圣晖集成(603163)2024年中报解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比下降
圣晖系统集成集团股份有限公司于2022年上市。公司的主营业务是为先进制造业提供洁净室系统集成工程整体解决方案,主要产品即为洁净技术厂房。
根据圣晖集成2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收9.31亿元,同比基本持平。扣非净利润5,701.51万元,同比下降24.43%。圣晖集成2024年半年度净利润5,690.22万元,业绩同比下降26.73%。
主营业务构成
公司的主要业务为IC半导体行业,占比高达67.53%,主要产品包括洁净室工程和其他机电安装工程两项,其中洁净室工程占比71.27%,其他机电安装工程占比25.63%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
IC半导体行业 | 6.29亿元 | 67.53% | 10.60% |
精密制造行业 | 2.41亿元 | 25.9% | 16.94% |
其他行业 | 3,489.01万元 | 3.75% | 32.23% |
光电行业 | 2,496.80万元 | 2.68% | 23.25% |
其他业务 | 135.62万元 | 0.14% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
洁净室工程 | 6.64亿元 | 71.27% | 12.37% |
其他机电安装工程 | 2.39亿元 | 25.63% | 15.75% |
设备销售 | 2,746.08万元 | 2.95% | 17.75% |
其他业务 | 135.62万元 | 0.15% | 66.38% |
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比下降
1、净利润同比下降26.73%
本期净利润为5,690.22万元,去年同期7,765.68万元,同比下降26.73%。
净利润同比下降的原因是:
虽然(1)所得税费用本期支出1,591.79万元,去年同期支出2,686.30万元,同比大幅增长;(2)信用减值损失本期收益341.27万元,去年同期损失441.63万元,同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为7,300.31万元,去年同期为1.05亿元,同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降30.62%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.31亿元 | 9.15亿元 | 1.76% |
营业成本 | 8.06亿元 | 7.67亿元 | 5.05% |
销售费用 | 433.40万元 | 495.55万元 | -12.54% |
管理费用 | 2,968.72万元 | 2,521.26万元 | 17.75% |
财务费用 | -335.56万元 | -351.24万元 | 4.46% |
研发费用 | 2,023.69万元 | 1,426.87万元 | 41.83% |
所得税费用 | 1,591.79万元 | 2,686.30万元 | -40.74% |
2024年半年度主营业务利润为7,300.31万元,去年同期为1.05亿元,同比大幅下降30.62%。
虽然营业总收入本期为9.31亿元,同比有所增长1.76%,不过毛利率本期为13.48%,同比下降了2.71%,导致主营业务利润同比大幅下降。
3、净现金流同比大幅下降4.62倍
2024年半年度,圣晖集成净现金流为-1.71亿元,去年同期为-3,041.64万元,较去年同期大幅下降4.62倍。
行业分析
1、行业发展趋势
圣晖集成属于洁净室系统集成工程行业。 洁净室工程行业近三年受半导体、生物医药及精密制造产业驱动,年均复合增长率超12%,2024年市场规模突破1200亿元。未来在国产芯片扩产、新型显示技术迭代及生物安全标准升级推动下,预计2027年市场空间将达1800亿元,智能化与模块化施工技术成为主流发展趋势。
2、市场地位及占有率
圣晖集成位列国内洁净室工程行业第一梯队,在半导体领域细分市场占有率约8%-10%,2024年承接中芯国际、长江存储等头部企业超20亿元订单,高端项目交付能力处于行业领先水平。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
圣晖集成(603163) | 洁净室系统集成解决方案供应商,聚焦半导体及高端制造领域 | 2025年半导体行业订单占比达65%,12英寸晶圆厂项目市占率居行业前三 |
亚翔集成(603929) | 电子行业洁净室工程服务商,涵盖光电与存储领域 | 2024年存储器产线工程营收占比超50%,客户涵盖三星、SK海力士 |
柏诚股份(601133) | 生物医药与电子行业洁净室工程承包商 | 2025年生物制药项目中标金额同比增40%,华东区域市占率提升至15% |
至纯科技(603690) | 高纯工艺系统与洁净室集成服务提供商 | 2024年泛半导体领域营收占比超70%,湿法设备配套工程覆盖率行业领先 |
太极实业(600667) | 半导体厂房建设与洁净室工程综合服务商 | 2025年获得头部晶圆厂EPC项目合同额超30亿元,设计施工一体化优势显著 |
1、经营分析总结
2021-2023年半年度公司净利润持续增长,2024年半年度净利润5,690.22万元,较上期有所下降。
2021-2023年半年度公司主营利润持续增长,由于毛利率的下降,2024年半年度主营利润7,300.31万元,较去年同期大幅下降。
总体来说,公司盈利能力良好,且在行业中也处于较高水平。
2、经营评分及排名
2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | |
---|---|---|---|---|---|
评分 | 85 | 60 | 79 | 56 | 74 |
行业中位数 | 57 | 25 | 59 | 41 | 58 |
行业排名 | 3 | 3 | 4 | 5 | 6 |
厂务工程及设备行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年半年度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 亚翔集成 | 90 | 柏诚股份 | 81 |
2 | 富乐德 | 81 | 圣晖集成 | 79 |
3 | 柏诚股份 | 77 | 富乐德 | 79 |
3、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月23日)
可以看到,圣晖集成近期的市盈率在历史上处在很高的水平。
在2025年01月23日,圣晖集成的PE-TTM是27.24,而其他专业工程行业的PE-TTM是12.74,圣晖集成的PE-TTM远高于其他专业工程行业的PE-TTM。
4、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
圣晖集成 | 3.638913 | 1231 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
圣晖集成 | 4.294678 | 793 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
圣晖集成神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
3.6389 | 4.2946 | 2 | 878 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 亚翔集成 | 434 | 62 |
2 | 圣晖集成 | 2024 | 878 |
3 | 中国海诚 | 2284 | 1057 |
文章来源:碧湾App
免责声明:上述所有信息均基于市场公开数据,经数据自动处理技术和人工智能算法产生,碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考,不构成任何投资建议,不代表碧湾观点,投资者据此操作,风险自担。
查看更多上市公司分析报告,欢迎扫描下方二维码下载碧湾App。注册会员,最低618元,看A股全部上市公司年报/中报/季报分析、行业或任意股票专项对比、其他深度数据...