*ST智胜(002253)2024年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
四川川大智胜软件股份有限公司于2008年上市。公司主要业务以空管为主的航空相关业务、以人工智能硬核科技为基础的新业务。
根据*ST智胜2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2,699.32万元，同比下降26.43%。扣非净利润-1,092.15万元，较去年同期亏损增大。*ST智胜2024年第一季度净利润-785.48万元，业绩由盈转亏。
2023年公司的主要业务为软件行业，占比高达97.73%，主要产品包括航空及空管产品与服务和虚拟现实和增强现实产品与服务两项，其中航空及空管产品与服务占比50.26%，虚拟现实和增强现实产品与服务占比39.33%。
2023年航空及空管产品与服务营收9,032.29万元，同比去年的1.42亿元大幅下降了36.61%。同期，2023年航空及空管产品与服务毛利率为0.54%，同比去年的12.12%大幅下降了95.54%。
2023年虚拟现实和增强现实产品与服务营收7,067.64万元，同比去年的6,205.86万元小幅增长了13.89%。同期，2023年虚拟现实和增强现实产品与服务毛利率为14.42%，同比去年的26.97%大幅下降了46.53%。
2023年，该产品名称由“虚拟现实和增强现实产”变更为“虚拟现实和增强现实产品与服务”。
1、营业总收入同比降低26.43%，净利润由盈转亏
2024年一季度，*ST智胜营业总收入为2,699.32万元，去年同期为3,669.27万元，同比下降26.43%，净利润为-785.48万元，去年同期为111.81万元，由盈转亏。
虽然所得税费用本期收益128.82万元，去年同期支出28.37万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-1,106.22万元，去年同期为10.89万元，由盈转亏。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2,699.32万元 |
3,669.27万元 |
-26.43% |
| 营业成本 |
1,773.25万元 |
2,472.36万元 |
-28.28% |
| 销售费用 |
551.61万元 |
410.33万元 |
34.43% |
| 管理费用 |
507.70万元 |
393.80万元 |
28.93% |
| 财务费用 |
100.56万元 |
88.10万元 |
14.14% |
| 研发费用 |
869.49万元 |
291.69万元 |
198.08% |
| 所得税费用 |
-128.82万元 |
28.37万元 |
-554.02% |
2024年一季度主营业务利润为-1,106.22万元，去年同期为10.89万元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为34.31%，同比小幅增长了1.69%，不过（1）营业总收入本期为2,699.32万元，同比下降26.43%；（2）研发费用本期为869.49万元，同比大幅增长198.08%，导致主营业务利润由盈转亏。
*ST智胜2024年一季度非主营业务利润为191.92万元，去年同期为119.34万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-1,106.22万元 |
140.83% |
10.89万元 |
-10261.14% |
| 投资收益 |
-87.67万元 |
11.16% |
-116.13万元 |
24.51% |
| 其他收益 |
280.44万元 |
-35.70% |
280.33万元 |
0.04% |
| 信用减值损失 |
-143.99万元 |
18.33% |
-60.53万元 |
-137.88% |
| 其他 |
145.78万元 |
-18.56% |
25.62万元 |
468.97% |
| 净利润 |
-785.48万元 |
100.00% |
111.81万元 |
-802.49% |
截止到2025年2月24日，川大智胜近十二个月的滚动营收为1.8亿元，在仿真系统行业中，川大智胜的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
仿真系统营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 莱斯信息 |
17.0 |
7.49 |
1.32 |
11.07 |
| 华如科技 |
3.62 |
-11.73 |
-2.22 |
-- |
| 捷安高科 |
3.56 |
7.57 |
0.50 |
-9.41 |
| 川大智胜 |
1.8 |
-20.48 |
-1.72 |
-- |
| 新光光电 |
1.62 |
9.35 |
-0.39 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
川大智胜属于航空与空管智能化系统及人工智能应用行业。 航空与空管智能化行业近三年受低空经济政策驱动加速发展，2024年低空经济市场规模突破万亿元，空管系统作为核心基础设施需求持续增长。人工智能技术融合推动行业向智慧化、高精度方向升级，预计至2027年，空管自动化及低空安防领域复合增长率超15%，市场空间达500亿元。
川大智胜在国内空管自动化系统领域技术领先，核心产品覆盖军航及民航市场，空管业务营收占比超60%。但受限于行业集中采购特性及新竞争者进入，整体市占率约8%-10%，居细分领域第二梯队。
