盈建科(300935)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
北京盈建科软件股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“陈岱林”。公司主营业务为建筑结构设计软件的开发、销售及相关技术服务，是一家专业为建筑设计行业提供覆盖建模、计算、设计、出图全设计流程综合解决方案的高新技术企业。公司的主要产品YJK建筑结构设计软件系统可以为结构工程师的设计活动提供必要的软件工具支持。
根据盈建科2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1,381.65万元，同比大幅下降38.39%。扣非净利润-2,151.21万元，较去年同期亏损增大。盈建科2024年第一季度净利润-1,928.83万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件与信息技术服务业，主要产品包括软件销售和技术开发和服务两项，其中软件销售占比78.53%，技术开发和服务占比16.96%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件销售 | 1.28亿元 | 78.53% | 93.24% |
| 技术开发和服务 | 2,756.87万元 | 16.96% | 94.65% |
| 其他业务 | 731.31万元 | 4.51% | - |
主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
1、净利润较去年同期亏损增大
本期净利润为-1,928.83万元，去年同期-1,635.92万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然信用减值损失本期收益158.47万元，去年同期收益45.64万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-2,892.38万元，去年同期为-2,413.49万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,381.65万元 | 2,242.61万元 | -38.39% |
| 营业成本 | 173.74万元 | 106.48万元 | 63.16% |
| 销售费用 | 1,726.07万元 | 2,005.96万元 | -13.95% |
| 管理费用 | 491.75万元 | 590.16万元 | -16.68% |
| 财务费用 | -129.44万元 | -150.80万元 | 14.16% |
| 研发费用 | 1,995.73万元 | 2,072.85万元 | -3.72% |
| 所得税费用 | -204.41万元 | -201.65万元 | -1.37% |
2024年一季度主营业务利润为-2,892.38万元，去年同期为-2,413.49万元，较去年同期亏损增大。
虽然销售费用本期为1,726.07万元，同比小幅下降13.95%，不过营业总收入本期为1,381.65万元，同比大幅下降38.39%，导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比大幅增长
盈建科2024年一季度非主营业务利润为759.13万元，去年同期为575.92万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2,892.38万元 | 149.96% | -2,413.49万元 | -19.84% |
| 其他收益 | 408.57万元 | -21.18% | 317.06万元 | 28.86% |
| 其他 | 350.57万元 | -18.18% | 258.86万元 | 35.43% |
| 净利润 | -1,928.83万元 | 100.00% | -1,635.92万元 | -17.91% |
全球排名
截止到2025年6月20日，盈建科近十二个月的滚动营收为1.34亿元，在建筑行业软件行业中，盈建科的全球营收规模排名为9名，全国排名为4名。
建筑行业软件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Dassault Systemes 达索系统 | 514 | 8.53 | 99 | 15.76 |
| Autodesk 欧特克 | 441 | 11.81 | 80 | 30.79 |
| Bentley Systems | 97 | 11.92 | 17 | 36.07 |
| Nemetschek | 83 | 13.91 | 14 | 9.23 |
| Procore Technologies | 83 | 30.79 | -7.62 | -- |
| 广联达 | 62 | 3.55 | 2.50 | -27.64 |
| 青矩技术 | 9.59 | 6.07 | 1.84 | 5.87 |
| 品茗科技 | 4.47 | -2.01 | 0.31 | -20.51 |
| 盈建科 | 1.34 | -16.61 | -0.51 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
盈建科属于建筑结构设计软件行业，专注于建筑信息模型（BIM）及结构设计软件的研发与应用。 建筑结构设计软件行业近三年受建筑行业数字化转型驱动，年均复合增长率约12%。2024年市场规模预计达85亿元，BIM技术渗透率提升至35%。未来趋势聚焦智能化设计、云端协同及全生命周期管理，政策推动下绿色建筑与装配式设计需求将释放超百亿增量空间。
2、市场地位及占有率
盈建科在国内建筑结构设计软件领域位列第二梯队，核心产品市占率约8%-10%。2024年前三季度营收同比下滑23%，但BIM模块在中小设计院覆盖率保持15%，钢结构细分市场占有率超12%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 盈建科（300935） | 建筑结构设计与BIM软件开发商，覆盖建模至出图全流程 | 2024年钢结构设计软件市占率12%，BIM业务营收占比28% |
| 广联达（002410） | 建筑信息化龙头企业，提供造价、施工全产业链解决方案 | 2025年造价软件市占率68%，施工数字化业务营收同比增32% |
| 品茗股份（688109） | 聚焦施工阶段BIM应用，主打智慧工地与物联网集成 | 2024年施工BIM软件市占率19%，政府项目覆盖率超40% |
| 中望软件（688083） | CAD/CAE核心技术厂商，拓展建筑领域三维设计平台 | 2025年建筑CAD模块装机量突破50万，年付费率85% |
1、经营分析总结
最近5年一季度，公司净利润均处于亏损状态，近5年一季度净利润亏损持续增加，2024年一季度净利润亏损1,928.83万元，亏损较上期增大。
公司主营利润近5年一季度均处于亏损状态，主营利润近5年一季度亏损持续增加，由于营收的大幅下降，2024年一季度主营利润亏损2,892.38万元，较去年同期亏损增大，另外，公司的营业费用大幅高于营业收入。
总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
| 2023年年报 | 2024年一季报 | |
|---|---|---|
| 评分 | 17 | 14 |
| 行业中位数 | 59 | 29 |
| 行业排名 | 87 | 84 |
3、估值数据
近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）
可以看到，近期盈建科PE-TTM为负，参考价值不大。
4、神奇公式估值排名
神奇公式，是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略，从业20年获得30%的年回报率。核心思想：好公司便宜买。
1）使用有形资本回报率（ROIC）衡量公司经营情况，有形资本回报率=息税前利润 /（总资产-无形资产）
有形资本回报率
| 公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
|---|---|---|
| 盈建科 | -3.622994 | 5083 |
2）使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /（总市值+净债务）。
企业收益率
| 公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
|---|---|---|
| 盈建科 | -2.880361 | 5060 |
3）对二者进行降序排序，排名即为分数，分数之和越低代表性价比越高。
盈建科神奇公式排名
| 有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| -3.622 | -2.880 | 92 | 5136 |
行业排名前3公司神奇公式排名
| 行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| 1 | 理工能科 | 2580 | 1242 |
| 2 | 龙软科技 | 2742 | 1355 |
| 3 | 德赛西威 | 3013 | 1510 |
文章来源：碧湾App
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