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苏试试验(300416)2024年三季报解读:净利润同比大幅下降但现金流净额同比小幅增长

苏州苏试试验集团股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“钟琼华”。公司致力于试验设备及试验服务两大板块。主要产品设备制造、试验服务。

根据苏试试验2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收14.06亿元,同比小幅下降7.88%。扣非净利润1.31亿元,同比大幅下降36.12%。苏试试验2024年第三季度净利润1.72亿元,业绩同比大幅下降33.29%。本期经营活动产生的现金流净额为1.59亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的营收主要由以下三块构成,分别为电子电器、科研及检测机构、航空航天。主要产品包括环境可靠性试验服务和试验设备两项,其中环境可靠性试验服务占比47.39%,试验设备占比35.56%。

1、环境可靠性试验服务

2016年-2023年环境可靠性试验服务营收呈大幅增长趋势,从2016年的1.58亿元,大幅增长到2023年的10.03亿元。2023年环境可靠性试验服务毛利率为58.8%,同比去年的56.94%小幅增长了3.27%。

2020年,该产品名称由“试验服务”变更为“环境可靠性试验服务”。

2、试验设备

2016年-2023年试验设备营收呈大幅增长趋势,从2016年的2.12亿元,大幅增长到2023年的7.53亿元。2020年-2023年试验设备毛利率呈小幅下降趋势,从2020年的37.46%,小幅下降到了2023年的32.76%。

3、集成电路验证与分析服务

2020年-2023年集成电路验证与分析服务营收呈大幅增长趋势,从2020年的1.70亿元,大幅增长到2023年的2.57亿元。2023年集成电路验证与分析服务毛利率为43.28%,同比去年的57.07%下降了24.16%。

PART 2
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净利润同比大幅下降但现金流净额同比小幅增长

1、净利润同比大幅下降33.29%

本期净利润为1.72亿元,去年同期2.58亿元,同比大幅下降33.29%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1.82亿元,去年同期为2.78亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降34.56%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 14.06亿元 15.26亿元 -7.88%
营业成本 7.87亿元 8.38亿元 -6.08%
销售费用 1.09亿元 9,329.76万元 16.54%
管理费用 1.81亿元 1.79亿元 0.96%
财务费用 2,489.81万元 1,780.89万元 39.81%
研发费用 1.13亿元 1.11亿元 2.28%
所得税费用 1,299.12万元 2,243.42万元 -42.09%

2024年三季度主营业务利润为1.82亿元,去年同期为2.78亿元,同比大幅下降34.56%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为14.06亿元,同比小幅下降7.88%;(2)毛利率本期为44.01%,同比有所下降了1.07%。

PART 3
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全国排名

截止到2025年3月6日,苏试试验近十二个月的滚动营收为21.0亿元,在科学仪器及耗材行业中,苏试试验的全国排名为1名,全球排名为21名。

科学仪器及耗材营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Thermo Fisher Scientific 赛默飞 3114.0 3.03 460 -6.40
Danaher丹纳赫 1734.0 -6.76 283 -15.37
Avantor 艾万拓 493.0 -2.80 52 7.51
AgilentTechnologies安捷伦科技 473.0 1.00 94 2.13
Keysight Technologies 是德科技 362.0 0.26 45 -11.77
Illumina因美纳 318.0 -1.15 -88.82 --
Mettler-Toledo梅特勒托利多 281.0 -0.40 63 -0.36
Sartorius赛多利斯 259.0 -0.67 6.44 -35.90
Shimadzu 岛津 250.0 9.16 28 16.47
Waters 沃特世 215.0 2.02 46 -2.72
... ... ... ... ...
苏试试验 21.0 21.34 3.14 36.56

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

苏试试验属于工业产品环境与可靠性试验检测服务行业。 工业产品环境与可靠性试验检测服务行业近三年受高端制造、新能源及半导体产业升级驱动,年均复合增长率超15%,2024年市场规模突破200亿元。未来随着智能制造、航空航天及电子电器领域需求持续释放,预计2025年后市场空间将加速扩容,技术壁垒较高的综合检测服务占比进一步提升。

2、市场地位及占有率

苏试试验为国内领先的“设备+服务”双轮驱动型检测服务商,在半导体、新能源等领域具备全产业链检测能力,2024年环境试验设备市占率约12%,第三方检测服务营收占比超60%,细分领域综合竞争力位列行业前三。

3、主要竞争对手

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