奇安信(688561)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
奇安信科技集团股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“齐向东”。公司的主营业务为向政府、企业客户提供新一代企业级网络安全产品和服务。主要产品及服务为网络安安全产品、网络安安全服务、硬件及其他。
根据奇安信2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收7.05亿元，同比下降23.82%。扣非净利润-5.24亿元，较去年同期亏损有所减小。奇安信2024年第一季度净利润-4.83亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-5.78亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
2023年公司的主营业务为信息安全行业，主要产品包括安全产品和硬件及其他两项，其中安全产品占比73.57%，硬件及其他占比13.90%。
2020年-2023年安全产品营收呈大幅增长趋势，从2020年的28.22亿元，大幅增长到2023年的47.40亿元。2020年-2023年安全产品毛利率呈小幅增长趋势，从2020年的72.24%，小幅增长到了2023年的78.74%。
2023年硬件及其他营收8.96亿元，同比去年的8.57亿元小幅增长了4.51%。2021年-2023年硬件及其他毛利率呈下降趋势，从2021年的5.9%，下降到了2023年的4.5%。
2023年安全服务营收7.79亿元，同比去年的8.26亿元小幅下降了5.71%。同期，2023年安全服务毛利率为53.29%，同比去年的50.82%小幅增长了4.86%。
1、营业总收入同比降低23.82%，净利润亏损有所减小
2024年一季度，奇安信营业总收入为7.05亿元，去年同期为9.25亿元，同比下降23.82%，净利润为-4.83亿元，去年同期为-5.36亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然公允价值变动收益本期为1,883.99万元，去年同期为1.11亿元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-5.37亿元，去年同期为-6.96亿元，亏损有所减小。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
7.05亿元 |
9.25亿元 |
-23.82% |
| 营业成本 |
2.69亿元 |
3.91亿元 |
-31.28% |
| 销售费用 |
4.33亿元 |
6.14亿元 |
-29.39% |
| 管理费用 |
1.31亿元 |
1.32亿元 |
-0.89% |
| 财务费用 |
2,114.95万元 |
230.32万元 |
818.27% |
| 研发费用 |
3.78亿元 |
4.72亿元 |
-19.79% |
| 所得税费用 |
-307.18万元 |
-77.74万元 |
-295.12% |
2024年一季度主营业务利润为-5.37亿元，去年同期为-6.96亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为7.05亿元，同比下降23.82%，不过（1）销售费用本期为4.33亿元，同比下降29.39%；（2）毛利率本期为61.85%，同比小幅增长了4.14%，推动主营业务利润亏损有所减小。
截止到2025年6月20日，奇安信近十二个月的滚动营收为43亿元，在网安综合行业中，奇安信的全国排名为3名，全球排名为15名。
网安综合营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Palo Alto Networks |
577 |
23.55 |
185 |
-- |
| Fortinet 飞塔信息 |
428 |
21.24 |
125 |
42.21 |
| Crowdstrike |
284 |
39.65 |
-1.39 |
-- |
| F5 Networks |
202 |
2.65 |
41 |
19.61 |
| Okta |
188 |
26.15 |
2.01 |
-- |
| Check Point |
184 |
5.78 |
61 |
1.22 |
| Zscaler |
156 |
47.68 |
-4.15 |
-- |
| 锐捷网络 |
117 |
8.38 |
5.74 |
7.84 |
| 深信服 |
75 |
3.39 |
1.97 |
-10.31 |
| Tenable |
65 |
18.48 |
-2.61 |
-- |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 奇安信 |
43 |
-9.20 |
-13.79 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
奇安信-U属于网络安全行业，专注于提供企业级网络安全产品及解决方案。 网络安全行业近三年受政策驱动和数字化转型推动，市场规模持续扩大。2024年国内市场规模预计突破千亿元，年复合增长率超15%。未来趋势聚焦云安全、数据安全及AI防御技术，伴随新型威胁升级，行业将向主动防御和智能化运营方向演进，2025年市场空间或达1500亿元。
奇安信-U在网络安全领域处于龙头地位，2024年终端安全、数据安全及安全分析细分市场占有率均居前三，其中终端安全市占率连续四年第一，政企客户覆盖率达74%。
