百胜智能(301083)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
江西百胜智能科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“刘润根”。公司的主营业务是从事各种出入口控制与管理设备的研发、生产和销售；公司的主要产品是道闸、开门机、升降地柱、车牌识别管理设备和通道门五大系列；近年随着技术实力的提升，公司已经成为国内大型安防系统集成商和工程商的重要供应商之一。
根据百胜智能2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.78亿元，同比基本持平。扣非净利润1,819.82万元，同比大幅下降32.16%。百胜智能2024年第三季度净利润2,580.27万元，业绩同比下降19.17%。
营业收入情况
2023年公司主要从事安防行业、广告行业、其他，主要产品包括车行管理设备和系统集成收入两项，其中车行管理设备占比76.11%，系统集成收入占比9.98%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降19.17%
本期净利润为2,580.27万元，去年同期3,192.10万元，同比下降19.17%。
净利润同比下降的原因是：
虽然投资收益本期为703.81万元，去年同期为36.53万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为2,168.99万元，去年同期为3,308.97万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失528.03万元，去年同期损失185.83万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅下降34.45%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.78亿元 | 2.77亿元 | 0.56% |
| 营业成本 | 2.14亿元 | 2.09亿元 | 2.36% |
| 销售费用 | 1,321.90万元 | 1,192.90万元 | 10.81% |
| 管理费用 | 1,603.65万元 | 1,739.64万元 | -7.82% |
| 财务费用 | -313.64万元 | -1,103.84万元 | 71.59% |
| 研发费用 | 1,364.36万元 | 1,331.00万元 | 2.51% |
| 所得税费用 | 285.20万元 | 454.71万元 | -37.28% |
2024年三季度主营业务利润为2,168.99万元，去年同期为3,308.97万元，同比大幅下降34.45%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）财务费用本期为-313.64万元，同比大幅增长71.59%；（2）毛利率本期为23.01%，同比小幅下降了1.35%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
百胜智能2024年三季度非主营业务利润为696.49万元，去年同期为337.84万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2,168.99万元 | 84.06% | 3,308.97万元 | -34.45% |
| 投资收益 | 703.81万元 | 27.28% | 36.53万元 | 1826.77% |
| 公允价值变动收益 | 308.25万元 | 11.95% | 358.03万元 | -13.90% |
| 其他收益 | 346.50万元 | 13.43% | 222.52万元 | 55.72% |
| 信用减值损失 | -528.03万元 | -20.46% | -185.83万元 | -184.14% |
| 其他 | -122.15万元 | -4.73% | -71.55万元 | -70.72% |
| 净利润 | 2,580.27万元 | 100.00% | 3,192.10万元 | -19.17% |
全球排名
截止到2025年3月6日，百胜智能近十二个月的滚动营收为3.88亿元，在停车装备行业中，百胜智能的全球营收规模排名为5名，全国排名为5名。
停车装备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 润邦股份 | 72.0 | 25.72 | 0.55 | -39.98 |
| 捷顺科技 | 16.0 | 6.25 | 1.12 | -11.11 |
| 五洋自控 | 14.0 | -5.84 | 0.41 | -34.87 |
| 立方控股 | 4.81 | 3.72 | 0.38 | -13.23 |
| 百胜智能 | 3.88 | -8.20 | 0.35 | -19.02 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
百胜智能属于出入口控制与管理设备行业，聚焦智慧通行与停车解决方案。 出入口控制行业近三年受智慧城市、安防升级驱动，年均复合增速超12%，2024年市场规模突破500亿元。AI及物联网技术推动设备智能化渗透率提升至35%，未来三年预计智慧停车细分领域增速达20%，车路协同、无感支付等场景拓展打开增量空间。
2、市场地位及占有率
作为国内出入口控制领域头部企业，百胜智能在智慧停车设备市场占有率约8.7%，位居行业前三，其智慧平台已接入超3万台设备，2024年智能道闸产品出货量达12.6万台，占主营业务收入比重超65%
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 百胜智能（301083） | 出入口控制设备及智慧平台服务商，覆盖智能道闸、门禁系统等领域 | 2024年智能道闸出货量市场份额8.7%居行业第三，智慧停车平台接入设备超3万台 |
| 海康威视（002415） | 安防龙头企业，智能交通设备涵盖车牌识别、停车场管理系统 | 2025年Q1智能交通业务营收占比提升至18%，车牌识别设备市占率32% |
| 大华股份（002236） | 视频物联解决方案商，智慧停车系统覆盖200余城市 | 2024年智慧交通业务营收破45亿，ETC设备出货量市场份额19% |
| 捷顺科技（002609） | 智慧停车生态运营商，提供硬件+平台+支付全链条服务 | 2025年停车场云托管规模超1.8万场，停车运营收入同比增37% |
| 安居宝（300155） | 社区安防系统集成商，聚焦楼宇对讲与停车场设备 | 2024年智能停车场设备营收2.3亿，占公司总营收41% |
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