科沃斯(603486)2024年三季报解读:主营业务利润同比小幅增长
科沃斯机器人股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“钱东奇”。公司主营业务是各类家庭服务机器人、清洁类小家电等智能家用设备及相关零部件的研发、设计、生产与销售,主要产品大致可划分为服务机器人和清洁类小家电等两大模块。根据中怡康数据,2019年,在中国国内市场,公司线上零售额占比46.
根据科沃斯2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收102.26亿元,同比基本持平。扣非净利润5.31亿元,同比基本持平。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为家电行业,主要产品包括服务机器人和智能生活电器两项,其中服务机器人占比49.94%,智能生活电器占比49.42%。
1、服务机器人
2023年服务机器人营收77.42亿元,同比去年的78.74亿元基本持平。2021年-2023年服务机器人毛利率呈小幅下降趋势,从2021年的49.77%,小幅下降到了2023年的42.69%。
2、智能生活电器
2019年-2023年智能生活电器营收呈大幅增长趋势,从2019年的15.39亿元,大幅增长到2023年的76.62亿元。2023年智能生活电器毛利率为52.79%,同比去年的59.43%小幅下降了11.17%。
2020年,该产品名称由“小家电”变更为“智能生活电器”。
主营业务利润同比小幅增长
1、主营业务利润同比小幅增长12.18%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 102.26亿元 | 105.32亿元 | -2.90% |
营业成本 | 52.78亿元 | 54.77亿元 | -3.65% |
销售费用 | 32.12亿元 | 34.16亿元 | -5.95% |
管理费用 | 3.82亿元 | 4.16亿元 | -8.20% |
财务费用 | -3,165.22万元 | -1,614.94万元 | -96.00% |
研发费用 | 6.57亿元 | 6.05亿元 | 8.68% |
所得税费用 | 6,413.23万元 | 5,781.82万元 | 10.92% |
2024年三季度主营业务利润为6.55亿元,去年同期为5.84亿元,同比小幅增长12.18%。
虽然营业总收入本期为102.26亿元,同比有所下降2.90%,不过(1)销售费用本期为32.12亿元,同比小幅下降5.95%;(2)毛利率本期为48.39%,同比有所增长了0.40%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2、净现金流由正转负
2024年三季度,科沃斯净现金流为-12.67亿元,去年同期为2.47亿元,由正转负。
净现金流由正转负原因是:
净现金流下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
销售商品、提供劳务收到的现金 | 111.72亿元 | -13.09% | 购买商品、接受劳务支付的现金 | 60.46亿元 | -19.70% |
支付的其他与投资活动有关的现金 | 21.05亿元 | 95.40% | 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 1.84亿元 | -65.19% |
支付的其他与投资活动有关的现金 | 21.05亿元 | 95.40% | |||
收到其他与投资活动有关的现金 | 17.75亿元 | -18.20% |
全球排名
截止到2025年3月7日,科沃斯近十二个月的滚动营收为155.0亿元,在家电新消费行业中,科沃斯的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
家电新消费营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
科沃斯 | 155.0 | 28.93 | 6.12 | -1.54 |
九号公司 | 102.0 | 19.42 | 5.98 | 101.15 |
石头科技 | 87.0 | 24.08 | 21 | 14.42 |
iRobot | 65.0 | -14.61 | -22.13 | -- |
极米科技 | 36.0 | 7.94 | 1.21 | -23.48 |
富佳股份 | 27.0 | 8.73 | 2.61 | 14.89 |
光峰科技 | 22.0 | 4.33 | 1.03 | -3.22 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
科沃斯属于家庭服务机器人及智能清洁电器行业。 近三年家庭服务机器人行业年均复合增长率超过15%,2024年市场规模突破800亿元,渗透率不足20%显示增长潜力。未来行业将聚焦AI导航、多模态交互技术升级,并向商用清洁、户外割草等场景延伸,预计2025年全球市场超200亿美元,海外拓展及高端化成为核心驱动力。
2、市场地位及占有率
科沃斯在国内扫地机器人市场占据约45%份额,稳居行业第一,旗下双品牌科沃斯和添可分别主导高端扫地机及洗地机市场,2024年海外营收占比提升至30%,全球竞争力持续强化。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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科沃斯(603486) | 全球领先的家庭服务机器人制造商 | 2024年国内扫地机器人市占率45% |
石头科技(688169) | 专注智能清洁机器人研发 | 2024年扫地机器人市占率25% |
莱克电气(603355) | 主营高端环境清洁电器 | 2024年吸尘器品类营收占比超40% |
美的集团(000333) | 综合性家电巨头布局智能清洁领域 | 2024年智能家电业务营收增速18% |
海尔智家(600690) | 智慧家庭生态覆盖清洁机器人产品线 | 2024年智能家电研发投入同比增长22% |