根据工智退2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收19.36亿元，同比小幅下降11.51%。扣非净利润-2.48亿元，较去年同期亏损有所减小。工智退2024年年度净利润-2.21亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。

公司的主营业务为智能制造业，主营产品为高端装备制造。

2024年公司营收19.36亿元，与去年同期的21.88亿元相比，小幅下降了11.51%，主要是因为高端装备制造本期营收19.36亿元，去年同期为21.53亿元，同比小幅下降了10.1%。

2024年公司毛利率从去年同期的11.15%，同比小幅增长到了今年的12.67%，主要是因为高端装备制造本期毛利率12.66%，去年同期为11.22%，同比小幅增长12.83%。

值得一提的是，虽然高端装备制造营收额在下降，但是毛利率却在提升。2022-2024年高端装备制造毛利率呈大幅增长趋势，从2022年的0.62%，大幅增长到2024年的12.66%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的43.69%，此前2021-2023年，前五大客户集中度分别为30.71%、34.65%、39.80%，总体呈增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达21.79%。

2024年年度，*ST工智营业总收入为19.36亿元，去年同期为21.88亿元，同比小幅下降11.51%，净利润为-2.21亿元，去年同期为-4.05亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是（1）资产减值损失本期损失1.74亿元，去年同期损失3.50亿元，同比大幅下降；（2）营业外利润本期为-730.45万元，去年同期为-4,704.30万元，亏损有所减小。

净利润从2017年年度到2022年年度呈现下降趋势，从1.15亿元下降到-8.23亿元，而2022年年度到2024年年度呈现上升状态，从-8.23亿元增长到-2.21亿元。

2024年年度主营业务利润为-4,395.11万元，去年同期为-3,852.33万元，较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为12.67%，同比小幅增长了1.52%，不过营业总收入本期为19.36亿元，同比小幅下降11.51%，导致主营业务利润亏损增大。

*ST工智2024年年度非主营业务利润为-1.66亿元，去年同期为-3.78亿元，亏损有所减小。

2024年公司营收19.36亿元，同比小幅下降11.51%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为4,271.90万元，同比增长27.13%。财务费用增长的原因是：

（1）利息费用本期为3,966.75万元，去年同期为3,379.70万元，同比增长了17.37%。

（2）本期汇兑损失为185.44万元，去年同期汇兑收益为96.35万元；

在2024年报告期末，ST工智用于金融投资的资产为1.63亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为521.83万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置其他债权投资取得的投资收益。

2024年企业存货周转率为1.85，在2022年到2024年ST工智存货周转率从1.56提升到了1.85，存货周转天数从230天减少到了194天。2024年ST工智存货余额合计8.73亿元，占总资产的27.30%，同比去年的12.21亿元大幅下降28.49%。

2024年，ST工智在建工程余额合计4,265.41万元，较去年的3,766.53万元小幅增长了13.24%。主要在建的重要工程是福臻智能产业园项目。

建设目标：通过建设福臻智能产业园项目，江苏哈工智能机器人股份有限公司旨在扩大汽车车身智能连接制造系统的产能，强化公司在汽车白车身领域的市场覆盖和技术研发能力，特别是在新能源汽车车身制造生产线业务方面，打造专业的项目团队，快速提升该业务板块的收入规模，从而进一步推动公司盈利能力的整体提升。

建设内容：项目主要建设内容包括厂房建设、设备投资、软件投资等。具体而言，将新建生产用房及相关配套设施，以整体提升公司在项目预集成调试环节的场地供应，突破现有场地不足的瓶颈，从而大幅提升公司在汽车车身智能化柔性制造系统方面的集成配套能力。项目总投资40,862.60万元，拟使用募集资金投入不超过40,862.60万元。

建设时间和周期：福臻智能产业园项目的建设周期共计24个月。项目已于2019年6月13日取得土地使用权的《挂牌地块成交确认书》，建设地点位于天津市津南经济开发区津南大道与跃进河之间，双桥河与集贤路之间。

预期收益：项目建成后，完全达产后年平均销售收入预计为74,030.00万元，净利润8,129.38万元，项目税后财务内部收益率为16.89%，投资回收期7.00年（含建设期）。这表明项目具有良好的经济效益，有助于公司进一步提升市场占有率和盈利能力。

在2024年年报告期末，ST工智形成的商誉为8,046.32万元，占净资产的24.57%，商誉计提减值为9,763.37万元，占净利润-2.21亿元的44.2%。

商誉占有一定比重且商誉减值计提准备大幅影响利润。其中，商誉的主要构成为天津福臻工业装备有限公司。

企业2022-2024年期末的净利润增长率为121.73%，同时2024年商誉减值报告预测2025年在折现率为12.11%的情况下，未来现金流现值为1.86亿元，且2024年末净利润为3,759.01万元，减值风险低。

2017年，企业斥资9亿元的对价收购天津福臻工业装备有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.44亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达161.26%，形成的商誉高达5.56亿元，占当年净资产的32.98%。

天津福臻工业装备有限公司承诺在2016年至2019年实现业绩分别不低于4323.21万元、6051.55万元、7134.96万元、8178.77万元，累计不低于2.57亿元。实际2016-2019年末产生的业绩为N/A、6,172.5万元、7,204.95万元、8,446.76万元。

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

天津福臻工业装备有限公司的历史业绩数据如下表所示：

天津福臻工业装备有限公司由于业绩没达到预期，分别在2021年减值2.03亿元、2022年减值1.09亿元、2023年减值8,814.11万元、2024年减值7,495万元，具体情况如下所示：

2024年年度，企业资产负债率为89.93%，去年同期为86.63%，负债率很高且增加了3.30%，近5年资产负债率总体呈现上升状态，从49.17%增长至89.93%。

资产负债率同比增长主要是总资产本期为32.51亿元，同比下降20.80%，另外总负债本期为29.24亿元，同比下降17.78%。

有息负债从2021年年度到2024年年度近4年呈现下降趋势。有息负债的持续下降说明公司负债结构在不断优化。

*ST工智本期支付利息的现金为3,966.75万元，值得注意的是，在有息负债下降的情况下，有息负债的利率为16.67%，而去年同期为9.45%，同比大幅增长。