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分析报告

一汽富维(600742)2024年中报解读:25亿元的对外股权投资,收益1亿元,占净利润30.91%,主营业务利润同比下降

长春一汽富维汽车零部件股份有限公司于1996年上市,实际控制人为“吉林省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为汽车座椅、仪表板、门板、座椅骨架、保险杠、门槛总成、前围模块总成、防擦条、格栅总成、扰流板、后视镜、汽车滤清器、汽车照明装置、汽车冲压产品、车轮总成、汽车电子等汽车零部件的设计、研发、制造和销售等。

根据一汽富维2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收93.19亿元,同比基本持平。扣非净利润2.16亿元,同比基本持平。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括汽车内饰和汽车保险杠两项,其中汽车内饰占比55.42%,汽车保险杠占比22.88%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
汽车内饰 51.64亿元 55.42% 8.45%
汽车保险杠 21.32亿元 22.88% 9.54%
汽车车灯 5.45亿元 5.85% 9.80%
冲压件 5.27亿元 5.66% 12.88%
汽车视镜 4.21亿元 4.52% 5.80%
其他业务 5.30亿元 5.67% -

PART 2
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主营业务利润同比下降

1、主营业务利润同比下降26.80%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 93.19亿元 92.58亿元 0.65%
营业成本 83.77亿元 83.19亿元 0.70%
销售费用 3,047.76万元 2,711.00万元 12.42%
管理费用 4.10亿元 4.08亿元 0.39%
财务费用 -3,923.41万元 -3,621.47万元 -8.34%
研发费用 3.13亿元 2.38亿元 31.75%
所得税费用 4,177.24万元 5,486.00万元 -23.86%

2024年半年度主营业务利润为1.89亿元,去年同期为2.59亿元,同比下降26.80%。

虽然营业总收入本期为93.19亿元,同比有所增长0.65%,不过(1)研发费用本期为3.13亿元,同比大幅增长31.75%;(2)毛利率本期为10.11%,同比有所下降了0.04%,导致主营业务利润同比下降。

2、非主营业务利润同比大幅增长

一汽富维2024年半年度非主营业务利润为2.08亿元,去年同期为1.44亿元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1.89亿元 53.20% 2.59亿元 -26.80%
投资收益 1.16亿元 32.73% 9,859.72万元 18.18%
其他收益 8,946.26万元 25.13% 1,815.25万元 392.84%
其他 274.24万元 0.77% 2,971.97万元 -90.77%
净利润 3.56亿元 100.00% 3.48亿元 2.36%

3、研发费用大幅增长

本期研发费用为3.13亿元,同比大幅增长31.75%。研发费用大幅增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为1.31亿元,去年同期为8,106.97万元,同比大幅增长了61.64%。

(2)试制试验费本期为9,353.67万元,去年同期为7,500.59万元,同比增长了24.71%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1.31亿元 8,106.97万元
试制试验费 9,353.67万元 7,500.59万元
其他 8,859.88万元 8,163.10万元
合计 3.13亿元 2.38亿元

PART 3
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25亿元的对外股权投资,收益1亿元,占净利润30.91%

在2024半年度报告中,一汽富维用于对外股权投资的资产为24.53亿元,对外股权投资所产生的收益为1.1亿元,占净利润3.56亿元的30.91%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1.1亿元和处置外股权投资的收益5.61万元。

对外股权投资构成表


项目 2024年中资产 2024年中收益
一汽财务有限公司 13.38亿元 5,686.16万元
长春富维安道拓汽车金属零部件有限公司 2.66亿元 2,730.58万元
天津英泰汽车饰件有限公司 1.94亿元 1,188.97万元
长春富维高新汽车饰件有限公司 6,766.85万元 875.18万元
其他 5.87亿元 518.11万元
合计 24.53亿元 1.1亿元

