三丰智能(300276)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅下降
三丰智能装备集团股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“朱汉平”。公司是一家从事智能输送成套设备的研发设计、制造、安装调试与技术服务的公司。
根据三丰智能2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收4.25亿元,同比小幅增长5.84%。扣非净利润973.68万元,同比大幅增长32.11%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为汽车,占比高达72.94%,主要产品包括智能焊装生和智能输送成套设备两项,其中智能焊装生占比57.50%,智能输送成套设备占比24.53%。
1、智能焊装生
2023年智能焊装生营收9.98亿元,同比去年的7.14亿元大幅增长了39.69%。同期,2023年智能焊装生毛利率为15.18%,同比去年的14.48%小幅增长了4.83%。
2023年,该产品名称由“智能焊装生产”变更为“智能焊装生”。
2、智能输送成套设备
2020年-2023年智能输送成套设备营收呈大幅增长趋势,从2020年的1.36亿元,大幅增长到2023年的4.26亿元。2023年智能输送成套设备毛利率为21.75%,同比去年的21.54%基本持平。
3、移动机器人及智能仓储系统集成
2023年移动机器人及智能仓储系统集成营收1.75亿元,同比去年的1.16亿元大幅增长了50.16%。2021年-2023年移动机器人及智能仓储系统集成毛利率呈小幅增长趋势,从2021年的20.29%,小幅增长到了2023年的22.2%。
分季度财务指标
年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
---|---|---|---|---|---|
2024 | 营业收入 | 4.25亿元 | - | - | - |
净利润 | 1,098.86万元 | - | - | - | |
2023 | 营业收入 | 4.01亿元 | 5.80亿元 | 2.37亿元 | 5.17亿元 |
净利润 | 1,090.71万元 | 2,676.93万元 | 213.99万元 | -1,506.80万元 | |
2022 | 营业收入 | 3.10亿元 | 3.71亿元 | 3.13亿元 | 3.40亿元 |
净利润 | 970.87万元 | 1,883.46万元 | 558.09万元 | -5.42亿元 | |
2021 | 营业收入 | 1.72亿元 | 4.47亿元 | 4.24亿元 | 3.83亿元 |
净利润 | 1,580.25万元 | 4,127.08万元 | 4,960.41万元 | -562.17万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占22%、二季度占31%、三季度占22%、四季度占25%
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降89.24%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 4.25亿元 | 4.01亿元 | 5.84% |
营业成本 | 3.62亿元 | 3.28亿元 | 10.65% |
销售费用 | 1,493.07万元 | 1,328.57万元 | 12.38% |
管理费用 | 3,036.28万元 | 3,135.15万元 | -3.15% |
财务费用 | 115.24万元 | 61.14万元 | 88.50% |
研发费用 | 1,312.46万元 | 1,404.78万元 | -6.57% |
所得税费用 | -12.25万元 | 2.87万元 | -526.52% |
2024年一季度主营业务利润为124.97万元,去年同期为1,161.73万元,同比大幅下降89.24%。
虽然营业总收入本期为4.25亿元,同比小幅增长5.84%,不过毛利率本期为14.71%,同比下降了3.71%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2、非主营业务利润扭亏为盈
三丰智能2024年一季度非主营业务利润为961.64万元,去年同期为-68.14万元,扭亏为盈。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 124.97万元 | 11.37% | 1,161.73万元 | -89.24% |
资产减值损失 | -139.26万元 | -12.67% | -113.03万元 | -23.20% |
其他收益 | 350.46万元 | 31.89% | 482.48万元 | -27.36% |
信用减值损失 | 743.48万元 | 67.66% | -479.47万元 | 255.06% |
其他 | 8.16万元 | 0.74% | 37.53万元 | -78.26% |
净利润 | 1,098.86万元 | 100.00% | 1,090.71万元 | 0.75% |
全球排名
截止到2025年6月20日,三丰智能近十二个月的滚动营收为19亿元,在仓储物流装备行业中,三丰智能的全球营收规模排名为9名,全国排名为5名。
仓储物流装备营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
Daifuku 大福 | 366 | 12.91 | 37 | 27.92 |
Symbotic | 129 | -- | -0.97 | -- |
