诺禾致源(688315)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
北京诺禾致源科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“李瑞强”。公司主营业务是生命科学基础研究、医学及临床应用研究提供多层次的科研技术服务及解决方案，同时自主开发创新的基因检测医疗器械。主要产品有生命科学基础科研服务、医学研究与技术服务、建库测序平台服务。
根据诺禾致源2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收15.19亿元，同比小幅增长6.31%。扣非净利润1.12亿元，同比小幅增长7.26%。诺禾致源2024年第三季度净利润1.40亿元，业绩同比小幅增长6.96%。
2023年公司的主营业务为基因测序专业技术服务，主要产品包括测序平台服务、生命科学基础科研服务、医学研究与技术服务三项，测序平台服务占比47.58%，生命科学基础科研服务占比31.75%，医学研究与技术服务占比13.45%。
2021年-2023年测序平台服务营收呈大幅增长趋势，从2021年的7.04亿元，大幅增长到2023年的9.53亿元。2021年-2023年测序平台服务毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的34.47%，小幅增长到了2023年的36.76%。
2021年-2023年生命科学基础科研服务营收呈小幅下降趋势，从2021年的6.56亿元，小幅下降到2023年的6.36亿元。2021年-2023年生命科学基础科研服务毛利率呈增长趋势，从2021年的54.33%，增长到了2023年的55.48%。
2023年医学研究与技术服务营收2.69亿元，同比去年的2.53亿元小幅增长了6.6%。2021年-2023年医学研究与技术服务毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的43.44%，小幅增长到了2023年的44.88%。
本期净利润为1.40亿元，去年同期1.31亿元，同比小幅增长6.96%。
虽然（1）其他收益本期为177.76万元，去年同期为1,662.57万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失2,186.54万元，去年同期损失1,030.47万元，同比大幅增长。
但是（1）主营业务利润本期为1.56亿元，去年同期为1.26亿元，同比增长；（2）公允价值变动收益本期为806.59万元，去年同期为-246.25万元，扭亏为盈。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
15.19亿元 |
14.29亿元 |
6.31% |
| 营业成本 |
8.72亿元 |
8.15亿元 |
6.99% |
| 销售费用 |
2.98亿元 |
2.67亿元 |
11.69% |
| 管理费用 |
1.20亿元 |
1.35亿元 |
-11.58% |
| 财务费用 |
-694.44万元 |
-933.38万元 |
25.60% |
| 研发费用 |
7,709.46万元 |
9,124.15万元 |
-15.51% |
| 所得税费用 |
1,828.95万元 |
1,331.92万元 |
37.32% |
2024年三季度主营业务利润为1.56亿元，去年同期为1.26亿元，同比增长23.37%。
| 主营业务利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
15.19亿元 |
6.31% |
销售费用 |
2.98亿元 |
11.69% |
| |
|
|
毛利率 |
42.59% |
-0.37% |
截止到2025年3月7日，诺禾致源近十二个月的滚动营收为20.0亿元，在null行业中，诺禾致源的全球营收规模排名为8名，全国排名为2名。
null营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Exact Sciences 精密科学 |
200.0 |
16.01 |
-74.61 |
-- |
| Natera |
123.0 |
39.47 |
-13.81 |
-- |
| Myriad Genetics 万基遗传 |
61.0 |
6.64 |
-9.23 |
-- |
| Guardant Health |
54.0 |
25.52 |
-31.64 |
-- |
| 华大基因 |
43.0 |
-19.69 |
0.93 |
-64.58 |
| Veracyte |
32.0 |
26.63 |
1.75 |
-- |
| Fulgent Genetics |
21.0 |
-34.15 |
-3.10 |
-- |
| 诺禾致源 |
20.0 |
10.35 |
1.78 |
69.54 |
| 23andMe |
16.0 |
-3.43 |
-48.35 |
-- |
| 达安基因 |
12.0 |
-39.53 |
1.05 |
-65.04 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
诺禾致源属于基因测序服务行业。 基因测序服务行业近三年呈现高速增长，全球市场规模已突破百亿美元，年均复合增长率超15%。随着精准医疗和肿瘤早筛需求上升，技术迭代推动成本下降，预计未来五年市场空间将保持20%以上的年增速，中国有望成为全球第二大应用市场。
诺禾致源为国内基因测序服务龙头企业，聚焦科研服务与临床诊断领域，2024年在中国肿瘤基因检测服务市场占有率约12%，位列前三，其高通量测序平台年样本处理量达百万级。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 诺禾致源（688315） |
聚焦基因测序科研服务与临床诊断，覆盖全基因组、转录组等 |
2025年肿瘤早筛检测服务营收占比达35%，服务网络覆盖全国三甲医院超600家 |
| 华大基因（300676） |
全球领先的基因组学研发机构，布局生育健康、感染防控等领域 |
2024年生育健康检测业务市占率18%，测序设备自主化率超70% |
| 贝瑞基因（000710） |
专注于无创产前检测及肿瘤基因检测 |
2025年NIPT检测服务市占率22%，年检测量突破200万例 |
| 艾德生物（300685） |
肿瘤精准诊断试剂盒及检测服务提供商 |
EGFR/ALK基因检测市占率超25%，2024年新增三项IVD试剂注册证 |
| 燃石医学（BNR） |
聚焦肿瘤全周期基因检测，覆盖早筛至用药监测 |
2025年肺癌早检产品灵敏度达95%，院内合作渠道拓展至800家 |
