易天股份(300812)2024年年报深度解读:平板显示专用设备类收入的大幅下降导致公司营收的下降,净利润近4年整体呈现下降趋势
深圳市易天自动化设备股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“柴明华”。公司的主营业务是平板显示专用设备及半导体设备的研发、生产与销售。目前主要产品为LCD显示设备、柔性OLED显示设备、VR/AR/MR显示设备、Mini/MicroLED设备和半导体专用设备。
根据易天股份2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收3.93亿元,同比下降27.37%。扣非净利润-1.11亿元,由盈转亏。易天股份2024年年度净利润-1.11亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为1,458.24万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
平板显示专用设备类收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为平板显示专用设备行业,占比高达81.55%,主要产品包括平板显示专用设备类和半导体设备类两项,其中平板显示专用设备类占比76.74%,半导体设备类占比17.81%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
平板显示专用设备行业 | 3.20亿元 | 81.55% | 28.80% |
半导体设备行业 | 7,243.01万元 | 18.45% | 38.67% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
平板显示专用设备类 | 3.01亿元 | 76.74% | 26.75% |
半导体设备类 | 6,994.28万元 | 17.81% | 37.93% |
其他类 | 2,139.06万元 | 5.45% | 61.26% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东地区 | 1.59亿元 | 40.6% | 31.74% |
华南地区 | 1.03亿元 | 26.18% | 29.44% |
其他地区 | 8,737.51万元 | 22.25% | 24.80% |
海外地区 | 4,305.87万元 | 10.97% | 41.09% |
2、平板显示专用设备类收入的大幅下降导致公司营收的下降
2024年公司营收3.93亿元,与去年同期的5.41亿元相比,下降了27.37%,主要是因为平板显示专用设备类本期营收3.01亿元,去年同期为4.37亿元,同比大幅下降了31.06%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
平板显示专用设备类 | 3.01亿元 | 4.37亿元 | -31.06% |
半导体设备类 | 6,994.28万元 | 9,082.68万元 | -22.99% |
其他业务 | 2,139.06万元 | 1,273.40万元 | - |
合计 | 3.93亿元 | 5.41亿元 | -27.37% |
3、平板显示专用设备类毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的33.24%,同比小幅下降到了今年的30.62%,主要是因为平板显示专用设备类本期毛利率26.75%,去年同期为30.43%,同比小幅下降12.09%。
4、半导体设备类毛利率持续下降
产品毛利率方面,2022-2024年半导体设备类毛利率呈下降趋势,从2022年的46.61%,下降到2024年的37.93%,2024年平板显示专用设备类毛利率为26.75%,同比小幅下降12.09%。
5、减少华中地区销售
就国内市场来看,一方面企业减少了华中地区的销售,上期华中地区销售8,805.89万元。另一方面企业减少了华北地区的销售,上期华北地区销售6,393.31万元。
6、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的58.39%,相较于2023年的38.84%,仍在大幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达30.08%,第二大客户占比10.64%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 1.18亿元 | 30.08% |
客户2 | 4,177.93万元 | 10.64% |
客户3 | 3,195.80万元 | 8.14% |
CoretronicTechnology(BRVT)Co.,Ltd | 2,406.51万元 | 6.13% |
客户5 | 1,334.88万元 | 3.40% |
合计 | 2.29亿元 | 58.39% |
7、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升,从15.84%上升至20.25%,锐增27%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低27.37%,净利润由盈转亏
