苏州科达(603660)2024年三季报解读：主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
苏州科达科技股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“陈冬根”。公司主要从事视频会议系统、视频监控系统和融合通信系统的软硬件开发、设备制造、产品销售及技术服务。
根据苏州科达2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.40亿元，同比大幅下降34.76%。扣非净利润-3.66亿元，较去年同期亏损增大。苏州科达2024年第三季度净利润-3.54亿元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的核心业务有两块，一块是视频监控，一块是视频会议，主要产品包括前端产品和平台两项，其中前端产品占比55.68%，平台占比41.35%。
1、前端产品
2023年前端产品营收10.11亿元，同比去年的9.20万元大幅增长了近10993倍。同期，2023年前端产品毛利率为51.0%，同比去年的47.17%小幅增长了8.12%。
2、平台
2023年平台营收7.51亿元，同比去年的6.14万元大幅增长了近12223倍。同期，2023年平台毛利率为63.0%，同比去年的62.48%基本持平。
主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
1、净利润较去年同期亏损增大
本期净利润为-3.54亿元，去年同期-3.26亿元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然信用减值损失本期收益153.74万元，去年同期损失2,191.92万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-4.09亿元，去年同期为-3.38亿元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.40亿元 | 11.34亿元 | -34.76% |
| 营业成本 | 2.89亿元 | 5.17亿元 | -44.10% |
| 销售费用 | 3.61亿元 | 3.80亿元 | -4.99% |
| 管理费用 | 1.10亿元 | 6,215.45万元 | 76.94% |
| 财务费用 | 2,396.83万元 | 2,167.95万元 | 10.56% |
| 研发费用 | 3.59亿元 | 4.80亿元 | -25.24% |
| 所得税费用 | -39.82万元 | 94.85万元 | -141.99% |
2024年三季度主营业务利润为-4.09亿元，去年同期为-3.38亿元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.40亿元 | -34.76% | 研发费用 | 3.59亿元 | -25.24% |
| 毛利率 | 60.93% | 6.53% |
全球排名
截止到2025年3月6日，苏州科达近十二个月的滚动营收为18.0亿元，在视频通信行业中，苏州科达的全球营收规模排名为5名，全国排名为3名。
视频通信营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Zoom Video Communications | 339.0 | 4.40 | 73 | -9.78 |
| 视源股份 | 202.0 | 5.60 | 14 | -10.35 |
| RingCentral | 174.0 | 14.60 | -4.23 | -- |
| 亿联网络 | 43.0 | 16.44 | 20 | 16.28 |
| 苏州科达 | 18.0 | -8.28 | -2.64 | -- |
| 金桥信息 | 9.32 | -2.46 | 0.26 | -33.86 |
| 飞利信 | 8.23 | -5.37 | -2.82 | -- |
| 华平股份 | 5.31 | 6.07 | 0.11 | -21.65 |
| 奥尼电子 | 5.24 | -21.50 | -0.23 | -- |
| 维海德 | 4.88 | -10.03 | 0.82 | -21.26 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
苏州科达属于视频应用与智能安防行业，聚焦于视频会议、智能监控及融合通信系统的研发与解决方案提供。 近三年，视频应用与智能安防行业受远程办公、智慧城市及国产化替代推动，市场规模年均增速超12%，2025年预计突破5000亿元。未来趋势将围绕AI驱动的智能分析、云化解决方案及行业垂直场景深化，其中AI视频分析技术渗透率有望提升至30%以上，公共安全、智能交通等领域成为核心增长极。
2、市场地位及占有率
苏州科达在视频会议领域位列国内第二梯队，市占率约3%-5%，在公安、司法等垂直领域具备差异化优势；智能安防领域市占率不足2%，但智慧交通细分场景解决方案覆盖超20个省级行政区。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 苏州科达（603660） | 视频会议与智能安防解决方案提供商 | 2024年智慧文旅项目营收占比超40% |
| 海康威视（002415） | 全球智能安防与视频监控龙头企业 | 2024年国内安防市占率36% |
| 大华股份（002236） | 智慧物联与视频监控解决方案供应商 | 2024年智能交通领域市占率22% |
| 科大讯飞（002230） | 人工智能技术企业，布局智能语音与图像识别 | 2024年智慧医疗业务营收占比35% |
| 锐明技术（002970） | 商用车视频监控与安全管理方案提供商 | 2024年商用车智能监控市占率18% |
1、经营分析总结
最近4年三季度，公司净利润均处于亏损状态，2024年三季度净利润亏损3.54亿元，亏损较上期有所加大。
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