卡莱特(301391)2024年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
卡莱特云科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“周锦志”。公司主营业务是以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品。公司产品主要分为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类。
根据卡莱特2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1.43亿元，同比小幅增长7.55%。扣非净利润548.15万元，同比大幅下降74.24%。卡莱特2024年第一季度净利润1,888.60万元，业绩同比大幅下降35.39%。本期经营活动产生的现金流净额为-7,663.12万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司的主营业务为视频图像显示控制行业，主要产品包括视频处理设备和接收卡两项，其中视频处理设备占比48.85%，接收卡占比35.61%。
2023年视频处理设备营收4.98亿元，同比去年的2.70亿元大幅增长了84.57%。同期，2023年视频处理设备毛利率为63.77%，同比去年的60.16%小幅增长了6.0%。
2023年接收卡营收3.63亿元，同比去年的2.70亿元大幅增长了34.66%。同期，2023年接收卡毛利率为22.89%，同比去年的19.24%增长了18.97%。
1、营业总收入同比小幅增加7.55%，净利润同比大幅降低35.39%
2024年一季度，卡莱特营业总收入为1.43亿元，去年同期为1.33亿元，同比小幅增长7.55%，净利润为1,888.60万元，去年同期为2,923.28万元，同比大幅下降35.39%。
虽然其他收益本期为1,136.93万元，去年同期为665.63万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-63.28万元，去年同期为1,795.82万元，由盈转亏。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
1.43亿元 |
1.33亿元 |
7.55% |
| 营业成本 |
7,504.87万元 |
7,190.97万元 |
4.37% |
| 销售费用 |
2,591.26万元 |
1,780.54万元 |
45.53% |
| 管理费用 |
1,052.36万元 |
913.99万元 |
15.14% |
| 财务费用 |
96.83万元 |
-235.84万元 |
141.06% |
| 研发费用 |
2,982.55万元 |
1,758.79万元 |
69.58% |
| 所得税费用 |
140.20万元 |
243.35万元 |
-42.39% |
2024年一季度主营业务利润为-63.28万元，去年同期为1,795.82万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为1.43亿元，同比小幅增长7.55%，不过（1）研发费用本期为2,982.55万元，同比大幅增长69.58%；（2）销售费用本期为2,591.26万元，同比大幅增长45.53%，导致主营业务利润由盈转亏。
卡莱特2024年一季度非主营业务利润为2,092.08万元，去年同期为1,370.80万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-63.28万元 |
-3.35% |
1,795.82万元 |
-103.52% |
| 投资收益 |
496.84万元 |
26.31% |
338.98万元 |
46.57% |
| 公允价值变动收益 |
609.81万元 |
32.29% |
348.20万元 |
75.13% |
| 其他收益 |
1,136.93万元 |
60.20% |
665.63万元 |
70.81% |
| 其他 |
-150.95万元 |
-7.99% |
18.00万元 |
-938.71% |
| 净利润 |
1,888.60万元 |
100.00% |
2,923.28万元 |
-35.39% |
2024年一季度，卡莱特净现金流为2.55亿元，去年同期为-1.15亿元，由负转正。
虽然收回投资收到的现金本期为8.82亿元，同比下降26.07%；
但是投资支付的现金本期为5.96亿元，同比大幅下降54.21%。
截止到2025年6月20日，卡莱特近十二个月的滚动营收为6.43亿元，在LED显示屏行业中，卡莱特的全球营收规模排名为7名，全国排名为7名。
LED显示屏营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 洲明科技 |
78 |
2.45 |
1.00 |
-18.17 |
| 利亚德 |
71 |
-6.87 |
-8.89 |
-- |
| 艾比森 |
37 |
16.30 |
1.17 |
57.46 |
| 诺瓦星云 |
33 |
27.45 |
5.93 |
41.00 |
| 雷曼光电 |
13 |
-1.32 |
-0.92 |
-- |
| 奥拓电子 |
7.22 |
-9.23 |
-0.39 |
-- |
| 卡莱特 |
6.43 |
3.35 |
0.19 |
-43.56 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
卡莱特属于LED显示控制系统行业，专注于视频图像处理、云联网播放等核心技术研发。 LED显示控制系统行业近三年受益于Mini/Micro LED技术突破及虚拟拍摄、XR影视等新兴场景需求，市场规模从2022年65亿元增至2024年92亿元，年复合增速约12.3%。未来将加速向8K超高清、低延时传输、AI智能校正方向迭代，预计2025年全球市场空间突破130亿元，智慧城市、裸眼3D等场景渗透率提升至35%以上。
