的投入使用，预计将吸引更多人才加入公司，从而进一步推动技术创新与发展，为企业创造长期稳定的经济效益。

为了获取更准确的信息，请参考兴业科技或相关合作方发布的官方公告以及证券交易所披露的具体文件。

兴业科技属于皮革制品制造业，专注于汽车内饰皮革及高端鞋面革的研发与生产。 皮革制品制造业近三年受环保政策及消费升级驱动，加速向绿色化、高端化转型，汽车内饰皮革需求随新能源汽车渗透率提升稳步增长，2025年全球汽车皮革市场规模预计突破400亿美元，但传统鞋服领域增速放缓，行业集中度向具备技术及规模优势的企业倾斜。

兴业科技是国内汽车内饰皮革细分领域头部企业，其全资子公司宏兴汽车皮革为多家主流车企一级供应商，国内中高端汽车皮革市场占有率约15%-18%，营收规模居行业前三。

公司盈利能力较好，2024年半年度净利润8,036.08万元，较上期有所下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

2024年半年度主营利润1.33亿元，较去年同期有所下降。

值得一提的是，2024年半年报显示新增投入房屋建筑物工程-联华建设项目等，预计将进一步提升后期的利润率。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，兴业科技近期的市盈率在历史上处在中等的水平。

在2025年04月15日，兴业科技的PE-TTM是21.92，而辅料行业的PE-TTM是19.62，兴业科技高于辅料行业的PE-TTM。