2024年年度,易天股份营业总收入为3.93亿元,去年同期为5.41亿元,同比下降27.37%,净利润为-1.11亿元,去年同期为1,229.17万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是(1)资产减值损失本期损失5,363.06万元,去年同期损失1,004.44万元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为-3,010.62万元,去年同期为-612.72万元,亏损增大;(3)信用减值损失本期损失3,187.14万元,去年同期损失802.08万元,同比大幅增长;(4)其他收益本期为505.20万元,去年同期为2,182.95万元,同比大幅下降。
值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.93亿元 | 5.41亿元 | -27.37% |
营业成本 | 2.72亿元 | 3.61亿元 | -24.52% |
销售费用 | 5,523.46万元 | 6,260.64万元 | -11.78% |
管理费用 | 3,827.75万元 | 5,176.64万元 | -26.06% |
财务费用 | 48.25万元 | -213.75万元 | 122.57% |
研发费用 | 5,182.92万元 | 6,926.51万元 | -25.17% |
所得税费用 | -72.42万元 | -1,089.39万元 | 93.35% |
2024年年度主营业务利润为-3,010.62万元,去年同期为-612.72万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为3.93亿元,同比下降27.37%;(2)毛利率本期为30.62%,同比小幅下降了2.62%。
3、非主营业务利润由盈转亏
易天股份2024年年度非主营业务利润为-8,131.10万元,去年同期为752.51万元,由盈转亏。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -3,010.62万元 | 27.20% | -612.72万元 | -391.35% |
资产减值损失 | -5,363.06万元 | 48.45% | -1,004.44万元 | -433.93% |
信用减值损失 | -3,187.14万元 | 28.79% | -802.08万元 | -297.36% |
其他 | 546.56万元 | -4.94% | 2,565.48万元 | -78.70% |
净利润 | -1.11亿元 | 100.00% | 1,229.17万元 | -1000.55% |
应收账款坏账风险较大,应收账款坏账损失大幅拉低利润
虽本期应收账款已进行大额计提,但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降,账龄质量也仍然较差。
2024年,企业应收账款合计2.10亿元,占总资产的14.54%,相较于去年同期的2.42亿元小幅减少13.29%。
1、坏账损失3,330.06万元,大幅拉低利润
2024年,企业信用减值损失3,187.14万元,其中主要是应收账款坏账损失3,330.06万元。
2、应收账款周转率呈大幅下降趋势
本期,企业应收账款周转率为1.74。在2022年到2024年,企业应收账款周转率从3.44大幅下降到了1.74,平均回款时间从104天增加到了206天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。
(注:2020年计提坏账75.44万元,2021年计提坏账329.60万元,2022年计提坏账185.18万元,2023年计提坏账1073.84万元,2024年计提坏账3330.06万元。)
3、短期回收款占比低,一年以内账龄占比大幅下降
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有38.04%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 | 期末余额 | 占比 |
---|---|---|
未逾期 | ||
一年以内 | 1.04亿元 | 38.04% |
一至三年 | 1.53亿元 | 56.37% |
三年以上 | 1,520.41万元 | 5.59% |
从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2022年至2024年从77.11%下降到38.04%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。
存货跌价损失大幅拉低利润,存货周转率大幅下降
坏账损失5,446.35万元,大幅拉低利润
2024年,易天股份资产减值损失5,363.06万元,其中主要是存货跌价准备减值合计5,446.35万元。
2024年企业存货周转率为0.61,在2022年到2024年易天股份存货周转率从1.14大幅下降到了0.61,存货周转天数从315天增加到了590天。2024年易天股份存货余额合计6.43亿元,占总资产的49.31%。
(注:2020年计提存货减值364.02万元,2021年计提存货减值643.42万元,2022年计提存货减值663.70万元,2023年计提存货减值1101.23万元,2024年计提存货减值5446.35万元。)
重大资产负债及变动情况
其他流动资产大幅增长
2024年,易天股份的其他流动资产合计7,486.77万元,占总资产的5.19%,相较于年初的3,451.19万元大幅增长116.93%。
主要原因是大额存单增加3,217.80万元。
2024年度其他流动资产结构
项目 | 期末余额 | 期初余额 |
---|---|---|
大额存单 | 3,217.80万元 | |
预开增值税发票税额 | 3,589.50万元 | 1,957.50万元 |
增值税留抵税额 | 679.47万元 | 1,493.69万元 |