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分析报告

威派格(603956)2024年中报解读:主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大,与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益弥补归母净利润的损失

上海威派格智慧水务股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“李纪玺”。公司的主营业务包括供水设备、智慧水务及智慧水厂等三大业务板块。公司的主要产品有楼宇二次供水设备、城镇供水管网加压泵站供水设备。

根据威派格2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收4.57亿元,同比基本持平。扣非净利润-9,329.90万元,较去年同期亏损增大。威派格2024年半年度净利润-7,308.94万元,业绩较去年同期亏损增大。

PART 1
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主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大

1、净利润较去年同期亏损增大

本期净利润为-7,308.94万元,去年同期-5,991.70万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是:

虽然营业外利润本期为1,503.84万元,去年同期为-35.27万元,扭亏为盈;

但是(1)主营业务利润本期为-1.14亿元,去年同期为-9,969.95万元,亏损增大;(2)其他收益本期为860.51万元,去年同期为2,171.02万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.57亿元 4.48亿元 2.03%
营业成本 2.34亿元 2.15亿元 9.03%
销售费用 1.58亿元 1.76亿元 -10.47%
管理费用 8,946.00万元 8,531.58万元 4.86%
财务费用 1,496.77万元 999.57万元 49.74%
研发费用 6,696.37万元 5,656.18万元 18.39%
所得税费用 -2,156.12万元 -1,629.07万元 -32.35%

2024年半年度主营业务利润为-1.14亿元,去年同期为-9,969.95万元,较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大原因是:


主营业务利润下降项目 本期值 同比增减 主营业务利润增长项目 本期值 同比增减
研发费用 6,696.37万元 18.39% 营业总收入 4.57亿元 2.03%
毛利率 48.71% -3.30% 销售费用 1.58亿元 -10.47%

3、非主营业务利润同比下降

威派格2024年半年度非主营业务利润为1,906.94万元,去年同期为2,349.17万元,同比下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -1.14亿元 155.59% -9,969.95万元 -14.06%
营业外收入 1,598.25万元 -21.87% 11.20万元 14170.46%
其他收益 860.51万元 -11.77% 2,171.02万元 -60.36%
其他 -363.00万元 4.97% 259.88万元 -239.68%
净利润 -7,308.94万元 100.00% -5,991.70万元 -21.98%

4、费用情况

1)财务费用大幅增长

本期财务费用为1,496.77万元,同比大幅增长49.74%。财务费用大幅增长的原因是:

(1)利息费用本期为1,595.93万元,去年同期为1,341.38万元,同比增长了18.98%。

(2)利息收入本期为148.58万元,去年同期为362.87万元,同比大幅下降了59.05%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 1,595.93万元 1,341.38万元
减:利息收入 -148.58万元 -362.87万元
其他 49.42万元 21.05万元
合计 1,496.77万元 999.57万元

2)研发费用增长

本期研发费用为6,696.37万元,同比增长18.39%。研发费用增长的原因是:

(1)工资薪金本期为5,624.85万元,去年同期为4,967.89万元,同比小幅增长了13.22%。

(2)其他本期为690.40万元,去年同期为404.61万元,同比大幅增长了70.63%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
工资薪金 5,624.85万元 4,967.89万元
其他 1,071.52万元 688.28万元
合计 6,696.37万元 5,656.18万元

PART 2
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与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益弥补归母净利润的损失

威派格2024半年度的归母净利润亏损了7,719.78万元,而非经常性损益盈利了1,610.12万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 1,582.59万元
政府补助 540.78万元
其他 -513.24万元
合计 1,610.12万元

(一)与公司正常经营业务无关的或有事项

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益的具体构成是水联网股权收购协议之第二期业绩对赌终止确认的业绩对赌收益。

(二)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为644.51万元,其中非经常性损益的政府补助金额为540.78万元。

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 580.00万元
其他 64.52万元
小计 644.51万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
与收益相关的政府补助 581.87万元
与资产相关的政府补助 62.64万元

(2)本期共收到政府补助727.25万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 580.00万元
本期政府补助留存计入后期利润 147.26万元
小计 727.25万元

(3)本期政府补助余额还剩下440.67万元,留存计入以后年度利润。

扣非净利润趋势

PART 3
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2亿元的对外股权投资

在2024半年度报告中,威派格用于对外股权投资的资产为1.78亿元,对外股权投资所产生的收益为58.1万元。

对外股权投资构成表


项目 2024年中资产 2024年中收益
上海三高计算机中心股份有限公司 1.1亿元 29.83万元
山脉科技股份有限公司 3,218.55万元 35.59万元
其他 3,541.01万元 -7.32万元
合计 1.78亿元 58.1万元

上海三高计算机中心股份有限公司

上海三高计算机中心股份有限公司业务性质为软件和信息技术服务业。

同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


上海三高计算机中心股份有限公司 持有股权(%)间接 投资损益 期末余额
2024年中 36.22 29.83万元 1.1亿元
2023年中 36.22 29.12万元 1.11亿元
2023年末 - 33.67万元 1.11亿元

PART 4
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追加投入智慧水务生产研发基地项目

2024半年度,威派格在建工程余额合计2.69亿元,相较期初的2.11亿元大幅增长了27.84%。主要在建的重要工程是智慧水务生产研发基地项目。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
智慧水务生产研发基地项目 2.66亿元 5,846.27万元 - 59.45

智慧水务生产研发基地项目(大额新增投入项目)

建设目标:威派格智慧水务生产研发基地项目旨在打造一个集智慧水务产品研发、集成制造于一体的现代化产业基地。通过该项目,威派格期望能够引领智慧水务技术的发展,为客户提供更高效、更智能的水务解决方案,并推动公司业务的增长。

建设内容:该基地将建设涵盖智慧水务相关产品开发、测试、生产及组装等多方面的设施。具体包括但不限于供水管网改造、智慧给排水系统建设、以及针对不同场镇的管网延伸工程。此外,还将设立研发中心以支持技术创新和产品迭代升级。

建设时间和周期:根据相关信息,威派格智慧水务生产研发基地于2021年11月正式奠基开工,预计整个项目的建设工作将在2023年度内完成。这意味着从启动到竣工大约需要两年左右的时间来实现全面运营。

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