雪迪龙(002658)2024年一季报深度解读:主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
北京雪迪龙科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“敖小强”。公司主营业务是从事分析仪器、监测设备等硬件产品的研发制造,信息化平台软件产品的开发应用,各类解决方案及相关服务的提供和实施。
根据雪迪龙2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收2.32亿元,同比下降22.31%。扣非净利润-993.58万元,由盈转亏。雪迪龙2024年第一季度净利润-648.87万元,业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为仪器仪表,占比高达96.16%,主要产品包括生态环境监测系统和工业过程分析系统两项,其中生态环境监测系统占比79.98%,工业过程分析系统占比16.18%。
主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比降低22.31%,净利润由盈转亏
2024年一季度,雪迪龙营业总收入为2.32亿元,去年同期为2.98亿元,同比下降22.31%,净利润为-648.87万元,去年同期为2,816.43万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是:
虽然信用减值损失本期损失446.02万元,去年同期损失1,488.53万元,同比大幅下降;
但是主营业务利润本期为-676.04万元,去年同期为3,882.51万元,由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.32亿元 | 2.98亿元 | -22.31% |
营业成本 | 1.42亿元 | 1.66亿元 | -14.38% |
销售费用 | 4,168.91万元 | 3,959.95万元 | 5.28% |
管理费用 | 3,219.35万元 | 2,992.35万元 | 7.59% |
财务费用 | -480.71万元 | 32.73万元 | -1568.59% |
研发费用 | 2,512.39万元 | 2,051.99万元 | 22.44% |
所得税费用 | 7.32万元 | 262.56万元 | -97.21% |
2024年一季度主营业务利润为-676.04万元,去年同期为3,882.51万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为2.32亿元,同比下降22.31%;(2)毛利率本期为38.68%,同比小幅下降了5.67%。
全球排名
截止到2025年6月20日,雪迪龙近十二个月的滚动营收为14亿元,在环境监测仪器行业中,雪迪龙的全球营收规模排名为3名,全国排名为3名。
环境监测仪器营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
聚光科技 | 36 | -1.23 | 2.07 | -- |
汉威科技 | 22 | -1.29 | 0.77 | -33.71 |
雪迪龙 | 14 | 0.94 | 1.69 | -8.75 |
理工能科 | 11 | -1.01 | 2.77 | 57.48 |
ST先河 | 9.53 | -5.01 | -1.52 | -- |
力合科技 | 7.74 | -5.18 | 0.40 | -46.13 |
皖仪科技 | 7.4 | 9.59 | 0.14 | -32.80 |
蓝盾光电 | 6.09 | -11.07 | 0.06 | -65.66 |
基康仪器 | 3.57 | 11.25 | 0.77 | 15.19 |
驰诚股份 | 2.27 | 14.94 | 0.19 | -13.08 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
雪迪龙属于环境监测仪器及系统集成行业。 环境监测行业近三年受政策驱动加速发展,2023年市场规模突破千亿元,年均复合增长率超12%;未来在“双碳”目标及智慧环保升级需求下,预计2025年市场空间将达1500亿元,污染源监测、网格化监测及碳排放监测成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
雪迪龙在国内环境监测领域位列第一梯队,核心产品污染源在线监测系统市占率约18%-20%,位居行业前三;其大气环境监测网络项目覆盖全国30%以上地级市,2024年上半年环保业务营收占比达65%。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
雪迪龙(002658) | 环境监测仪器及系统集成商,覆盖污染源、大气、水质监测 | 2024年污染源监测市占率19.3%,大气网格化监测项目覆盖全国超200个城市 |
聚光科技(300203) | 高端分析仪器及环境监测解决方案供应商 | 2024年工业过程分析仪市占率35%,环境监测业务营收占比超50% |
先河环保(300137) | 大气环境监测设备制造商,重点布局网格化监测 | 2024年VOCs监测领域市占率25%,京津冀区域订单占比超40% |
力合科技(300800) | 水质监测系统集成商,聚焦地表水自动监测站建设 | 2024年国家地表水监测站运维项目中标率32% |
天瑞仪器(300165) | 环境检测仪器及实验室分析设备供应商 | 2024年重金属监测设备营收同比增长28%,华东地区市占率15% |
1、经营分析总结
近3年一季度公司扣非净利润持续下降,2024年一季度扣非净利润亏损1,001.85万元,同比去年由盈转亏。
公司主营利润近3年一季度持续下降,由于营收和毛利率的同步下降,2024年一季度主营利润亏损676.04万元,同比去年由盈转亏。
总体来说,公司盈利能力不佳,且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
2023年年报 | 2024年一季报 | |
---|---|---|
评分 | 81 | 33 |
行业中位数 | 65 | 46 |
行业排名 | 2 | 22 |
环境监测仪器行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 驰诚股份 | 73 | 理工能科 | 84 |
2 | 理工能科 | 50 | 雪迪龙 | 81 |
3 | 力合科技 | 43 | 驰诚股份 | 80 |
3、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月23日)
可以看到,雪迪龙近期的市盈率在历史上处在中等的水平。
在2025年01月23日,雪迪龙的PE-TTM是26.67,而环保设备行业的PE-TTM是22.81,雪迪龙高于环保设备行业的PE-TTM。
4、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
雪迪龙 | 1.608354 | 2744 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
雪迪龙 | 1.635516 | 2663 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
雪迪龙神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1.6083 | 1.6355 | 16 | 2847 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 景津装备 | 495 | 92 |
2 | 创元科技 | 1194 | 404 |
3 | 福龙马 | 2165 | 960 |
文章来源:碧湾App
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