华凯易佰(300592)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
华凯易佰科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“周新华”。公司是一家依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向的跨境出口零售电商企业。通过亚马逊、ebay、速卖通、Wish、Lazada等第三方平台，致力为全球客户提供高品质、高价值的中国商品和跨境电商综合服务。
根据华凯易佰2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收61.15亿元，同比增长28.75%。扣非净利润1.86亿元，同比大幅下降33.98%。华凯易佰2024年第三季度净利润1.88亿元，业绩同比大幅下降40.94%。本期经营活动产生的现金流净额为-4.17亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司主要从事跨境出口电商、跨境出口电商综合服务、空间环境艺术设计，主要产品包括家居园艺类、工业及商业用品类、汽车摩托车配件类、健康美容类四项，家居园艺类占比22.27%，工业及商业用品类占比15.64%，汽车摩托车配件类占比14.37%，健康美容类占比11.88%。
2021年-2023年家居园艺类营收呈大幅增长趋势，从2021年的3.99亿元，大幅增长到2023年的14.52亿元。2023年家居园艺类毛利率为32.46%，同比去年的31.26%小幅增长了3.84%。
2022年，该产品名称由“家居园艺”变更为“家居园艺类”。
2021年-2023年工业及商业用品类营收呈大幅增长趋势，从2021年的3.58亿元，大幅增长到2023年的10.19亿元。2023年工业及商业用品类毛利率为32.28%，同比去年的32.53%基本持平。
2022年，该产品名称由“工业及商业用品”变更为“工业及商业用品类”。
2021年-2023年汽车摩托车配件类营收呈大幅增长趋势，从2021年的2.78亿元，大幅增长到2023年的9.37亿元。2023年汽车摩托车配件类毛利率为38.83%，同比去年的41.32%小幅下降了6.03%。
2022年，该产品名称由“汽车摩托车配件”变更为“汽车摩托车配件类”。
2021年-2023年健康美容类营收呈大幅增长趋势，从2021年的2.27亿元，大幅增长到2023年的7.74亿元。2021年-2023年健康美容类毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的48.23%，小幅增长到了2023年的50.29%。
2022年，该产品名称由“健康美容”变更为“健康美容类”。
1、营业总收入同比增加28.75%，净利润同比大幅降低40.94%
2024年三季度，华凯易佰营业总收入为61.15亿元，去年同期为47.50亿元，同比增长28.75%，净利润为1.88亿元，去年同期为3.18亿元，同比大幅下降40.94%。
虽然所得税费用本期支出3,463.51万元，去年同期支出5,614.28万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为2.52亿元，去年同期为3.76亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
61.15亿元 |
47.50亿元 |
28.75% |
| 营业成本 |
39.67亿元 |
29.54亿元 |
34.31% |
| 销售费用 |
14.74亿元 |
10.91亿元 |
35.14% |
| 管理费用 |
3.64亿元 |
2.79亿元 |
30.35% |
| 财务费用 |
-37.24万元 |
86.96万元 |
-142.82% |
| 研发费用 |
5,402.76万元 |
4,719.21万元 |
14.48% |
| 所得税费用 |
3,463.51万元 |
5,614.28万元 |
-38.31% |
2024年三季度主营业务利润为2.52亿元，去年同期为3.76亿元，同比大幅下降32.83%。
虽然营业总收入本期为61.15亿元，同比增长28.75%，不过毛利率本期为35.13%，同比小幅下降了2.68%，导致主营业务利润同比大幅下降。
截止到2025年3月7日，华凯易佰近十二个月的滚动营收为65.0亿元，在跨境电商行业中，华凯易佰的全球营收规模排名为7名，全国排名为6名。
跨境电商营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 安克创新 |
175.0 |
23.24 |
16 |
23.57 |
| 小商品城 |
113.0 |
44.75 |
27 |
42.41 |
| None |
87.0 |
-2.16 |
5.32 |
-- |
| 吉宏股份 |
67.0 |
14.93 |
3.45 |
-14.84 |
| 赛维时代 |
66.0 |
7.71 |
3.36 |
-9.38 |
| 跨境通 |
66.0 |
-27.02 |
-0.10 |
-- |
| 华凯易佰 |
65.0 |
263.98 |
3.32 |
-- |
| 大健云仓 GigaCloud Technology |
51.0 |
36.71 |
6.82 |
35.95 |
| 乐歌股份 |
39.0 |
26.21 |
6.34 |
42.91 |
| 子不语 |
30.0 |
16.49 |
-2.66 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
华凯易佰属于跨境出口电商行业，专注于通过第三方平台开展家居园艺、工业品等品类的B2C销售。 跨境出口电商行业近三年受政策支持及海外线上消费渗透率提升驱动，市场规模年复合增长率超15%，2024年预计突破2.1万亿元。未来行业将向品牌化、供应链数字化及新兴市场拓展方向升级，政策合规要求趋严，具备全链路能力的企业将主导增量市场。
