基蛋生物(603387)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比下降
基蛋生物科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“苏恩本”。公司主要从事体外诊断试剂与仪器的研发、生产、销售及服务，是国家火炬计划重点高新技术企业，是国内体外诊断领域（尤其是POCT领域）主要的供应商之一。公司目前主要产品为自主研发的POCT体外诊断试剂及配套仪器。
根据基蛋生物2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收3.22亿元，同比下降16.32%。扣非净利润8,273.67万元，同比下降17.71%。基蛋生物2024年第一季度净利润8,743.69万元，业绩同比下降29.70%。本期经营活动产生的现金流净额为6,711.45万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
2023年公司的主营业务为体外诊断，主要产品包括POCT常规系列、合作共建及其他、化学发光系列三项，POCT常规系列占比54.02%，合作共建及其他占比19.95%，化学发光系列占比14.77%。
2023年POCT常规系列营收7.40亿元，同比去年的13.07亿元大幅下降了43.41%。同期，2023年POCT常规系列毛利率为82.14%，同比去年的75.51%小幅增长了8.78%。
2023年，该产品名称由“POCT系列”变更为“POCT常规系列”。
2023年三检合作共建及其他营收2.73亿元，同比去年的3.17亿元小幅下降了13.92%。同期，2023年三检合作共建及其他毛利率为27.61%，同比去年的23.83%增长了15.86%。
2023年化学发光系列营收2.02亿元，同比去年的8,370.51万元大幅增长了141.58%。同期，2023年化学发光系列毛利率为73.27%，同比去年的61.22%增长了19.68%。
2023年生化血球及其他营收1.22亿元，同比去年的1.14亿元小幅增长了7.55%。同期，2023年生化血球及其他毛利率为62.54%，同比去年的62.98%基本持平。
2023年，该产品名称由“生化凝血血球系列”变更为“生化血球及其他”。
本期净利润为8,743.69万元，去年同期1.24亿元，同比下降29.70%。
虽然资产减值损失本期损失81.81万元，去年同期损失1,199.62万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为1.01亿元，去年同期为1.21亿元，同比下降；（2）投资收益本期为-128.07万元，去年同期为1,060.41万元，由盈转亏；（3）信用减值损失本期损失698.24万元，去年同期收益90.22万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
3.22亿元 |
3.84亿元 |
-16.32% |
| 营业成本 |
9,173.28万元 |
1.09亿元 |
-15.90% |
| 销售费用 |
6,656.38万元 |
6,870.32万元 |
-3.11% |
| 管理费用 |
2,227.63万元 |
2,910.67万元 |
-23.47% |
| 财务费用 |
-750.01万元 |
-192.93万元 |
-288.76% |
| 研发费用 |
4,400.33万元 |
5,516.45万元 |
-20.23% |
| 所得税费用 |
1,261.77万元 |
1,314.53万元 |
-4.01% |
2024年一季度主营业务利润为1.01亿元，去年同期为1.21亿元，同比下降16.33%。
虽然研发费用本期为4,400.33万元，同比下降20.23%，不过（1）营业总收入本期为3.22亿元，同比下降16.32%；（2）毛利率本期为71.47%，同比有所下降了0.15%，导致主营业务利润同比下降。
截止到2025年6月20日，基蛋生物近十二个月的滚动营收为12亿元，在POCT行业中，基蛋生物的全球营收规模排名为2名，全国排名为2名。
POCT营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 万孚生物 |
31 |
-3.03 |
5.62 |
-3.98 |
| 基蛋生物 |
12 |
-5.98 |
2.24 |
-17.55 |
| 东方生物 |
8.28 |
-56.66 |
-5.29 |
-- |
| 英诺特 |
6.21 |
23.87 |
2.47 |
27.09 |
| 博拓生物 |
5.59 |
-32.49 |
1.70 |
-41.19 |
| 安旭生物 |
5.41 |
-30.19 |
1.92 |
-36.14 |
| 明德生物 |
3.5 |
-50.17 |
0.75 |
-62.50 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
基蛋生物属于医疗器械行业中的体外诊断细分领域。 体外诊断行业近三年年均复合增长率超12%，2024年市场规模突破1500亿元，技术创新驱动精准化、自动化与小型化产品迭代加速，伴随老龄化及基层医疗渗透率提升，未来五年市场空间预计达2500亿元，分子诊断与POCT领域将成为增长核心。
基蛋生物在国内POCT市场占有率约9%，位列前三，其心血管类检测试剂收入占比超60%，2024年海外业务营收同比增35%，在二级医院及社区医疗机构覆盖率达73%。