Kardex | 65 | 20.21 | 6.67 | 22.50 |
Descartes Systems 笛卡尔系统 | 47 | 15.30 | 10 | 18.42 |
中科微至 | 25 | 3.85 | -0.85 | -- |
今天国际 | 24 | 14.00 | 2.76 | 44.48 |
北自科技 | 21 | 15.55 | 1.70 | 13.68 |
昆船智能 | 20 | 1.49 | 0.06 | -59.97 |
三丰智能 | 19 | 10.75 | 0.29 | -33.60 |
德马科技 | 15 | -0.57 | 0.93 | 6.39 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
三丰智能属于工业智能装备行业,专注于智能制造装备系统解决方案的研发与应用。 工业智能装备行业近三年受制造业智能化升级驱动,市场需求持续增长。企业成本压控及效率提升需求推动自动化渗透率快速提升,行业向高端制造领域扩展,如新能源、泛半导体、智能座舱等新兴赛道。2024年后,人形机器人等前沿技术研发加速,产业链协同创新成为趋势,预计未来三年市场空间将保持年均15%以上的复合增速。
2、市场地位及占有率
三丰智能为国内工业智能装备第一梯队企业,具备大型项目总包能力与系统集成技术优势。2022年订单规模超40亿元,同比增幅显著,智能装备业务收入占比持续提升,但2024年后市占率最新数据尚未披露。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
三丰智能(300276) | 工业智能装备系统解决方案供应商,覆盖汽车、新能源、泛半导体等领域 | 2024年8月与华中科技大学共建人形机器人研发中心,聚焦前沿技术产业化 |
埃斯顿(002747) | 运动控制及工业机器人核心部件制造商,下游涵盖3C、锂电等行业 | 2024年工业机器人出货量同比增25%,伺服系统市占率稳居国内前三 |
机器人(300024) | 中科院旗下企业,主营工业机器人及数字化工厂整体解决方案 | 2024年新能源领域订单占比提升至35%,协作机器人业务增速超40% |
克来机电(603960) | 柔性自动化装备与工业机器人系统集成商,聚焦汽车电子赛道 | 2024年汽车电子智能装备营收占比超60%,客户含博世等国际龙头 |
华中数控(300161) | 数控系统及工业机器人技术提供商,重点布局机床智能化升级 | 2024年数控系统市占率达12%,高端机型在航空航天领域应用突破 |
1、经营分析总结
近3年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润1,098.86万元。
2021-2023年一季度公司主营利润持续增长,由于毛利率的下降,2024年一季度主营利润124.97万元,较去年同期大幅下降。
总体来说,公司盈利能力较差,但在行业中处于中等水平。
2、经营评分及排名
2023年年报 | 2024年一季报 | |
---|---|---|
评分 | 49 | 43 |
行业中位数 | 62 | 43 |
行业排名 | 16 | 10 |
仓储物流装备行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 北自科技 | 73 | 今天国际 | 81 |
2 | 今天国际 | 50 | 北自科技 | 73 |
3 | 音飞储存 | 49 | 兰剑智能 | 69 |
3、特别预警
科目 | 2024一季报 | 2023年报 | 2023三季报 | 2023中报 | 2023一季报 | |
---|---|---|---|---|---|---|
Z值 | 分数 | 1.65 | 1.85 | 1.10 | 1.33 | 1.19 |
描述 | 堪忧 | 不稳定 | 堪忧 | 堪忧 | 堪忧 |
注1:Z-score模型是由类国纽约大学的教授EdwardAltman在1968年提出用来预测企业财务危机可能性的模型。
Z值分数 | 财务状况 |
---|---|
分值 >= 2.675 | 良好 |
2.675 >分值>= 1.81 | 不稳定 |
分值 < 1.81 | 堪忧 |
4、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月23日)
可以看到,三丰智能近期的市盈率在历史上处在很高的水平。
在2025年01月23日,三丰智能的PE-TTM是25052.99,而机器人行业的PE-TTM是95.89,三丰智能的PE-TTM远高于机器人行业的PE-TTM。
5、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
三丰智能 | 0.219367 | 4010 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
三丰智能 | 0.201892 | 4033 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
三丰智能神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
0.2193 | 0.2018 | 14 | 4075 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 信捷电气 | 2088 | 920 |
2 | 博实股份 | 2236 | 1016 |
3 | 雷赛智能 | 2605 | 1254 |
文章来源:碧湾App
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