1、一汽财务有限公司

一汽财务有限公司业务性质为金融服务业。

同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


一汽财务有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 6.44 0元 5,686.16万元 13.38亿元
2023年中 6.44 0元 6,744.83万元 13.28亿元
2023年末 6.44 0元 1.03亿元 12.81亿元
2022年末 6.44 0元 1.06亿元 12.61亿元
2021年末 6.44 0元 2.16亿元 12.82亿元
2020年末 6.44 12.37亿元 1.27亿元 12.17亿元

2、长春富维高新汽车饰件有限公司

同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


长春富维高新汽车饰件有限公司 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 0元 875.18万元 6,766.85万元
2023年中 0元 298.39万元 6,205.61万元
2023年末 0元 1,797.45万元 7,704.67万元
2022年末 0元 2,204.91万元 8,112.22万元
2021年末 0元 3,151.25万元 8,995.09万元
2020年末 0元 3,594.26万元 9,686.98万元
2019年末 0元 3,056.57万元 8,994.51万元
2018年末 0元 3,656.37万元 9,338.15万元
2017年末 6,794.59万元 3,748.59万元 9,065.32万元

PART 4
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进项税加计扣除对净利润有较大贡献

2024年半年度,公司的其他收益为8,946.26万元,占净利润比重为25.13%,较去年同期增加392.84%。

其他收益明细


项目 2024半年度 2023半年度
进项税加计扣除 8,367.05万元 14.96万元
其他 579.22万元 1,800.29万元
合计 8,946.26万元 1,815.25万元

PART 5
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在建工程余额大幅增长

2024半年度,一汽富维在建工程余额合计5.35亿元,相较期初的4.49亿元大幅增长了19.19%。主要在建的重要工程是安道拓内饰工厂项目、富维东阳设备更新改造项目等。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
安道拓内饰工厂项目 9,842.50万元 6,688.61万元 2,780.19万元 100.00%
富维东阳设备更新改造项目 7,995.84万元 3,483.35万元 666.99万元 90.00%
富维东阳安徽项目 6,734.76万元 286.05万元 1,317.40万元 79.69%
安道拓座椅项目 6,140.89万元 232.43万元 998.11万元 100.00%
富维东阳上海项目 3,750.48万元 705.86万元 - 46.18%
海拉车灯-天津海拉项目 2,450.77万元 1,360.17万元 68.15万元 100.00%
富维本特勒二期冷冲压项目 1,817.35万元 1,690.17万元 484.89万元 80.34%
长春汽车智能化产品及定制项目 1,025.87万元 461.87万元 826.75万元 5.95%

安道拓内饰工厂项目(大额在建项目)

建设目标:一汽富维安道拓内饰工厂项目的建设旨在提升企业生产能力和技术水平,满足不断增长的市场需求。通过引进先进的制造设备和技术,提高产品质量和生产效率,以更好地服务于国内外汽车制造商,同时增强企业的市场竞争力。

建设内容:该项目主要涉及卡车内饰工厂的扩建,包括但不限于生产线的升级与扩展、新工艺技术的应用、自动化及智能化设备的引入等。此外,还将优化现有的物流体系,改善工作环境,以及加强环保措施,确保项目符合国家相关的环保标准。

预期收益:预期通过此次扩建项目,一汽富维安道拓将能够显著增加产能,扩大市场份额,并通过提高运营效率来降低成本。长远来看,这将有助于公司实现更高的销售收入和利润水平,同时也为当地创造更多就业机会,促进区域经济发展。然而,具体的经济效益数据需参考公司官方发布的报告或公告获取最新且准确的信息。

PART 6
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行业分析

1、行业发展趋势

一汽富维属于汽车零部件制造行业,专注于汽车内外饰、智能视觉系统等核心零部件的研发与生产。 汽车零部件行业近三年受电动化、智能化驱动持续增长,2025年全球市场规模预计突破1.5万亿美元。传统零部件企业加速转型,轻量化、智能座舱及新能源配套需求激增,但面临原材料波动和供应链重构挑战,行业集中度提升趋势显著。

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