多利科技(001311)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
滁州多利汽车科技股份有限公司于2023年上市。公司专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售。主要产品为冲压零部件、冲压模具等。
根据多利科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收24.88亿元，同比小幅下降9.42%。扣非净利润3.36亿元，同比小幅下降10.20%。多利科技2024年第三季度净利润3.40亿元，业绩同比小幅下降11.98%。本期经营活动产生的现金流净额为4.33亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为汽车零部件，其中冲压和一体化压铸零部件为第一大收入来源，占比89.42%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 冲压和一体化压铸零部件 | 34.98亿元 | 89.42% | 19.26% |
| 其他 | 2.19亿元 | 5.6% | 98.60% |
| 其他业务 | 1.95亿元 | 4.98% | - |
主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降11.98%
本期净利润为3.40亿元，去年同期3.87亿元，同比小幅下降11.98%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）其他收益本期为2,879.16万元，去年同期为538.48万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期收益1,228.59万元，去年同期损失906.25万元，同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为3.77亿元，去年同期为4.68亿元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降19.39%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.88亿元 | 27.46亿元 | -9.42% |
| 营业成本 | 19.37亿元 | 20.78亿元 | -6.76% |
| 销售费用 | 607.12万元 | 791.97万元 | -23.34% |
| 管理费用 | 8,796.02万元 | 7,199.61万元 | 22.17% |
| 财务费用 | -786.51万元 | -795.70万元 | 1.16% |
| 研发费用 | 7,001.37万元 | 1.11亿元 | -36.99% |
| 所得税费用 | 6,441.22万元 | 8,061.97万元 | -20.10% |
2024年三季度主营业务利润为3.77亿元，去年同期为4.68亿元，同比下降19.39%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为24.88亿元，同比小幅下降9.42%；（2）毛利率本期为22.12%，同比小幅下降了2.22%。
全球排名
截止到2025年3月7日，多利科技近十二个月的滚动营收为39.0亿元，在汽车压铸件行业中，多利科技的全球营收规模排名为6名，全国排名为6名。
汽车压铸件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 广东鸿图 | 76.0 | 10.81 | 4.23 | 39.50 |
| 爱柯迪 | 60.0 | 31.99 | 9.13 | 28.96 |
| 祥鑫科技 | 57.0 | 45.82 | 4.07 | 36.03 |
| 文灿股份 | 51.0 | 25.15 | 0.50 | -15.57 |
| 旭升集团 | 48.0 | 43.74 | 7.14 | 28.98 |
| 多利科技 | 39.0 | 32.44 | 4.97 | 47.23 |
| 春兴精工 | 23.0 | -23.27 | -2.48 | -- |
| 嵘泰股份 | 20.0 | 26.79 | 1.46 | 4.54 |
| 亚通精工 | 17.0 | 9.42 | 1.50 | -7.93 |
| 三联锻造 | 12.0 | 25.99 | 1.25 | 19.96 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
多利科技属于汽车零部件制造业，主营业务为汽车冲压零部件及相关模具的研发、生产与销售。 近三年，汽车冲压零部件行业受新能源车增长驱动，市场规模稳步扩张，2025年预计冲压件市场空间达2163亿元。行业向集成化、轻量化转型，一体化压铸技术加速渗透，但中短期冲压与压铸技术将并存。国内企业凭借成本及响应优势逐步替代外资份额，新能源客户订单成为增长核心。
2、市场地位及占有率
多利科技是国内冲压零部件头部企业，2022年毛利率24.5%、净利率13.3%居行业第一，深度绑定特斯拉、理想等新能源车企，冲压件品类超3000种，单车配套价值超万元，新能源领域供货规模处于千万级。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 多利科技（001311） | 汽车冲压及一体化压铸零部件商 | 2025年一体化压铸业务获多个客户定点，新能源供货规模千万级 |
| 华域汽车（600741） | 综合汽车零部件供应商 | 传统冲压件市占率领先，2024年车身结构件营收占比超30% |
| 新朋股份（002328） | 汽车零部件及模具制造商 | 2025年新能源电池盒订单占比提升至25%，冲压焊接业务产能利用率85% |
| 文灿股份（603348） | 压铸件及车身结构件供应商 | 一体化压铸技术领先，2025年特斯拉相关产品营收占比超20% |
| 无锡振华（605319） | 汽车冲压及焊接件生产商 | 2024年新能源客户订单同比增长40%，冲压件产能利用率达90% |
1、经营分析总结
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