安洁科技(002635)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
苏州安洁科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“吕莉”。公司主营业务为研发、生产与销售精密功能性器件、精密结构件和模组类等智能终端零组件产品。主要产品为智能终端功能件及模组类产品、智能终端精密结构件及模组类产品、信息存储类产品、新能源汽车类产品。
根据安洁科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收35.93亿元，同比增长17.03%。扣非净利润1.71亿元，同比小幅下降12.37%。安洁科技2024年第三季度净利润2.19亿元，业绩同比小幅下降6.80%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为制造业，占比高达98.57%，主要产品包括智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品和新能源汽车类产品两项，其中智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品占比57.93%，新能源汽车类产品占比32.94%。
1、智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品
2020年-2023年智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品营收呈大幅增长趋势，从2020年的16.82亿元，大幅增长到2023年的26.17亿元。2023年智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品毛利率为24.65%，同比去年的25.1%基本持平。
2020年，该产品名称由“智能终端功能件及模组类产品、智能终端精密结构件及模组类产品”，整合为“智能终端功能件和精密结构件以及模组类产品”。
2、新能源汽车类产品
2019年-2023年新能源汽车类产品营收呈大幅增长趋势，从2019年的1.88亿元，大幅增长到2023年的14.88亿元。2023年新能源汽车类产品毛利率为26.96%，同比去年的34.78%下降了22.48%。
主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降6.80%
本期净利润为2.19亿元，去年同期2.35亿元，同比小幅下降6.80%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）投资收益本期为4,160.36万元，去年同期为1,524.96万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期收益1,058.20万元，去年同期损失459.53万元，同比大幅增长。
但是（1）主营业务利润本期为1.64亿元，去年同期为1.99亿元，同比下降；（2）公允价值变动收益本期为-552.83万元，去年同期为1,281.57万元，由盈转亏。
2、主营业务利润同比下降17.69%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 35.93亿元 | 30.70亿元 | 17.03% |
| 营业成本 | 27.70亿元 | 23.18亿元 | 19.48% |
| 销售费用 | 6,615.24万元 | 6,532.76万元 | 1.26% |
| 管理费用 | 2.58亿元 | 2.25亿元 | 14.38% |
| 财务费用 | -1,253.48万元 | -1,384.00万元 | 9.43% |
| 研发费用 | 3.23亿元 | 2.51亿元 | 28.64% |
| 所得税费用 | 675.76万元 | 1,417.60万元 | -52.33% |
2024年三季度主营业务利润为1.64亿元，去年同期为1.99亿元，同比下降17.69%。
虽然营业总收入本期为35.93亿元，同比增长17.03%，不过毛利率本期为22.92%，同比小幅下降了1.58%，导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润同比增长
安洁科技2024年三季度非主营业务利润为6,158.45万元，去年同期为4,971.10万元，同比增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.64亿元 | 74.95% | 1.99亿元 | -17.69% |
| 投资收益 | 4,160.36万元 | 19.01% | 1,524.96万元 | 172.82% |
| 其他收益 | 3,844.34万元 | 17.57% | 3,293.57万元 | 16.72% |
| 其他 | -862.84万元 | -3.94% | 1,897.74万元 | -145.47% |
| 净利润 | 2.19亿元 | 100.00% | 2.35亿元 | -6.80% |
全球排名
截止到2025年3月6日，安洁科技近十二个月的滚动营收为45.0亿元，在精密组件行业中，安洁科技的全球营收规模排名为7名，全国排名为6名。
精密组件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 立讯精密 | 2319.0 | 35.85 | 110 | 14.87 |
| 蓝思科技 | 545.0 | 13.84 | 30 | -14.86 |
| 领益智造 | 341.0 | 6.63 | 21 | -3.27 |
| 东山精密 | 337.0 | 6.20 | 20 | 8.69 |
| 鸿准 | 165.0 | -10.74 | 9.42 | -3.34 |
| 长盈精密 | 137.0 | 11.88 | 0.86 | -47.73 |
| 安洁科技 | 45.0 | 15.84 | 3.08 | -13.08 |
| 可成 Catcher | 40.0 | -23.94 | 29 | 15.46 |
| 创世纪 | 35.0 | 0.51 | 1.94 | -- |
| 胜利精密 | 35.0 | -28.88 | -9.28 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
安洁科技属于消费电子精密功能件行业，并扩展至新能源汽车及人形机器人核心零部件领域。 消费电子精密功能件行业近三年受智能终端迭代和新能源汽车渗透率提升驱动，全球市场规模年均增长约8%，2025年预计突破5000亿元。未来趋势聚焦高精度制造、无线充电技术及人形机器人核心部件，其中人形机器人领域2025年市场规模预期达314亿美元，复合增速超30%，成为行业增长新支点。
2、市场地位及占有率
安洁科技在国内消费电子精密功能件领域位居第二梯队，核心客户覆盖国际头部消费电子品牌，新能源汽车功能件业务占营收约25%，人形机器人无线充电模块2025年一季度已进入量产验证阶段。
3、主要竞争对手
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